Co to jest Clearing Corporation?
Korporacja rozliczająca jest organizacją związaną z giełdą zajmującą się potwierdzaniem, rozliczaniem i dostarczaniem transakcji. Przedsiębiorstwa rozliczające wypełniają główny obowiązek zapewnienia, aby transakcje były dokonywane w szybki i skuteczny sposób. Przedsiębiorstwa rozliczające są również nazywane „firmami rozliczeniowymi” lub „izbami rozliczeniowymi”.
Zrozumienie korporacji rozliczeniowych
Aby mieć pewność, że transakcje przebiegają sprawnie, korporacje rozliczeniowe stają się kupującymi dla każdego sprzedawcy i sprzedawcą dla każdego kupującego. Innymi słowy, zajmują pozycję kompensującą z klientem w każdej transakcji. Na przykład, jeśli dwóch inwestorów zgodzi się na warunki transakcji finansowej, takie jak zakup lub sprzedaż papierów wartościowych, korporacja rozliczająca będzie działać jako pośrednik, ułatwiając zakup z jednej strony i sprzedaż z drugiej strony transakcja.
Takie transakcje obejmują kontrakty futures, kontrakty opcyjne, transakcje akcjami i obligacjami oraz pieniądz depozytowy. Ponadto korporacje rozliczające mają szereg zadań, w tym regulację dostarczania papierów wartościowych i raportowanie danych handlowych.
Clearing Corporation i kontrakty futures
Chociaż firmy rozliczeniowe mogą ułatwiać wszelkie formy transakcji, są najbardziej pomocne w bardziej złożonych transakcjach, takich jak kontrakty futures. Kontrakty futures to kontrakty finansowe, które zobowiązują kupującego do zakupu składnika aktywów, takiego jak fizyczny towar, taki jak pszenica, lub sprzedawcy do sprzedaży składnika aktywów, w określonym z góry terminie i cenie.
Załóżmy na przykład, że w październiku obecna cena pszenicy wynosi 4, 00 USD za buszel, a cena kontraktów terminowych 4, 25 USD. Rolnik uprawiający pszenicę próbuje ustalić cenę sprzedaży swojej następnej uprawy, podczas gdy Domino próbuje ustalić cenę zakupu, aby ustalić, ile będzie pobierać za dużą pizzę w przyszłym roku. Rolnik i korporacja mogą zawrzeć kontrakt futures wymagający dostawy 5 milionów buszli pszenicy do Domino w grudniu po cenie 4, 25 USD za buszel. Umowa blokuje cenę dla obu stron. To właśnie ta umowa, a nie faktyczna pszenica fizyczna, może być następnie kupowana i sprzedawana na rynku kontraktów terminowych.
Każda giełda kontraktów terminowych (np. Chicago Mercantile Exchange) ma własną korporację rozliczeniową. Członkowie tych giełd muszą rozliczać swoje transakcje za pośrednictwem korporacji rozliczającej na koniec każdej sesji transakcyjnej i wpłacać pewną sumę pieniędzy, zgodnie z wymogami depozytów zabezpieczających tej firmy w celu pokrycia salda debetowego. Korporacje rozliczeniowe pomagają utrzymać rynki w działaniu w sposób terminowy i uporządkowany. To z kolei daje więcej podmiotom zaufania do zawierania transakcji futures w celu zabezpieczenia różnych ekspozycji.
