U podstaw potrójnej wolnej od podatku obligacji komunalnej jest jak każda obligacja korporacyjna - jest to instrument dłużny, pożyczka udzielona organowi rządowemu lub gminie, aby pomóc jej osiągnąć określone cele finansowe lub zrealizować projekty w społeczności.
Podobnie jak w przypadku każdej obligacji, kwota główna (zwana również wartością nominalną) jest spłacana w terminie zapadalności, a odsetki są spłacane między momentem zakupu obligacji a terminem jej wykupu.
Dlaczego obligacje komunalne nazywane są potrójnie wolnymi od podatku?
Obligacje komunalne nazywane są potrójnymi wolnymi od podatku, ponieważ odsetki nie podlegają podatkom federalnym. Kiedy inwestor kupuje obligacje komunalne od władz lokalnych w państwie lub mieście, w którym mieszka, odsetki te nie podlegają podatkom stanowym lub miejskim, co czyni je trzykrotnie wolnymi od podatku.
Obligacje komunalne są obarczone niskim ryzykiem, ponieważ są wspierane przez emitenta i jego organ do pobierania podatków i opłat za media. To niskie ryzyko oznacza, że obligacje komunalne mają niższe oprocentowanie niż niektóre obligacje korporacyjne.
Handel ze zniżką lub premią
Obligacje komunalne są emitowane według wartości nominalnej, ale czasami mogą być przedmiotem obrotu za mniej niż wartość nominalną. Nazywa się to „handlowaniem ze zniżką”. Kiedy inwestor kupuje obligację komunalną z dyskontem, nie tylko zarabia na kuponach lub płatnościach odsetkowych, ale także po spłaceniu pełnej kwoty głównej, to generuje dodatkowy zysk.
W międzyczasie obligacje kupowane za kwotę wyższą niż nominalna są nabywane „z premią”. Obligacje o oprocentowaniu wyższym niż oprocentowanie bieżące mogą być sprzedawane z premią.
