Kiedy Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) dochodzi powództwa cywilnego przeciwko korporacji lub osobie uznanej za winną naruszenia przepisów SEC, istnieje duża szansa, że zostanie nałożona grzywna. Pieniądze z tych grzywien wracają do inwestorów, którzy padli ofiarą naruszenia prawa dotyczącego papierów wartościowych.
Rodzaje kar SEC
Kary pieniężne nakładane przez SEC dzielą się na dwie kategorie: kary pieniężne i niezgody z prawem. Kary cywilne to zwykle grzywny płacone przez oskarżonych uznanych za odpowiedzialne za szkody wyrządzone państwu. W przeszłości kary pieniężne obywatelskie trafiały do Departamentu Skarbu USA, na który najwyraźniej negatywnie wpłynęły niewłaściwe działania partii uznane za odpowiedzialne. Kara pieniężna za cywilne ma być karna, a jej wartość będzie zwykle podobna do wartości pieniężnej nieuczciwie uzyskanych korzyści indywidualnych lub przedsiębiorstw.
Drugi rodzaj kary nazywa się hańbą. Kara ta jest postępowaniem cywilnym o charakterze naprawczym mającym na celu przywrócenie środków otrzymanych w wyniku nielegalnych lub nieetycznych transakcji handlowych z interesem osób, których dotyczą nielegalne działania. Na przykład, kiedy Martha Stewart sprzedała akcje ImClone (Nasdaq: IMCL) na niepublicznych materiałowych informacjach przekazanych jej przez jej brokera, nakazano jej wypłacić 45.673 $, czyli kwotę, którą Stewart straciłaby, gdyby nie dokonała wymiany informacji poufnych.
Wraz z uchwaleniem ustawy Sarbanes-Oxley w 2002 r. Sądy dały SEC możliwość dystrybucji pieniędzy pochodzących z dezorgacji (plus odsetki osądzone z tego tytułu) oraz kary pieniężne otrzymywane przez ofiary naruszeń prawa papierów wartościowych za pośrednictwem przepisu Fair Funds for Investors.
