Citigroup Inc (C) stała się gwiazdą wśród dużych banków w tym roku, wzrastając o ponad 30% w 2019 r., W porównaniu do wskaźnika KBW Bank Index (BKX) o prawie 16% zwrotu, a szerszy zysk S&P 500 o 18, 3% dzięki wtorkowemu zamknięciu. Wielkie pytanie, które doprowadziło do raportu o zarobkach giganta z Wall Street, brzmi: czy mieszanka firm tej firmy przyniesie wystarczająco silne zyski, aby zadowolić inwestorów i utrzymać wzrost zapasów.
Podczas gdy akcje Big Banku wróciły w tym roku po powrocie w ostatnim kwartale 2018 r., Niedawny okres niepewności na rynku spowodował większą turbulencję. Dzieje się tak, ponieważ Citigroup ma opublikować zarobki w połowie października.
W kwartale zakończonym we wrześniu analitycy spodziewają się, że Citi odnotuje zysk w wysokości 1, 95 USD na akcję, w porównaniu do EPS przed rokiem po 1, 73 USD na Yahoo Finance. Przewiduje się, że przychody wyniosą 18, 51 mld USD, co oznacza wzrost o 0, 7% w porównaniu z analogicznym kwartałem ubiegłego roku.
W poprzednim kwartale opublikowanym w lipcu Citigroup opublikował lepsze niż oczekiwano wyniki górne i dolne, w których EPS skoczył o 20% do 1, 95 USD. Wynik był częściowo spowodowany inwestycją banku w Tradeweb, która trafiła na rynek publiczny w kwietniu. 350 milionów dolarów, które bank zawarł na tej transakcji, zwiększyło EPS o 0, 12 USD.
Inwestorzy będą się zastanawiać, czy Citi kontynuuje agresywny program skupu akcji własnych. Big Bank średnio zwraca wszystkie swoje zyski inwestorom w postaci wykupu akcji i dywidend, według Barrona. Całkowity wskaźnik wypłat Citigroup wyniósł 103% w drugim kwartale.
Marże, stopy procentowe
Innym kluczowym punktem dla inwestorów będą marże bankowe w bieżącym kwartale, zwłaszcza że malejące rentowności obligacji zagrażają marży presji. Większy nacisk należy położyć na marże, zwłaszcza po obniżeniu stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, a ponieważ obserwatorzy rynku oczekują w tym roku dodatkowych obniżek.
Ważne dla Citi w tym kwartale będzie to, czy bank może zrekompensować słabe nastroje korporacyjne rosnącą działalnością konsumencką. W ostatnim kwartale wyniki pokazały, że konsumenci w USA mają się dobrze. W globalnej branży konsumenckiej Citigroup przychody wzrosły o 4% rok do roku, a przychody z kart kredytowych w USA wzrosły o 7%. Nastroje korporacyjne, szczególnie w Azji, ucierpiały z powodu napięć handlowych, a kredyty biznesowe w Azji spadły o 7% w ciągu ostatniego roku
Co dalej?
Główne potencjalne problemy dla Citi i innych instytucji finansowych obejmują globalny rozwój gospodarczy, taki jak wszelkie oznaki spowolnienia wzrostu gospodarczego, a także rosnące napięcia geopolityczne i wojna handlowa między USA i Chinami. W przyszłości ryzyko globalnego wzrostu sprawi, że Citi i jego koledzy będą narażeni na wahania zysków.
