Co to jest opłata za wyjście?
Opłata za wyjście jest opłatą pobieraną od inwestorów, gdy umarzają akcje z funduszu. Opłaty za wyjście są najbardziej powszechne w otwartych funduszach wspólnego inwestowania. Wychodząc z funduszu, inwestor może być zobowiązany do uiszczenia opłaty za wykup wraz z wszelkimi ładunkami sprzedaży związanymi z ich klasą jednostek uczestnictwa.
Wyjaśnienie opłat za wyjście
Opłaty za wyjście mogą być powiązane z transakcyjną opłatą sprzedaży lub kosztem wykupu. Opłaty za wyjście z funduszy wspólnego inwestowania określa towarzystwo funduszy inwestycyjnych. Niektóre fundusze zostaną skonstruowane z obciążeniami związanymi ze sprzedażą wewnętrzną, zapewniając prowizje dla pośrednika. Towarzystwa funduszy strukturalnych organizują również klasy jednostek uczestnictwa, tak aby wymagały opłaty za umorzenie, która jest opłatą naliczaną na koszty klas jednostek uczestnictwa.
Ładunki sprzedaży zaplecza
Obciążenia sprzedażą wewnętrzną są wypłacane pośrednikom i ustrukturyzowane w ramach harmonogramu prowizji od sprzedaży dla klasy jednostek uczestnictwa. Opłaty te mogą być stałą opłatą procentową lub mogą być warunkowe odroczone. Statyczne obciążenia sprzedaży back-end obowiązują przez cały czas trwania pakietu i są naliczane jako procent transakcyjnych aktywów. Statyczne obciążenia sprzedaży zaplecza są zwykle niższe niż opłaty początkowe, średnio około 1%. Warunkowe odroczone opłaty back-end maleją w trakcie trwania inwestycji. Mogą nawet wygasnąć po upływie określonego czasu, w którym to przypadku klasa jednostek może kwalifikować się do przeklasyfikowania.
Opłaty za odkupienie
Opłaty za umorzenie różnią się od obciążeń związanych ze sprzedażą wewnętrzną, ponieważ są związane z rocznymi kosztami operacyjnymi funduszu. Towarzystwa funduszy inwestycyjnych uwzględniają opłaty za wykup w swoich harmonogramach opłat, aby ograniczyć krótkoterminowy obrót akcjami funduszy wspólnego inwestowania. Opłaty za umorzenie obowiązują zwykle tylko przez określony czas, który może wynosić od trzech miesięcy do około jednego roku. Jeśli inwestor zdecyduje się na umorzenie akcji w określonym czasie, opłata pomaga zrównoważyć koszty transakcyjne związane z umorzeniem, a także pomaga chronić innych inwestorów przed wyższymi wydatkami na akcję ogółem.
Ujawnienie
Obciążenia sprzedażowe i opłaty za wykup są zazwyczaj wyrażane i naliczane jako procent aktywów. Otwarty fundusz inwestycyjny jest zobowiązany do ujawnienia w prospekcie emisyjnym harmonogramu obciążenia sprzedażą, harmonogramu opłat operacyjnych i wszelkich opłat za wykup.
Opłaty za wyjście mogą być również pobierane przez inne rodzaje funduszy, w tym fundusze hedgingowe, renty i jednostki komandytowe. Fundusze te zapewnią ujawnienie opłat w różnych formach. Dlatego ważne jest, aby inwestorzy rozumieli opłaty związane z inwestowaniem i umarzaniem ich inwestycji.
