Określenie typowych codziennych czynności i obowiązków zawodowych menedżera portfela ETF wiąże się z szeregiem czynników. Do tych czynników należą między innymi podstawowy rodzaj zarządzanego funduszu, niezależnie od tego, czy jest to aktywnie zarządzany fundusz ETF, czy ten, który angażuje się w pasywne inwestowanie w indeksy, a także jak duży personel pomocniczy zarządzający funduszem musi pomagać w ocenie inwestycji i obsłudze klienta zadania Działania zarządzających portfelami ETF można podzielić na dwie kategorie: działania związane z podejmowaniem decyzji inwestycyjnych dla funduszu oraz działania związane z relacjami klient / klient.
Zarządzanie inwestycjami
Podstawowym obowiązkiem kierownika portfela ETF jest obsługa inwestycji portfelowych. Zarządzający portfelem jest ostatecznie odpowiedzialny za podejmowanie decyzji dotyczących inwestycji, które mają zostać włączone do portfela funduszu. Menedżer ETF bierze udział w bieżących badaniach i wycenie kapitału lub innych aktywów, śledząc aktywność rynkową i trendy oraz monitorując wiadomości gospodarcze i warunki, które mogą mieć wpływ na rentowność portfela. Ocena ryzyka jest jednym z zasadniczych elementów zarządzania portfelem, zwłaszcza gdy rozważane są istotne zmiany w portfelach portfela.
Zadanie dokonywania wyborów inwestycyjnych jest znacznie większe w przypadku aktywnie zarządzanego funduszu inwestycyjnego typu ETF, a nie takiego, który następuje po indeksie. Pasywne fundusze indeksowe zwykle dokonują istotnych zmian w portfelu tylko wtedy, gdy indeks jest okresowo ponownie równoważony. Jednak nawet zarządzanie funduszami indeksowymi wymaga regularnej oceny inwestycji. Fundusze indeksowe często przeznaczają część aktywów na inwestycje nieuwzględnione w indeksie bazowym. Zarządzający portfelem dokonuje tych dodatkowych wyborów inwestycyjnych. Zarządzający ETF indeksu okresowo ocenia, czy indeks bazowy jest najlepszym wyborem do osiągnięcia celów inwestycyjnych funduszu.
Podejmując decyzje inwestycyjne, zarządzającemu portfelem zwykle pomaga zespół badaczy, analityków rynku i handlowców. Odbywają się spotkania zespołu, podczas których analitycy lub badacze wyznaczeni do objęcia określonych części portfela sporządzają raporty i opiniują istniejące lub proponowane portfele. Zarządzający portfelem może również regularnie kontaktować się z innymi analitykami spoza zespołu funduszu w celu uzyskania informacji na temat przyszłych inwestycji. W celu dokładnej oceny inwestycji kapitałowych menedżerowie ETF nie polegają jedynie na analizie sprawozdań finansowych, ale również często spotykają się z kadrą kierowniczą w celu podjęcia świadomych decyzji dotyczących inwestowania w akcje spółki.
Relacje z klientami
Największymi inwestorami w praktycznie dowolnym ETF są inwestorzy instytucjonalni, tacy jak banki lub fundusze emerytalne. Ponieważ stanowią one dużą część zarządzanych aktywów ETF (AUM) i odpowiednio dużą część opłat generowanych przez ETF, niezwykle ważne jest pozyskanie i utrzymanie takich inwestorów. Dlatego ważnym obowiązkiem zarządzającego portfelem ETF jest spotkanie z potencjalnymi inwestorami instytucjonalnymi i przekonanie ich do inwestowania w fundusz. Po zabezpieczeniu inwestycji zarządzający portfelem kontynuuje okresowe spotkania z inwestorami, aby zapewnić ich ciągłe inwestowanie w fundusz i ewentualnie zabezpieczyć dodatkowy kapitał inwestycyjny.
Oprócz pracy z klientami instytucjonalnymi, codzienna praca polega na rozwiązywaniu problemów związanych z obsługą klienta każdego inwestora w funduszu. Tego rodzaju praca jest zwykle wykonywana przez personel obsługi klienta, a nie bezpośrednio przez menedżera portfela. Zarządzający funduszem musi jednak nadal zajmować się ogólnymi kwestiami związanymi z obsługą klienta, takimi jak pisanie regularnych raportów na temat funduszu i informowanie klientów o nowych usługach oferowanych inwestorom lub aktualizacjach platformy transakcyjnej firmy.
Obsługa klienta to jeden z obszarów, w którym obowiązki na stanowiskach różnią się w zależności od indywidualnego zarządzającego portfelem i firmy zarządzającej aktywami. Na przykład nie można oczekiwać, że menedżer portfela superstar w BlackRock Inc. (NYSE: BLK) osobiście zajmie się tym samym poziomem marketingu i obsługi klienta, co stosunkowo nieznany zarządzający funduszem w mniejszej firmie. Większe firmy zarządzające aktywami mają większy personel pomocniczy i pomocniczy do obsługi sprzedaży i marketingu oraz zapytań dotyczących obsługi klienta.
ETF Managers vs. Mutual Fund Managers
Zadania zarządzających portfelami funduszy inwestycyjnych typu ETF i zarządzających portfelami funduszy inwestycyjnych są często zasadniczo zamienne, z wyjątkiem jednej z głównych różnic między funduszami ETF a funduszami wspólnego inwestowania. Akcje ETF są przedmiotem swobodnego obrotu na giełdach w ciągu dnia handlowego, kupowane i sprzedawane przez akcjonariuszy. W przeciwieństwie do tego, fundusze wspólnego inwestowania są nabywane bezpośrednio od emitenta funduszu i sprzedawane, przy czym transakcje przeprowadzane są tylko raz dziennie, po cenie zamknięcia.
Zarządzający portfelem ETF nie jest obciążony obsługą faktycznych transakcji na akcjach. Zarządzający funduszem wspólnego inwestowania musi jednak bezpośrednio poradzić sobie z umorzeniem akcji, gdy akcjonariusze chcą sprzedać akcje. Umorzenia dużych akcji zwykle wymagają upłynnienia części pakietów funduszu w celu obsługi umorzenia, a zarządzający funduszem musi zdecydować, które pakiety do sprzedaży.