Co znaczy zagruntować?
W finansach „podstawa” jest terminem potocznym, który odnosi się do sytuacji, w której stanowisko uprzywilejowane pożyczkodawcy w odniesieniu do zabezpieczonej pożyczki jest zastępowane przez innego pożyczkodawcę.
Innymi słowy, pożyczkodawcę uważa się za zabezpieczony, gdy wyprzedza go inny pożyczkodawca, jeśli chodzi o jego priorytetowy status w zakresie zabezpieczenia zabezpieczonej pożyczki. Sytuacja ta znana jest również jako zastaw zastawu, ponieważ zwykle na przedmiotowe zabezpieczenie nakładane są zastawy lub inne ograniczenia.
Kluczowe dania na wynos
- Kredytodawca jest zabezpieczany, jeżeli jego priorytet w odniesieniu do zabezpieczenia dłużnika zostanie przekroczony przez innego kredytodawcę. Zapewnienie statusu o wysokim priorytecie jest ważnym sposobem dla kredytodawców na zmniejszenie ryzyka. wierzą, że takie postępowanie ostatecznie zmaksymalizuje ich szanse na spłatę. Sytuacje takie zwykle powstają, gdy firma znajduje się w stanie upadłości lub jest w trakcie restrukturyzacji.
Zrozumienie bycia przygotowanym
W przypadku pożyczek zabezpieczonych różni pożyczkodawcy będą mieli różne poziomy pierwszeństwa w odniesieniu do aktywów zabezpieczających pożyczkobiorcy. W przypadku niewykonania zobowiązania wierzyciele o najwyższym priorytecie jako pierwsi zostaną spłaceni przy użyciu zabezpieczenia pożyczkobiorcy. Jeżeli zabezpieczenie jest niewystarczające do spłaty całości pożyczek pożyczkobiorcy, wówczas wierzyciele o względnie niskim priorytecie mogą otrzymać ograniczoną spłatę lub nawet jej brak.
Z tego powodu pożyczkodawcy starają się zapewnić, aby na ich poziom pierwszeństwa w odniesieniu do zabezpieczenia pożyczkobiorcy nie miały negatywnego wpływu żadne nowe pożyczki, które pożyczkobiorca mógłby uzyskać w przyszłości.
Jednak w niektórych przypadkach pożyczkobiorca może zostać zmuszony do poszukiwania nowych pożyczek w celu uzyskania pożyczek. Pożyczkodawcy dostępni do udzielania tych pożyczek mogą jednak nalegać na uzyskanie wyższego statusu niż dotychczasowi wierzyciele, co jest warunkiem przedłużenia tej nowej i potencjalnie ryzykownej pożyczki. W takich sytuacjach starsi pożyczkodawcy mogą czuć, że lepiej jest być zabezpieczonym niż ryzykować, że kredytobiorca nie wywiąże się ze swoich długów.
Postępowanie upadłościowe
W niektórych przypadkach pożyczkodawcy mogą zostać zmuszeni do zaakceptowania zalewania, nawet jeśli nie udzielą wyraźnego zezwolenia. Okoliczności te zwykle powstają w sytuacjach, gdy kredytobiorca znajduje się w stanie upadłości i jest skutecznie zarządzany przez proces sądowy lub powiernika. Aby sąd mógł zatwierdzić ten środek, pożyczkobiorca musiałby spełnić różne wymogi.
Przykład bycia zagruntowanym w świecie rzeczywistym
Banki są bardziej narażone na ryzyko w sytuacjach, gdy kredytobiorca zmaga się z poważnymi trudnościami finansowymi. Rozważmy na przykład przypadek firmy, która ogłasza bankructwo i dlatego znajduje się w posiadaniu dłużnika (DIP).
W tej sytuacji firma zachowuje kontrolę nad swoimi aktywami i jest zobowiązana do ubiegania się o finansowanie DIP, w którym nowy pożyczkodawca wyraża zgodę na udzielenie nowego finansowania zagrożonej spółce. Ten rodzaj finansowania zwykle wpływa na ustalony priorytet istniejących pożyczkodawców, powodując, że dawni pożyczkodawcy tracą grunt w stosunku do pożyczkodawcy DIP.
W tych trudnych okolicznościach obecni pożyczkodawcy mogą zgodzić się na zabezpieczenie, jeśli uważają, że nowe finansowanie DIP pozwoli na odzyskanie bankructwa. Z drugiej strony, jeśli odmówią przygotowania, firma może zostać zmuszona do likwidacji w mniej uporządkowany sposób i potencjalnie spłacić nawet mniej początkowych pożyczek.
