Globalna mania otaczająca bazową technologię blockchain kryptowalut otwiera nowe możliwości dla inwestycji i handlu dzięki niedawno uruchomionym funduszom typu ETF.
Chociaż amerykańskie organy regulacyjne odrzuciły ETF oparte na bitcoinach, zatwierdziły ETF oparte na blockchain, torując drogę do uruchomienia ETF opartych na technologii bazowej. Kanadyjskie organy regulacyjne zatwierdziły również pierwszy w kraju system ETF Blockchain o nazwie Blockchain Technologies ETF (HBLK), który został uruchomiony na początku lutego 2018 r.
Dwa niedawno uruchomione ETFy blockchain w Stanach Zjednoczonych to Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ETF i Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) ETF, którym udało się zebrać 240 milionów dolarów inwestycji w ciągu tygodnia, co jest niezwykłym wyczynem dla nowych uruchomień.
W tym artykule przeanalizowano ETFy blockchain, sposób ich działania, miejsce inwestycji, podstawową metodologię, którą stosują oraz nieodłączne ryzyko.
Potencjał Blockchain
Podczas gdy system monetarny oparty na blockchain, podobnie jak bitcoin, jest poddawany przeglądowi przez różne organy regulacyjne na całym świecie, podstawowa koncepcja blockchain ma dużą zdolność adaptacyjną i potencjał.
Oprócz kryptowalut, blockchain znajduje coraz szersze zastosowanie w różnych innych sektorach, w tym w usługach, zarządzaniu łańcuchem dostaw, tworzeniu aplikacji cyfrowych, cyfrowym przemyśle rozrywkowym, biotechnologii, a nawet w rolnictwie. To spowodowało, że wiele firm technologicznych wykorzystało technologię blockchain do opracowywania nowych systemów, a także zbadało możliwości przeniesienia istniejących systemów do bazy blockchain w celu zwiększenia wydajności i lepszego wykorzystania.
Zgodnie z arkuszem informacyjnym BLCN ETF, blockchain może potencjalnie zaoszczędzić koszty infrastruktury dla banków w przedziale od 15 do 20 miliardów dolarów do 2022 roku. Ponadto oczekuje się, że około 10% globalnego PKB będzie przechowywane na platformach blockchain.
Inwestycje w podsektor Blockchain
Inwestorzy otwierają się na pomysł inwestowania w blockchain, który wyłania się jako wyspecjalizowany podsektor, który czasem klasyfikuje się do sektora technologii, a czasem do sektora finansów.
Inwestycji tych można dokonać na różne sposoby. Na przykład można bezpośrednio kupować wirtualne waluty należące do różnych systemów opartych na blockchain, takich jak token eterowy w Ethereum. Może to być jednak złożona sprawa dla wspólnego inwestora, a także niesie nieodłączne ryzyko strat w przypadku awarii danego systemu blockchain. (Zobacz także Wprowadzenie do Ethereum Classic.)
Łatwym podejściem jest inwestowanie w akcje spółek giełdowych pracujących w przestrzeni blockchain. Na przykład, jeśli IBM poczyni znaczne postępy w opracowywaniu systemów opartych na blockchain i uzyskiwaniu z nich przychodów, ich akcjonariusze mogą oczekiwać korzyści ze zwiększonych zwrotów z zasobów IBM. Podejście to niesie jednak również ryzyko specyficzne dla zasobów. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz IBM Could Ride Blockchain Craze to New Highs.)
ETFy Blockchain
Wprowadź ETFy blockchain, które oferują efektywny instrument inwestycyjny do inwestowania w wybrany koszyk akcji specyficznych dla blockchain. ETF, czyli fundusz będący przedmiotem obrotu giełdowego, oferuje podwójne korzyści - oferuje dywersyfikację poprzez podział pieniędzy na wiele akcji, takich jak fundusz wspólnego inwestowania, oraz oferuje możliwości handlu w czasie rzeczywistym, takie jak akcje, które zmieniają się z każdym tikiem, umożliwiając aktywnym traderom możliwości handlu w ciągu dnia.
Takie ETFy blockchain śledzą wydajność bazowego indeksu, który działa jako punkt odniesienia.
Indeks bazowy i metodologia
Przeanalizujmy na przykład podstawowy indeks i metodologię działania ETF.
BLCN ETF to pasywnie zarządzany ETF, który próbuje śledzić wydajność specjalnie zaprojektowanego indeksu o nazwie Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index. Indeks obejmuje firmy zajmujące się badaniami, rozwojem, wsparciem lub wykorzystaniem technologii blockchain oraz powiązane firmy.
Metodologia indeksu przypisuje „wynik Blockchain” do każdej potencjalnej akcji spółki, która może kwalifikować się do włączenia do tego indeksu. Wynik ten opiera się na kilku czynnikach dotyczących tego, w jaki sposób firma przyczynia się do ekosystemu blockchain, dojrzałości produktu blockchain i powiązanego wpływu ekonomicznego, inwestycji i wydatków na działalność badawczą i rozwojową, wyników firmy i innowacji.
Ta metodologia oparta na czynnikach zapewnia, że potencjał firmy blockchain i jej działalności jest oceniany z większą dokładnością w celu uzyskania realistycznych zysków ekonomicznych, odnowionych perspektyw biznesowych i kompetencji operacyjnych. 50 do 100 firm z najlepszymi wynikami Blockchain kwalifikuje się do wejścia do tego indeksu, a te same akcje są replikowane w ETF BLCN. Indeks jest ponownie równoważony co sześć miesięcy.
Z drugiej strony, BLOK ETF to aktywnie zarządzana ETF, której celem jest inwestowanie w globalne firmy, które czerpią znaczne dochody z działalności związanej z transformacją udostępniania danych lub są zaangażowane w badania i rozwój, testowanie koncepcji i / lub wdrożenie podobnej technologii.
Przemysł i zasięg regionalny
Zarówno w przypadku funduszy ETF BLCN, jak i BLOK globalne firmy z wielu sektorów przemysłu są otwarte na inwestycje. Należą do nich firmy z sektora bankowego i finansowego, technologii, usług IT, sprzętu, Internetu, usług telekomunikacyjnych, a nawet biotechnologii, które mogą korzystać z jakiejś formy udostępniania danych lub systemów opartych na blockchain.
Na przykład BLCN ETF posiada spółki takie jak Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) i Barclays PLC (BCS), a udziały BLOK ETF obejmują Tajwan Semiconductor Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. i GMO Internet Inc.
Ponieważ technologia blockchain pozostaje otwarta i globalna, firmy z całego świata są objęte tymi funduszami ETF. Regionalnie oba ETF mają większość ekspozycji na amerykańskie firmy blockchain z siedzibą w Ameryce Północnej, a resztę dzielą firmy azjatyckie i europejskie w różnych proporcjach.
Ryzyko ETF Blockchain
Żadna inwestycja nie wiąże się z ryzykiem, to samo dotyczy ETFów blockchain.
Będąc inwestycją opartą na tematyce, ETFy typu blockchain niosą za sobą nieodłączne ryzyko braku wydajności, niemożności dostosowania się lub awarii ekosystemu blockchain. Chociaż rośnie poziom akceptacji dla systemów blockchain, koncepcja jest wciąż w początkowej fazie i pozostaje zależna od ewolucji całego ekosystemu, niezawodności i stabilności sieci blockchain, jej konfiguracji oraz jej pomyślnego przyjęcia.
Innym nieodłącznym ryzykiem jest obstawianie znacznej części pieniędzy na start-upy oparte na technologii, które są podatne na porażkę. Chociaż dywersyfikacja za pośrednictwem funduszy ETF w znacznym stopniu ogranicza ryzyko związane z konkretnymi zasobami, ryzyko niektórych gospodarstw nie jest dobre.
Ponadto w największych spółkach holdingowych takich funduszy ETF istnieje mieszana torba, która w dużym stopniu pokrywa się z istniejącymi firmami technologicznymi i internetowymi.
Na przykład, chociaż Microsoft i IBM znajdują się w czołówce zarówno BLCN, jak i BLOK, są to głównie firmy technologiczne czerpiące większą część swoich przychodów z produktów i usług nie opartych na blockchain. Podobnie, Cisco i Intel to przede wszystkim firmy produkujące komponenty sprzętowe, które czerpią większość swoich przychodów ze sprzętu sieciowego i procesorów komputerowych, a jednocześnie mają ograniczony udział ze sprzętu używanego w systemach opartych na blockchain.
Segmenty Blockchain mogą przyczyniać się tylko do niewielkiej części ogólnych przychodów z takich akcji, co powoduje, że ogólne zwroty są wrażliwe na niewykonanie ich większości segmentów innych niż Blockchain.
Trzeba także zdawać sobie sprawę ze wskaźnika kosztów naliczanego przez domy funduszy oraz opłat handlowych pobieranych przez takie jednostki ETF.
Kupując takie ETFy, należy wziąć pod uwagę fakt, że obstawiają oni mieszany zestaw akcji, które w dłuższej perspektywie skorzystają na ogólnym pojawieniu się blockchaina.
Dolna linia
ETFy Blockchain otworzyły nowy horyzont dla zwykłych inwestorów, którzy będą mogli skorzystać z sektora blockchain. Podczas gdy mocno wierzący w technologię blockchain mogą inwestować w wybrane przez siebie ETF w długim okresie, osoby szukające możliwości handlu krótkoterminowego lub śróddziennego mogą również aktywnie handlować nimi jak akcjami. (Zobacz także, jaka jest różnica między ETF Blockchain a ETF Bitcoin?)
