Co to jest odkupienie?
Termin „wykup” ma różne zastosowania w świecie finansów i biznesu, w zależności od kontekstu. W finansach umorzenie opisuje spłatę wszelkich papierów wartościowych o stałym dochodzie z rynku pieniężnego w dniu wymagalności aktywów lub przed tym terminem. Inwestorzy mogą dokonywać wykupu, sprzedając część lub całość swoich inwestycji, takich jak akcje, obligacje lub fundusze wspólnego inwestowania. Jednak w biznesie i marketingu konsumenci często realizują kupony i karty podarunkowe na produkty i usługi.
Umorzenia mogą powodować zyski lub straty kapitałowe.
Zrozumienie Odkupień
Ludzie inwestujący w papiery wartościowe o stałym dochodzie otrzymują regularne płatności odsetkowe według stałej wartości. Instrumenty te można wykupić przed datą wykupu lub w tym terminie. W przypadku wykupu w momencie zapadalności inwestor otrzymuje wartość nominalną lub wartość nominalną papieru wartościowego.
Korporacje emitujące obligacje lub inne papiery wartościowe mogą wypłacać inwestorom wartość wykupu, gdy odkupią swoje papiery wartościowe w dniu wymagalności lub wcześniej. Płatności odsetkowe zazwyczaj zatrzymują się, zanim to zrobią. Wartość wykupu jest zwykle wyższa niż wartość nominalna obligacji. Zatem wykup tych obligacji, zwanych obligacjami, odbywa się po cenie premii powyżej wartości nominalnej.
Aby inwestor funduszy inwestycyjnych mógł dokonać wykupu, inwestor musi poinformować zarządzającego funduszem o swojej prośbie. Zarządzający musi przetworzyć wniosek w określonym czasie i przekazać środki inwestorowi. Kwota należna inwestorowi jest zwykle bieżącą wartością rynkową ich akcji pomniejszoną o wszelkie opłaty i inne opłaty.
Jako konsumenci często dokonujemy odkupień w naszym codziennym życiu. Na przykład kupon lub karta podarunkowa jest formą wykupu, ponieważ wartość kuponu lub karty jest wymieniana na towar lub usługę.
Odkupienie
Kluczowe dania na wynos
- W finansach wykup opisuje spłatę papierów wartościowych o stałym dochodzie, takich jak akcje uprzywilejowane lub obligacje, w dniu wymagalności lub wcześniej. Inwestorzy funduszy inwestycyjnych mogą wnioskować o umorzenie całości lub części swoich udziałów. Umorzenie może spowodować zyski lub straty kapitałowe.
Zyski i straty kapitałowe z wykupów
Umorzenie inwestycji może generować zysk lub stratę kapitałową, które są ujmowane na inwestycjach o stałym dochodzie i akcjach funduszy wspólnego inwestowania. Opodatkowanie zysków kapitałowych jest pomniejszane o straty kapitałowe ujęte w tym samym roku. Zyski i straty z funduszy inwestycyjnych są uwzględniane w tym samym obliczeniu zysku kapitałowego.
Aby obliczyć zysk lub stratę kapitałową z wykupu, inwestor musi znać podstawę kosztów. Obligacje można nabyć po cenie innej niż nominalna lub nominalna kwota obligacji.
Załóżmy na przykład, że inwestor kupuje obligację korporacyjną o wartości nominalnej 1000 USD po obniżonej cenie 900 USD i otrzymuje wartość nominalną 1000 USD, gdy obligacja zostanie wykupiona w terminie wykupu. Inwestor ma zysk kapitałowy w wysokości 100 USD za rok, a zobowiązanie podatkowe z tytułu tego zysku jest kompensowane wszelkimi stratami kapitałowymi. Jeżeli ten sam inwestor kupi obligację korporacyjną o wartości nominalnej 1000 USD za 1050 USD, a obligacja zostanie wykupiona za 1000 USD w terminie zapadalności, strata kapitału w wysokości 50 USD zmniejsza zysk kapitałowy w wysokości 100 USD do celów podatkowych.
Rodzaje odkupień
Większość wykupów odbywa się za gotówkę. Kiedy więc inwestor funduszu wspólnego inwestuje o umorzenie, towarzystwo zarządzające funduszem wystawi inwestorowi czek na akcje po wartości rynkowej. Ale są przypadki, w których odkupienia mogą być dokonywane w naturze.
Odkupienia w naturze
Wykupy rzeczowe to płatności dokonywane za papiery wartościowe lub inne instrumenty zamiast pieniędzy - jak zamiana. Rzadko stosowane w branży funduszy inwestycyjnych wykupy rzeczowe są powszechne w przypadku funduszy inwestycyjnych typu ETF. Zarządzający funduszami mogą odczuwać, że umorzenia szkodzą inwestorom długoterminowym; dlatego zamiast wypłacać gotówkę tym, którzy chcą wyjść z funduszu, oferują pozycje w innych papierach wartościowych proporcjonalnie.
Fundusze ETF są ogólnie uważane za bardziej przyjazne podatkom niż fundusze wspólnego inwestowania. Emitując akcje niepieniężne, ETF nie musi sprzedawać papierów wartościowych w celu pozyskania środków pieniężnych na wypłaty. To z kolei eliminuje potrzebę podziału zysków kapitałowych, zmniejszając zobowiązanie podatkowe inwestora.
Wykupy funduszy wzajemnych
Umorzenie akcji funduszu towarzystwu funduszy inwestycyjnych musi nastąpić w ciągu siedmiu dni od otrzymania wniosku o umorzenie od inwestora. Ponieważ fundusze wspólnego inwestowania wyceniane są tylko raz dziennie, inwestorzy, którzy chcą wykupić swoje pieniądze, muszą złożyć zamówienie przed zamknięciem rynku lub czasem ustalonym przez fundusz wspólnego inwestowania. Pieniądze są wykupywane według wartości aktywów netto funduszu (NAV) na dany dzień, która jest obliczana jako suma wartości aktywów funduszu pomniejszonych o jego zobowiązania. Po zakończeniu sprzedaży klienci zazwyczaj otrzymują środki, w tym wszelkie zyski, czekiem lub bezpośrednią wpłatą na konto bankowe.
Niektóre fundusze wspólnego inwestowania mogą być obciążone opłatami za wykup w formie obciążenia zaplecza. Obciążenie zaplecza to opłata za sprzedaż - procent wartości funduszu, który z czasem maleje. Jeżeli inwestor utrzymuje akcje funduszu przez dłuższy czas, obciążenie zaplecza naliczane przy umarzaniu akcji jest mniejsze.
Inwestycje w fundusze wspólnego inwestowania są przeznaczone dla osób fizycznych, które kupują i utrzymują akcje funduszy w perspektywie długoterminowej, a sprzedaż akcji funduszy po krótkim okresie powoduje wyższe koszty dla inwestora. Inwestor płaci opłaty za sprzedaż i opłaty roczne za profesjonalne zarządzanie portfelem oraz koszty księgowe i prawne funduszu.
