Wskaźniki ryzyka finansowego oceniają strukturę kapitału spółki i aktualny poziom ryzyka w stosunku do poziomu zadłużenia spółki. Wskaźniki te są stosowane przez inwestorów rozważających inwestowanie w spółkę. To, czy firma jest w stanie poradzić sobie ze swoim zadłużeniem, ma kluczowe znaczenie dla dobrej kondycji finansowej i zdolności operacyjnej firmy. Poziom zadłużenia i zarządzanie długiem mają również znaczący wpływ na rentowność firmy, ponieważ środki potrzebne do obsługi długu obniżają marżę zysku netto i nie można inwestować we wzrost.
Niektóre wskaźniki finansowe najczęściej stosowane przez inwestorów i analityków do oceny poziomu ryzyka finansowego spółki i ogólnej kondycji finansowej obejmują stosunek zadłużenia do kapitału, stosunek zadłużenia do kapitału własnego, wskaźnik pokrycia odsetek oraz stopień połączonej dźwigni.
Kluczowe dania na wynos
- Wskaźniki ryzyka finansowego oceniają poziomy zadłużenia spółki, które są wskaźnikiem kondycji finansowej firmy. Jeśli firma wykorzystuje środki do spłaty zadłużenia, funduszy tych nie można również inwestować w innym miejscu w firmie w celu promowania wzrostu. Inwestorzy używają wskaźników, aby zdecydować, czy chcą inwestować w spółkę. Najczęstszymi wskaźnikami stosowanymi przez inwestorów do pomiaru poziomu ryzyka spółki są wskaźnik pokrycia odsetek, stopień łącznej dźwigni finansowej, stosunek zadłużenia do kapitału oraz stosunek zadłużenia do kapitału własnego.
Wskaźnik zadłużenia do kapitału
Wskaźnik zadłużenia do kapitału jest miarą dźwigni, która zapewnia podstawowy obraz struktury finansowej firmy pod względem kapitalizacji jej działalności. Wskaźnik zadłużenia do kapitału jest wskaźnikiem dobrej kondycji finansowej firmy. Wskaźnik ten jest po prostu porównaniem całkowitego zadłużenia krótkoterminowego i długoterminowego zadłużenia spółki z jej całkowitym kapitałem pochodzącym zarówno z kapitału własnego, jak i finansowania dłużnego. Preferowane są niższe wskaźniki zadłużenia do kapitału, ponieważ wskazują one na wyższy stosunek finansowania kapitałem własnym do finansowania dłużnego.
Wyższy wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego może utrudnić firmie uzyskanie finansowania w przyszłości.
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego (D / E) jest kluczowym wskaźnikiem finansowym, który zapewnia bardziej bezpośrednie porównanie finansowania dłużnego z finansowaniem kapitałowym. Wskaźnik ten jest również wskaźnikiem zdolności firmy do wywiązywania się z zaległych zobowiązań. Ponownie preferowana jest niższa wartość wskaźnika, ponieważ oznacza to, że firma finansuje operacje ze środków własnych, a nie zaciąga długi. Firmy z silniejszą pozycją kapitałową są zazwyczaj lepiej przygotowane do przetrwania chwilowych spadków przychodów lub nieoczekiwanych potrzeb dodatkowych inwestycji kapitałowych. Wyższe wskaźniki D / E mogą negatywnie wpłynąć na zdolność firmy do zapewnienia dodatkowego finansowania w razie potrzeby.
Wskaźnik pokrycia odsetek
Wskaźnik pokrycia odsetek jest podstawową miarą zdolności firmy do radzenia sobie z krótkoterminowymi kosztami finansowania. Wartość współczynnika pokazuje, ile razy firma może dokonać wymaganych rocznych spłat odsetek od zaległego zadłużenia z bieżącym zyskiem przed opodatkowaniem i odsetkami. Stosunkowo niższy wskaźnik pokrycia wskazuje na większe obciążenie firmy związane z obsługą zadłużenia i odpowiednio wyższe ryzyko niewypłacalności lub niewypłacalności finansowej.
Niższa wartość wskaźnika oznacza mniejszą kwotę zarobków dostępną na wypłaty finansowania, a także oznacza, że firma jest mniej w stanie poradzić sobie z każdym wzrostem stóp procentowych. Zasadniczo wskaźnik pokrycia odsetek wynoszący 1, 5 lub mniej jest uważany za wskaźnik potencjalnych problemów finansowych związanych z obsługą długu. Jednak zbyt wysoki wskaźnik może wskazywać, że firma nie korzysta z dostępnej dźwigni finansowej.
Inwestorzy uważają, że spółka o współczynniku pokrycia odsetek wynoszącym 1, 5 lub niższym może napotkać potencjalne problemy finansowe związane z obsługą długu.
Stopień łącznej dźwigni finansowej
Stopień połączonej dźwigni zapewnia bardziej kompletną ocenę całkowitego ryzyka firmy poprzez uwzględnienie zarówno dźwigni operacyjnej, jak i finansowej. Ten wskaźnik dźwigni szacuje łączny wpływ zarówno ryzyka biznesowego, jak i finansowego na zysk spółki na akcję (EPS), biorąc pod uwagę szczególny wzrost lub spadek sprzedaży. Obliczenie tego wskaźnika może pomóc kierownictwu w określeniu najlepszych możliwych poziomów i kombinacji dźwigni finansowej i operacyjnej dla firmy.
