Grupa narodów znana jako BRIC składa się z Brazylii, Rosji, Indii i Chin. Termin został ukuty 10 lat temu przez Jima O'Neilla, zarządzającego aktywami Goldman Sachs, w raporcie gospodarczym zatytułowanym „Budowanie lepszych globalnych ekonomicznych BRIC”. Raport przewiduje, że jeśli cztery kraje BRIC utrzymają tempo wzrostu, staną się znacznie większą częścią światowej gospodarki w ciągu dekady. Optymistyczny scenariusz O'Neilla przewiduje, że ich łączny udział w PKB wzrośnie z 8% do 14%. Ich rzeczywisty udział wzrósł do około 19%.
Ten szybki wzrost przyciągnął uwagę inwestorów, którzy chcą dywersyfikować i powiększać swoje portfele, jednocześnie przenosząc ryzyko. W tym artykule omówiono niektóre z bardziej popularnych obecnie dostępnych instrumentów inwestycyjnych.
Czym jest gospodarka wschodząca?
BRIC Exchange-Traded Funds (ETF)
- SPDR S&P BRIC 40 ETF (BIK) stosuje pasywne podejście do zarządzania w celu odzwierciedlenia wyników indeksu Standard & Poor's BRIC 40. Guggenheim BRIC ETF (EEB) inwestuje w spółki, aby ściśle śledzić indeks BRIC Select ADR w Banku Nowego Jorku. Fundusz indeksowy MSCI BRIC iShares (BKF) poszukuje inwestycji śledzących wyniki indeksu MSCI BRIC.
ETF specyficzne dla kraju
Brazylia - iShares MSCI Brazil Index Fund (EWZ) inwestuje, aby osiągnąć wyniki całego brazylijskiego rynku akcji mierzone wskaźnikiem MSCI Brazil Index.
Rosja - wektory rynku Rosja ETF Trust SBI (RSX) zazwyczaj inwestuje co najmniej 80% swoich środków w rosyjskie kwity depozytowe w celu dokładnego śledzenia indeksu DAXglobal Rosja +.
Indie - portfel Invesco India (PIN) inwestuje, aby ściśle śledzić indeks Indus India.
Chiny - ETF (HAO) Guggenheim China Small Cap ma na celu śledzenie wyników indeksu AlphaShares China Small Cap.
Inne opcje specyficzne dla kraju obejmują: IQ Korea Południowa Small Cap ETF (SKOR), iShares MSCI Mexico Investable Market Index Fund (EWW), EGShares India Small Cap ETF (SCIN), iShares MSCI South Korea Index Fund (EWY) i Wektory rynkowe Brazylia Small Cap ETF (BRF).
Fundusze rynków wschodzących
Istnieją fundusze inwestujące w BRIC, a także w innych krajach o rozwijających się gospodarkach. Vanguard MSCI Emerging Markets ETF (VWO) i Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund (VEIEX) pasywnie inwestują, aby dopasować się do wyników MSCI Emerging Markets Index. 10 największych gospodarstw obejmuje akcje z Korei Południowej, Tajwanu, Chin, Brazylii, Rosji i Meksyku.
- Fundusz T. Rowe Price Emerging Market Stock Fund (PRMSX) dąży do wzrostu wartości kapitału poprzez inwestycje na rynkach wschodzących. 10 największych gospodarstw to akcje z Chin, Republiki Południowej Afryki, Korei Południowej, Brazylii i Meksyku. Fundusz New World Funds American Funds (NEWFX) inwestuje w akcje spółek i dłużne papiery wartościowe o dużej ekspozycji na kraje rozwijające się. Aberdeen Emerging Markets Fund (ABEMX) inwestuje w akcje rynków wschodzących, kwity depozytowe i zamienne papiery wartościowe w celu długoterminowego wzrostu wartości kapitału. Wasatch Emerging Markets Small Cap Fund (WAEMX) inwestuje co najmniej 80% aktywów netto w spółki o kapitalizacji rynkowej mniejszej niż 3 miliardy USD w perspektywie długoterminowej wzrost wartości kapitału.
Wzrost
Goldman's O'Neill uważa, że Korea Południowa, Turcja, Meksyk i Indonezja są w stanie doświadczyć wzrostu porównywalnego z krajami BRIC. Nie obejmuje to przekazów pieniężnych. W rzeczywistości prognozuje, że połączenie wszystkich tych krajów przyniesie do końca obecnej dekady produkcję ekonomiczną tak dużą jak G7. Podwoiłoby to ich obecny PKB o około 13 bilionów dolarów, zakładając nieco łagodniejsze stopy wzrostu. Gdyby jednak wszystkie rosły w tym samym tempie, co w ostatniej dekadzie, wzrosłyby o dodatkowe 7 bilionów dolarów.
O'Neill spodziewa się spowolnienia w Chinach i prawdopodobnego przyspieszenia w Indiach. Podczas ostatniej zmiany polityki rząd Indii zezwolił większościowym udziałowcom zagranicznym w lokalnych przedsiębiorstwach. Prawdopodobnie przyciągnie to dużych, globalnych sprzedawców detalicznych, którzy chcą czerpać korzyści z ogromnej, niewykorzystanej grupy demograficznej.
John Browne z Euro Pacific Capital przewiduje potencjalne zderzenie systemów monetarnych i banków, ponieważ kraje BRIC przyciągają obecnie 53% światowego kapitału inwestycyjnego. BRIC planuje utworzenie własnego banku, który mógłby podważyć dominację MFW i Banku Światowego w szybko rozwijających się krajach. To zrównoważyłoby osłabione waluty krajów zachodnich dłużników, takich jak USA, z walutami wspieranymi przez kraje o rozwijających się gospodarkach przemysłowych, wysokich stopach oszczędności i ogromnych rezerwach. Browne uważa, że kraje BRIC stanowią poważne wyzwanie dla dolara amerykańskiego jako światowej waluty rezerwowej.
Co to są banki centralne?
Dolna linia
Chociaż wygodnie jest podzielić kraje na kategorie, kraje BRIC mają niewiele wspólnego. Z perspektywy inwestowania rozsądniej jest kupować fundusze właściwe dla danego kraju i budować własny portfel rynków wschodzących. Wydaje się, że tempo wzrostu w Chinach utknęło w martwym punkcie, podczas gdy Indie wydają się być gotowe na wyższy wzrost w ciągu następnej dekady. Jeśli kupujesz fundusz BRIC lub fundusz rynków wschodzących, sprawdź wagi inwestycji według kraju, aby upewnić się, że uzyskasz pożądaną ekspozycję.
Oprócz krajów BRIC inne kraje, które należy wziąć pod uwagę to Meksyk, Turcja, Indonezja, Korea Południowa, Chile i Republika Południowej Afryki. Niektóre fundusze pokrywające szerokie spektrum takich krajów to: Guggenheim Frontier Markets ETF (FRN), SPDR S&P Emerging Middle East & Africa ETF (GAF), iShares Inc MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM) i Invesco MENA Frontier Country Portfolio (MNA). Jak zawsze, wykonaj własne badania przed dokonaniem jakichkolwiek inwestycji.
