S&P 500 ETF vs. Dow Jones ETF: Przegląd
Fundusze notowane na giełdzie (ETF), które śledzą indeks S&P 500 i Dow Jones Industrial Average (DJIA), są obecnie jednymi z najczęściej notowanych ETF-ów na rynku.
Oba ETF wiążą się z zasadniczo taką samą ilością ryzyka. Dow ETF śledzi tylko 30 firm, podczas gdy S&P ETF śledzi wszystkie 500 S&P 500, dzięki czemu fundusz jest bardziej zróżnicowany niż Dow. W rezultacie Dow może wiązać się z tym większe ryzyko, ponieważ ruch cen akcji jednej firmy może mieć większy wpływ na ogólny indeks, ponieważ jest mniej firm, które mogłyby to zrównoważyć.
Oba te ETF mają wysoki stopień korelacji, co oznacza, że przez większość czasu poruszają się w tym samym kierunku i oba mają podobne zasoby. Istnieją jednak wyraźne różnice między tymi dwoma funduszami.
Kluczowe dania na wynos
- SPDR S&P 500 ETF (SPY) śledzi 500 firm z indeksu S&P 500. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) śledzi 30 największych firm w USA, chociaż ETF mają podobne podobieństwa, są one zbudowane inaczej, co prowadzi do zróżnicowanej branży wagi.
S&P 500 ETF
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) śledzi 500 firm z indeksu S&P 500. Firmy wchodzące w skład ETF są wybierane przez komitet, w związku z czym udziały mogą nieznacznie różnić się od indeksu S&P 500. Komitet stosuje wytyczne przy podejmowaniu decyzji, w tym płynności, rentowności i równowagi. Komitet spotyka się regularnie w celu przeglądu indeksu.
Indeks S&P 500 jest konstruowany przy użyciu średniej ważonej kapitalizacji rynkowej, co oznacza, że większe firmy mają większą wagę w indeksie. Kapitalizacja rynkowa jest wynikiem pomnożenia ceny akcji spółki przez liczbę akcji pozostających w obrocie. W wyniku ważenia spółki z największą liczbą akcji i mające wysoką cenę akcji będą miały większą wagę.
SPDR S&P 500 ETF jest największym funduszem ETF śledzącym S&P 500. Poniżej znajduje się podział funduszu według stanu na maj 2019 r. I niektóre z jego największych pakietów. Fundusz ma niski wskaźnik kosztów wynoszący 0, 09%, co stanowi koszt zarządzania funduszem wyrażony w procentach. SPY ma ponad 264 miliardy USD w zarządzanych aktywach (AUM).
Niektóre branże reprezentowane w funduszu wraz z ich wagami obejmują:
- Technologia: 26, 0% Finanse: 15, 0% Opieka zdrowotna: 13, 0% Przemysł: 10, 0% Energia: 5, 4% Media: 3, 25%
Widzimy, że firmy technologiczne i finansowe stanowią około 40% SPY, co oznacza, że ich ceny akcji będą miały większy wpływ na wartość funduszu.
Niektóre z najważniejszych zasobów SPY i ich ważenia obejmują:
- Microsoft Corporation: 4, 0% Apple Inc.: 3, 4% Amazon.com, Inc.: 3, 0% Facebook, Inc. Klasa A: 1, 8% Berkshire Hathaway Inc. Klasa B: 1, 6% Johnson & Johnson: 1, 5% JPMorgan Chase & Co.: 1, 5% Alphabet Inc. Klasa C: 1, 5% Exxon Mobil Corporation: 1, 3%
Gdziekolwiek od 50 milionów do 70 milionów akcji handluje codziennie w zależności od warunków rynkowych. Szpieg ma dość niskie ryzyko z beta 0, 99, choć może się wahać. Beta jest miarą tego, jak bardzo papier wartościowy waha się na rynku i jego poziom ryzyka. Beta jednego oznacza, że handel papierami wartościowymi odbywa się zgodnie z rynkiem. Beta poniżej jednego ma niskie ryzyko w porównaniu do rynku, a beta powyżej jednego ma wyższe ryzyko niż cały rynek. Ponieważ SPY obejmuje wiele firm na rynku, jego wersja beta jest zwykle bliska jednej, co oznacza, że porusza się zgodnie z rynkiem.
Dow Jones Industrial Average ETF
Zaufanie ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) śledzi niektóre z największych firm w Stanach Zjednoczonych, przy czym firmy uwzględnione są wybierane przez komitet redaktorów z Wall Street Journal. Nie ma technicznych zasad dotyczących włączenia do indeksu. Spółki wchodzące w skład grupy muszą być znaczącymi przedsiębiorstwami, które reprezentują znaczną część działalności gospodarczej w Stanach Zjednoczonych
DJIA zawiera 30 firm, w porównaniu do 500 firm w S&P 500. DJIA to drugi najstarszy indeks giełdowy z 1896 roku. ETF SPDR Dow Jones Industrial Average to największy ETF śledzący DJIA.
Poniżej przedstawiono podział funduszu według stanu na maj 2019 r. I niektóre z jego największych pakietów. Fundusz ma wskaźnik wydatków na poziomie 0, 17%, który jest niski, ale nieco wyższy niż SPY. DIA zarządza aktywami o wartości ponad 21 miliardów dolarów (AUM), czyli o około 200 miliardów dolarów mniej niż SPY.
Niektóre branże reprezentowane w funduszu wraz z ich wagami obejmują:
- Przemysł: 22% Technologia: 18% Cyklika konsumencka: 15% Finanse: 14% Opieka zdrowotna: 13% Energia: 5%
Widzimy, że firmy przemysłowe i technologiczne stanowią około 40% DIA, co oznacza, że ich ceny akcji będą miały większy wpływ na wartość funduszu.
Niektóre z najważniejszych udziałów DIA i ich ważenia obejmują:
- Boeing Company: 9% UnitedHealth Group Incorporated: 6, 50% McDonald's Corporation: 5% Home Depot, Inc.: 5% Apple Inc.: 4, 70% Visa Inc. Klasa A: 4% Travellers Companies, Inc.: 3, 90% Johnson & Johnson: 3, 70%
Codziennie handluje się około 2-3 milionami akcji, w zależności od warunków rynkowych. DIA ma nieco niższy poziom ryzyka niż SPY z beta wynoszącym 0, 97, chociaż może się wahać, ale różnica jest znikoma.
SPY i DIA mają wysoki stopień korelacji, co oznacza, że gdy rośnie S&P 500, to samo dotyczy Dow Jones, a także ich odpowiednich funduszy ETF. Wysoki stopień korelacji wynika z podobnych spółek składowych każdego indeksu. DJIA zawiera tylko bardzo duże firmy. Większość tych firm jest również uwzględniona w S&P 500. Jednak wagi mogą być różne, co oznacza, że kwota pieniędzy przydzielonych firmom będzie się różnić w porównaniu dwóch funduszy. Chociaż S&P 500 zapewnia większą dywersyfikację, cały rynek zmierza w tym samym kierunku, biorąc pod uwagę warunki ekonomiczne.
To, czy SPY jest lepszy niż DIA, zależy od celów inwestycyjnych inwestora. Jeśli inwestor szuka funduszu, który ma większą wagę w spółkach przemysłowych, DIA jest dobrym wyborem. Z drugiej strony, jeśli ktoś szuka więcej technologii i zapasów bankowych, SPY jest lepszym wyborem, biorąc pod uwagę wagi przedstawione powyżej. Należy jednak pamiętać, że wagi mogą się zmieniać z czasem.
