Spis treści
- Model pięciu sił Portera
- Przegląd Verizon
- Konkurs branżowy
- Siła przetargowa kupujących
- Zagrożenie nowymi uczestnikami
- Siła przetargowa dostawców
- Zagrożenie substytutami
Odnoszący sukcesy inwestorzy starają się dowiedzieć jak najwięcej o firmie i jej sytuacji finansowej przed dodaniem jej do swoich portfeli. Przeprowadzenie fundamentalnej analizy jest najskuteczniejszym sposobem na projekcję, jeśli w przyszłości finansowej firmy są dobre rzeczy. Analiza fundamentalna obejmuje badanie sprawozdań finansowych spółki, raportów 10-K i 10-Q, wyników giełdowych oraz zwracanie szczególnej uwagi na niektóre wskaźniki finansowe, takie jak stosunek ceny do zysku (P / E) oraz dług / kapitał własny (Stosunek D / E).
Najbystrzejsi inwestorzy nie poprzestają na analizie samej firmy. Czynniki zewnętrzne mają duży wpływ na kierunek firmy. Szczególnie przydatnym narzędziem do badania wpływu pewnych czynników zewnętrznych na firmę jest model Pięciu Sił Portera.
Model pięciu sił Portera
Michael Porter opracował swój model Pięciu Sił w 1979 roku. Uważał, że istniejące narzędzia do badania sił rynkowych, takie jak analiza SWOT, która uwzględnia mocne strony, słabości, szanse i zagrożenia, są niewystarczające i nie mają zasięgu.
Model Pięciu Sił Portera ma na celu określenie zagrożeń dla firmy przed konkurencją. Bada trzy potencjalne zagrożenia horyzontalne, czyli zagrożenia ze strony rzeczywistych konkurentów, i dwa potencjalne zagrożenia wertykalne, czyli zagrożenia łańcucha dostaw, które mogłyby postawić firmę w niekorzystnej sytuacji konkurencyjnej. Rozważane zagrożenia horyzontalne to konkurencja branżowa, zagrożenie nowych podmiotów oraz zagrożenie substytutami. Rozważane zagrożenia pionowe obejmują siłę przetargową dostawców i nabywców.
Przegląd Verizon
Verizon Communications, Inc. (VZ) jest największym dostawcą usług łączności bezprzewodowej w Stanach Zjednoczonych. Udział firmy w rynku wynoszący 35% od 2018 r. Pokonuje rywali takich jak AT&T (34%), T-Mobile (17%) i Sprint (12%). Pomimo reputacji jednej z droższych firm w branży, Verizon zdominował udział w rynku dzięki sile swojej rozległej sieci zasięgu i reputacji doskonałej obsługi klienta. Firma ma tendencję do zaspokajania potrzeb klientów o wyższych dochodach niż tańszych konkurentów, takich jak Sprint. Podczas gdy Verizon kosztuje więcej niż konkurujący dostawcy, firma z powodzeniem nasyciła swoją usługę postrzeganiem wartości.
Analiza Verizon przeprowadzona przez Five Forces ujawnia, że najsilniejsze zagrożenia horyzontalne to konkurencja branżowa i substytuty, natomiast najsilniejsze zagrożenie wertykalne wynika z siły przetargowej kupujących. Firma stoi przed mniej znaczącymi zagrożeniami ze strony nowych podmiotów na rynku oraz siłą przetargową dostawców.
Konkurs branżowy
Zagrożenie konkurencją w branży bezprzewodowej jest ogromne. Największym i najbardziej znanym rywalem Verizon jest AT&T. Typowy profil klientów obu firm jest podobny, a AT&T twierdzi, że Verizon ma największy udział w rynku w branży. Dodatkowa konkurencja pochodzi od T-Mobile, który ma mniejszy udział w rynku, ale od 2016 r. Dodaje klientów szybciej niż jakikolwiek inny operator, a także Sprint, który wprowadził agresywne promocje cenowe, aby odwrócić swój zapadający się udział w rynku.
Sieć zasięgowa Verizon jest najsilniejsza w branży od co najmniej początku 2000 roku, ale jej konkurenci zainwestowali duży kapitał w nadrobienie zaległości. Różnica zasięgu między Verizon a jej konkurentami jest mniejsza niż kiedykolwiek, a różnica ta może całkowicie zniknąć w ciągu pięciu do dziesięciu lat, gdy inne firmy dodają wieże i rozwijają swoje technologie. Jeśli tak się stanie, Verizon musi znaleźć nowy sposób na wyróżnienie się na tle konkurencji.
Siła przetargowa kupujących
Kupujący mają znaczącą siłę przetargową w branży bezprzewodowej. Zmiana przewoźnika jest łatwa i niedroga, a konkurenci Verizon stale organizują promocje oferujące korzyści specjalnie dla klientów, którzy przestawią się z Verizon. Na przykład Sprint przeprowadził kampanię na przełomie 2015 i 2016 roku, aby obniżyć rachunki klientów Verizon o połowę. Promocja obejmowała nawet koszty wcześniejszego rozwiązania umowy Verizon.
Klienci mogą przejść do innego operatora w ciągu godziny lub krócej, zachowując ten sam numer telefonu i nie przerywając usługi. Verizon musi nadal dawać klientom powody do pozostania. Do tego momentu firma robiła to, reklamując swoją doskonałą sieć i niższe stawki za odrzucane połączenia i SMS-y. W miarę jak te zalety słabną, firma musi szukać nowej przewagi.
Zagrożenie nowymi uczestnikami
Nowe podmioty wchodzące na rynek stanowią bardzo niskie zagrożenie dla Verizon. Koszt założenia firmy bezprzewodowej i budowy sieci, która może konkurować z nisko budżetowym operatorem, a tym bardziej gigantem branżowym, takim jak Verizon, jest znaczny. Ponadto firma świadcząca usługi bezprzewodowe musi przejść labirynt przepisów rządowych, zanim zarobi dziesięciocentówkę. Nawet jeśli nowy gracz będzie w stanie ponieść koszty i przekroczyć przepisy, nastąpi proces budowania marki, która może konkurować. Verizon istnieje na rynku od pierwszych dni istnienia branży i spędził lata budując swoją nazwę. Jest mało prawdopodobne, aby na scenę przybyła nowa firma i pokonała przeszkody niezbędne do konkurowania z Verizonem.
Siła przetargowa dostawców
Dostawcy Verizon mają niewielką siłę przetargową i stanowią niewielkie zagrożenie dla firmy. Verizon wzywa dostawców produktów, które pomogą budować i rozbudowywać infrastrukturę sieci oraz komponentów do produkcji produktów fizycznych. Liczba dostawców, z których Verizon musi wybierać, jest ogromna. Z drugiej strony liczba firm tak dużych i głęboko zamkniętych, jak Verizon, z którymi ci dostawcy mają możliwość prowadzenia interesów, nie jest duża. Ta asymetria powoduje, że większość dźwigni jest mocno w rękach Verizona. Verizon może negocjować z pozycji władzy, aw większości przypadków może bez problemu przełączać się między dostawcami.
Zagrożenie substytutami
Zagrożenie substytutami jest być może największym, z którym Verizon się mierzy. Firma twierdzi, że usługi AT&T, T-Mobile lub Sprint nie są doskonałym substytutem usług Verizon, ponieważ firmy te oferują mniejszy zasięg i, według badań konsumenckich, gorszą obsługę klienta. Jednak przepaść zmniejsza się między siecią Verizon a sieciami oferowanymi przez konkurentów, a niższe ceny stanowią stałą pokusę dla klientów Verizon. Jeśli wiatry finansowe zmienią się w brzydkim kierunku, a gospodarka powtórzy się w 2008 roku, wielu klientów może ulec pokusie, aby Sprint obniżył rachunki za bezprzewodowo o połowę lub skorzystać z podobnych promocji, które niewątpliwie będą realizowane przez konkurencję.
