Jana Partners jest aktywnym funduszem hedgingowym założonym przez Barry'ego Rosensteina w 2001 roku. Fundusz specjalizuje się w inwestowaniu zorientowanym na zdarzenia, przeprowadzając fundamentalną analizę w celu zidentyfikowania niedowartościowanych firm na rynku. Firma angażuje się także w aktywistyczne inwestowanie, które może potencjalnie służyć jako podstawowy katalizator inwestycji oparty na zdarzeniach. Jana Partners ma siedzibę w Nowym Jorku. Fundusz zarządza około 5, 35 miliardów dolarów z 3, 78 miliardami dolarów w pakietach akcji 13F na dzień 30 czerwca 2018 r.
Tło Rosensteina
Rosenstein ukończył Uniwersytet Lehigh i uzyskał tytuł magistra administracji biznesu w Wharton. Karierę zawodową rozpoczął w Merrill Lynch. Rosenstein współpracował z Asherem Edelmanem, wybitnym najeźdźcą korporacyjnym w latach 80. Postać Gordona Gekko w filmie „Wall Street” została częściowo wzorowana na Edelmanie. Rosenstein opuścił Nowy Jork do San Francisco na początku lat 90. Podczas pobytu w San Francisco odniósł początkowy sukces dzięki finansowaniu Copart, Inc., największej na świecie firmy zajmującej się odzyskiem samochodów. Rosenstein następnie prowadził firmę private equity Sagaponack Partners, ale stwierdził, że struktura private equity jest zbyt ograniczona. Rosenstein założył firmę Jana Partners w 2001 roku, uzyskując wsparcie w wysokości około 17 milionów dolarów od Leona Coopermana, wybitnego zarządzającego funduszem hedgingowym. Rosenstein należy obecnie do grona elitarnych inwestorów aktywistycznych, w tym Carla Icahna, Daniela Loeba i Billa Ackmana. Zespół zarządzający inwestycjami Rosenstein w Jana Partners to David DiDomenico, Scott Ostfeld, Charles Penner, Sam Assamongkol, Kevin Galligan i Daniel Hanson. Na dzień 30 czerwca 2018 r. Firma miała kwartalny zwrot z portfela w wysokości 7, 49% i 12-miesięczny zwrot w wysokości 11, 2%. Zwroty te odpowiadały S&P 500 ze zwrotem w drugim kwartale w wysokości 5, 3% i zwrotem z 12 miesięcy do 30 czerwca 2018 r. W wysokości 11, 9%
Pozycje aktywisty Jana
Jana na przestrzeni lat zajmowała wiele dużych pozycji w firmach. Rosenstein zajął dużą pozycję w McGraw-Hill i skutecznie wywierał nacisk na firmę, aby podzieliła się na dwie części. Jana przekonała również firmę energetyczną El Paso do podziału na dwie firmy. Inne znaczące pozycje inwestycyjne to Qualcomm, ConAgra Foods i Baxter. Według stanu na 30 czerwca 2018 r. Dwie największe pozycje akcji Jana to Pinnacle Foods (PF) i Zimmer Biomet Holdings (ZBH).
Pinnacle Foods
Pinnacle Foods to największa inwestycja Jana na dzień 30 czerwca 2018 r. Pinnacle koncentruje się na produkcji i dystrybucji markowych produktów spożywczych. Jana ma 8, 57% udziałów w spółce, co stanowi 17, 6% portfela Jana. PF ma jak dotąd zwrot w wysokości 9, 63% do 28 września 2018 r., Po cenie 64, 68 USD. Średnia cena inwestycji Jana Partners wyniosła 59, 97 USD.
Zimmer Biomet Holdings
ZBH jest drugim co do wielkości holdingiem w portfelu Jana. Firma koncentruje się na produkcji wyrobów medycznych. Na dzień 30 czerwca 2018 r. Akcje stanowiły 8, 40% portfela Jana. Jana posiada 1, 4% akcji Zimmer. Od początku roku ZBH osiąga zwrot w wysokości 6, 25% do 28 września 2018 r. I wynosi 131, 81 USD. Jana zgłosiła średnią cenę inwestycji 124, 84 USD.
