Ulica miała skromne oczekiwania co do giganta strumieniowego rozrywki na żądanie Netflix Inc. (NFLX) przed raportem o wynikach za trzeci kwartał. Podczas gdy niedźwiedzie trzymały się po rozczarowującym II kwartale, lojalni inwestorzy czerpali korzyści z lepszego niż oczekiwano wzrostu liczby subskrybentów netto.
Netflix ostygnie w Q3 Spike, Street pozostaje w dużej mierze uparty
W trzecim kwartale Netflix dodał prawie 7 milionów nowych subskrybentów, w porównaniu do 5, 3 miliona dodanych w tym samym okresie ubiegłego roku i 5 milionów prognozowanych na ulicy. Solidny wzrost liczby subskrybentów i jednorazowe korzyści księgowe pomogły Netflix osiągnąć zysk powyżej konsensusu, z zyskiem na akcję (EPS) na poziomie 0, 89 USD, czyli o 0, 21 USD powyżej prognozy Street. W czwartym kwartale Netflix dąży do uzyskania EPS w wysokości 0, 23 USD, co stanowi mniej więcej połowę prognozy Street. Wynika to częściowo z kosztów produkcji oryginalnej treści, w ten sposób Netflix odepchnął nową konkurencję w rozgrzanym do czerwoności przemyśle streamingowym.
Po raporcie nastroje na ulicy były w dużej mierze uparte, co spowodowało wzrost akcji Netflix nawet o 15% w rozszerzonym obrocie. Ale gdy pojawiły się wiadomości, akcje zaczęły się ochładzać na wczesnym etapie handlu, a co najmniej jeden niedźwiedź na ulicy obniżył swoją ocenę.
Analityk Goldman Sachs, Heath Terry, który ocenia Netflix na Buy, podniósł swoją 12-miesięczną prognozę cen z 420 do 480 USD, odzwierciedlając wzrost o 30, 7% w stosunku do obecnych poziomów. Terry uważa, że dane nowych subskrybentów pokazują „siłę oferty treści dzięki wzmocnieniu pod koniec roku od nowych partnerów dystrybucyjnych i wzrostowi adresatów, szczególnie na początkowych rynkach urządzeń mobilnych”. Analityk Goldman Sachs widzi, że Netflix zbliża się do „punktu zwrotnego w rentowności gotówki po bieżącym okresie inwestycyjnym przed utratą treści Disneya pod koniec przyszłego roku”.
Analityk JPMorgan Doug Anmuth, który ocenia Netflix na poziomie Outperform, powtórzył optymistyczne nastroje i podniósł swoją cenę docelową do 450 USD. „Ogólnie uważamy, że wyniki za trzeci kwartał i przewodnik po czwartym kwartale wskazują, że Netflix powrócił na właściwe tory” - powiedział.
Mark Mahaney z RBC Capital Markets podniósł również prognozę ceny Netflix do 450 USD. „Nie wierzymy w„ otwarte historie rozwoju ”. Ale, kurwa, Netflix jest tak blisko jednego, jak można znaleźć na dzisiejszym rynku. ”
Barclays zaczął od „Netflix: Nailed it”, podczas gdy BMO Capital Markets ogłosił: „Potwierdzony: Ostatni kwartał był blipem, a nie trendem, powtarzającym się z lepszymi wynikami”.
To brzmi jak historia Kopciuszka z drugiego kwartału, ale nie wszyscy na ulicy są tak optymistycznie nastawieni do rajdu Netflix.
W notatce dla klientów po przebojowym raporcie zysków analitycy KeyBanc obniżyli swoją ocenę akcji Netflix z nadwagi do wagi sektora i wyznaczyli nową docelową cenę 377 USD, co oznacza jedynie 2, 6% wzrostu w stosunku do obecnych poziomów. Chociaż firma „pozostaje pozytywnie nastawiona do możliwości zwiększenia liczby subskrybentów i przychodów Netflix”, analitycy wskazali, że wzrost przychodów i ekspansja marży nie rozwinęły się w tempie, które spełnia ich oczekiwania ”, co sugeruje, że wzrost jest bardziej ograniczony”.
Netflix osiąga około 6% w środę rano po cenie 367, 28 USD, co oznacza 91, 3% zwrotu rok do roku (YTD) w porównaniu z 4, 6% zyskiem S&P 500 oraz wysokim wzrostem technicznym Nasdaq Composite Index o 10, 1% w tym samym okresie.
