Co to jest lista progowa
Lista progowa to codzienna publiczna rachunkowość awarii systemu rozrachunku rynkowego (lub „awarii”) publikowana przez giełdy papierów wartościowych zgodnie z przepisami Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Niepowodzenie rynkowego rozrachunku ma miejsce, gdy dostawa zabezpieczenia nie zostanie dokonana w wyznaczonym okresie rozliczeniowym.
Nazywany również listą progów bezpieczeństwa SHO zgodnie z rozporządzeniem.
ŁAMANIE W DÓŁ Lista progów
Według SEC progowe papiery wartościowe to akcje, które mają całkowitą pozycję „niedostarczenia” dla:
1) pięć kolejnych dni rozliczeniowych w zarejestrowanej agencji rozliczeniowej (np. National Securities Clearing Corp.);
2) łącznie 10 000 akcji lub więcej; i
3) co najmniej 0, 5% wszystkich akcji emitenta w obrocie.
Papiery wartościowe na liście progów są tylko emitentami zobowiązanymi do składania raportów w SEC. Jeżeli papiery wartościowe emitentów nie są zarejestrowane w SEC, nie byłyby częścią listy progowej.
Uzasadnienie listy progowej
Rozporządzenie SEC SHO ustanawia ramy regulujące krótką sprzedaż. W krótkiej sprzedaży inwestor sprzedaje papiery wartościowe, których nie jest właścicielem, i pożycza je od maklera-dealera, aby dostarczyć je nabywcy. Celem rozporządzenia SHO jest ograniczenie liczby niedociągnięć w dostawie poprzez wymaganie od pośredników-pośredników znalezienia źródła zasobów będących przedmiotem pożyczki przed dokonaniem krótkiej sprzedaży w imieniu klienta. Celem tej reguły jest zminimalizowanie lub wyeliminowanie obraźliwej „nagiej” krótkiej sprzedaży, która mogłaby stanowić część programu manipulowania ceną akcji. Należy pamiętać, że papierów wartościowych z listy nie należy automatycznie traktować podejrzliwie, ponieważ mogą istnieć uzasadnione powody niepowodzenia dostawy. Na przykład błąd administracyjny może opóźnić dostawę. Lista progów jest publikowana codziennie, aby zapewnić przejrzystość papierów wartościowych, które spełniają powyższe kryteria. Lista progów jest widoczna na stronach internetowych prowadzonych przez giełdę Nasdaq, giełdę nowojorską, giełdę chicagowską, giełdę BATS i FINRA.
