Każdego roku analitycy odważnie przewidują nadchodzące pogorszenie koniunktury lub korektę na rynkach. Jeśli inwestorzy uważają, że rynek rzeczywiście jest spowodowany znacznym spadkiem, mogą zdywersyfikować swoje portfele za pomocą inwestycji, których wartość rośnie, gdy akcje spadną. W związku z tym niektóre fundusze będące przedmiotem obrotu giełdowego (ETF) pozwalają inwestorom skrócić rynek zamiast pojedynczych akcji, a te fundusze ETF mogą osiągać uporządkowane zyski podczas załamania rynku.
Krótka sprzedaż polega na pożyczeniu akcji od brokera, mając nadzieję, że cena akcji spadnie, odkupieniu akcji po niższej cenie, a następnie zwróceniu akcji brokerowi w celu pokrycia zysku. Gdy odniesie sukces, krótki sprzedawca sprzedaje się wysoko, kupując mało. Z drugiej strony ETF jest funduszem zaprojektowanym w celu zapewnienia krótkiej ekspozycji na cały rynek lub segment rynku.
Kluczowe dania na wynos
- Skrócenie rynku zakłada, że rynek akcji spadnie. Inwestorzy mogą kupować akcje odwrotnych ETF, aby uzyskać krótką ekspozycję na cały rynek lub segmenty rynku. UltraShort S&P 500 Inverse ETF jest przykładem produktu lewarowanego, który wzrośnie na wartości dni, w których giełda porusza się niżej. Ryzyko dla krótkich sprzedawców i odwrotnych ETF polega na tym, że rynek porusza się raczej wyżej niż niżej.
Inwestorzy mogą kupować akcje odwrotnych funduszy ETF, gdy rynek dojrzewa do spadku, i sprzedawać je później, najlepiej po wyższej cenie niż to, za co zapłacili. Proces ten odbywa się za pośrednictwem brokera i jest taki sam, jak zakup akcji lub innego funduszu giełdowego. Innymi słowy, inwestor nie sprzedaje krótkich akcji odwrotnych funduszy ETF, aby obstawiać spadek na rynku. Raczej kupują akcje.
Odwrotne ETF mogą być niestabilne i nieść ryzyko. Na przykład, jeśli wyprzedaż się odwraca, a rynek porusza się wyżej, krótcy sprzedawcy mogą się spieszyć, aby rozwinąć swoje krótkie pozycje (poprzez odkupienie akcji, których spóźnili), pogarszając w ten sposób wzrost byka, ponieważ kupowanie powoduje więcej kupowania.
Ponadto wykorzystuje się wiele funduszy odwrotnych, co zwiększa potencjalne zyski i straty. Jeśli fundusz mówi na przykład 2X fundusz niedźwiedzi, ma on na celu przesunięcie dwukrotnie odwrotności wskaźnika rynkowego lub indeksu giełdowego. Poniżej znajdują się przykłady funduszy ETF, które czerpią zyski z niedźwiedzi ruchów na rynku, który obejmują.
1. ProShares Trust Short S&P 500 (SH)
S&P 500 jest indeksem i miarą wyników giełdy w USA. Fundusz ProShares Trust Short S&P 500 zajmuje krótkie pozycje, które mają poruszać się przeciwnie do indeksu, co czyni z niego szeroko zakrojoną metodę zwężania amerykańskiego rynku akcji.
- Śr. Wolumen: 3700000 aktywów netto: 1, 75 miliarda USD Wydajność: 1, 76% Wskaźnik kosztów (netto): 0, 89% Data rozpoczęcia: 19 czerwca 2006
2. ProShares UltraShort S&P 500 (SDS)
Ten agresywny fundusz ma na celu zarobienie dwa razy więcej niż strata S&P 500. Podobnie jak wspomniany powyżej krótki ETF ProShares, UltraShort jest niedźwiedzi, grając na indeksie S&P 500. Jest jednak bardziej niestabilna ze względu na fakt, że jest to ETF lewarowany.
- Śr. Wolumen: 4 841 685 Aktywa netto: 1, 02 miliarda USD Wydajność: 1, 84% Wskaźnik kosztów (netto): 0, 90% Data rozpoczęcia: 11 lipca 2006 r.
3. Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X ETF (CHAD)
- Śr. Wolumen: 13 719 Aktywa netto: 17, 83 mln USD Wydajność: 3, 53% Wskaźnik kosztów (netto): 0, 85% Data rozpoczęcia: 17 czerwca 2015 r.
4. Direxion Daily Total Bond Market Bear 1X ETF (SAGG)
Wyższe stopy procentowe mają negatywny wpływ na ceny obligacji. Direxion Daily Total Bond Market Bear 1X ETF ma na celu odwrócenie wskaźnika Barclays Capital US Aggregate Bond. Należy jednak pamiętać, że wolumen jest wyjątkowo niski i wynosi mniej niż 200 akcji dziennie, a ETF prawdopodobnie nie jest idealny do inwestowania krótkoterminowego z powodu braku płynności.
- Śr. Wolumen: 167 Aktywa netto: 2, 97 mln USD Wydajność: 1, 8% Wskaźnik kosztów (netto): 0, 49% Data rozpoczęcia: 23 marca 2011 r.
Dolna linia
Sprzedaż krótkich pojedynczych akcji może być bardziej ryzykowna niż kupowanie ETF-ów, które zwężają rynek. Dzięki funduszowi ETF, który skraca rynek, inwestorzy mogą zdywersyfikować zwarcie kilku akcji zamiast tylko jednej akcji. W rezultacie zyski są związane z losem całego rynku, a nie tylko jednej firmy. Jeśli jednak rynek się poprawi, a kupujący wbiegną, akcje krótkiej ETF stracą na wartości, a wynikiem będzie strata.
