Komponent Dow Walmart Inc. (WMT) radził sobie wyjątkowo dobrze w ostatnich tygodniach, otrząsając się z silnych wiatrów spowodowanych rosnącymi napięciami handlowymi z Chinami i Meksykiem. Los giganta detalicznego jest ściśle powiązany z obydwoma narodami poprzez masowe zakupy zapasów, a zapasy powinny się sprzedać, ponieważ Walmart będzie zmuszony podnieść ceny lub obniżyć marże, z wyjątkiem transakcji handlowych w ostatniej chwili.
Wygląda jednak na to, że inwestorzy zdecydowali się na razie skupić się na reputacji firmy odpornej na recesję, oczekując, że udział w rynku wzrośnie po tym, jak zmęczeni taryfą konsumenci będą zmuszeni odejść od droższych punktów sprzedaży detalicznej. Tak stało się w 2008 i 2009 roku, kiedy akcje Walmart spadły o mniej niż 30% pomimo załamania gospodarczego.
Tym razem może być inaczej, ponieważ Walmart utrzymał marże i rentowność podczas bessy ostatniej dekady dzięki szybkiej industrializacji Chin, która zachęciła amerykańskie firmy do otwarcia lub licencjonowania niedrogich zakładów produkcyjnych w celu obniżenia kosztów operacyjnych. W czasie kryzysu ma miejsce odwrotny scenariusz, w którym międzynarodowe łańcuchy dostaw pękają w populistycznej fali, która nie dba o zyski przedsiębiorstw.
Wykres długoterminowy WMT (1993-2019)
TradingView.com
Historyczny trend wzrostowy utknął na skorygowanym podziale o 17, 00 USD w 1993 r., Ustępując miejsca zaokrąglonej korekcie, która znalazła poparcie w postaci pojedynczych cyfr w 1996 r. Kolejna poprawa osiągnęła poprzedni szczyt rok później, wywołując przełom, który przyciągnął duże zainteresowanie kupnem. Cena akcji wzrosła ponad trzykrotnie w ciągu najbliższych dwóch lat, ostatecznie osiągnęła 70, 13 USD w 1999 roku. Oznaczało to najwyższy szczyt w ciągu najbliższych 12 lat, wyprzedzając akcję ograniczoną zasięgiem ze wsparciem w niskich 40 USD.
Akcje osiągnęły najwyższy poziom od sześciu lat w połowie lat 60. we wrześniu 2008 r. I osiągnęły szczyt na rynkach światowych, spadając do najniższego poziomu 52 tygodni, tj. 46, 25 USD w lutym 2009 r. Testy wsparcia w 2010 i 2011 r. Zakończyły odwrócenie potrójnego dołu, przynosząc zysk silna tendencja wzrostowa, która zakończyła podróż w obie strony do najwyższego poziomu w 1999 r. w 2012 r. Akcje natychmiast wybuchły i utknęły w górnym 70 USD kilka miesięcy później, oznaczając opór przed wybuchem w 2017 r., który osiągnął najwyższy w historii poziom 109, 98 USD w styczniu 2018 r..
Akcja cenowa w ciągu ostatnich 17 miesięcy wyrzeźbiła szeroki symetryczny trójkąt, który obecnie bierze udział w rajdzie czwartej fali. Te wzory typowo rzeźbią pięć fal przed wybiciem lub załamaniem, wskazując, że Walmart pozostanie zasięgiem związanym w dającej się przewidzieć przyszłości. Tymczasem miesięczny stochastyczny oscylator wszedł w cykl zakupów w lipcu 2018 r. I właśnie wkroczył w strefę wykupienia, sprzyjając dodatniemu wzrostowi.
Wykres krótkoterminowy WMT (2015-2019)
TradingView.com
Siatka Fibonacciego rozciągnięta w 2015 r. Na trend wzrostowy w 2018 r. Stawia najniższy poziom w grudniu 2018 r. Na poziomie zniesienia 50%. Akcje trafiły w tamtym czasie głęboko wyprzedane odczyty techniczne, wspierając wzrost sprzedaży w 2019 r., Który wciąż trwa. Rajd osiągnął teraz średni opór w szczycie w listopadzie 2018 r. I mógł się przebić powyżej linii trendu niższych szczytów. Jeśli tak, to wzrost powinien szybko przerodzić się w test na szczycie 2018.
Wskaźnik akumulacji i bilansu wolumenu bilansu (OBV) zakończył silną fazę akumulacji w czerwcu 2018 r. I wszedł w fazę dystrybucji, która mogła zakończyć się w grudniu. OBV utknął w martwym punkcie w kwietniu 2019 r. I przez ostatnie sześć tygodni rozwijał szlaki, zachowując równowagę między kupującymi a sprzedającymi. Potrzeba dużego katalizatora, aby przełamać ten impas, przy czym uparte wiadomości potencjalnie podniosą cenę do najwyższego poziomu w 2018 r., Podczas gdy niedźwiedzie podniosą notowania z powrotem do najniższego poziomu w 2018 r.
Dolna linia
Akcje Walmart dobrze sobie radzą pomimo trudności handlowych, ale leżące u ich podstaw techniki ujawniają równowagę między bykami i niedźwiedziami, a nie odrodzenie zakupów.
