Grupa Vanguard, największa na świecie firma funduszy inwestycyjnych, faktycznie powstała jako pomysł założyciela, Johna Bogle, podczas pracy w Wellington Management Company. Bogle przekonał zarząd, aby pozwolił mu założyć pierwszy detaliczny fundusz indeksowy, którym jest teraz Vanguard 500 Index Fund. Od tego czasu Vanguard uruchomił ponad 200 funduszy, zarządzając ponad 3 trylionami dolarów. Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) jest pozostałością po Wellington Management Company, która obecnie zarządza wyłącznie pieniędzmi instytucjonalnymi; Wellington pozostaje doradcą inwestycyjnym funduszu.
Założony w 1970 r. Wellesley Income Fund stał się jednym z bardziej zrównoważonych funduszy zorientowanych na dochody dla konserwatywnych inwestorów. To jest przegląd funduszu wraz z kilkoma najważniejszymi informacjami o funduszu.
Cel inwestycyjny
Chociaż Wellesley Income Fund jest sklasyfikowany jako fundusz dochodowy, wykorzystuje bardziej zrównoważone podejście, aby osiągnąć swój cel dochodowy. Ogólnym celem inwestycyjnym funduszu jest dążenie do spójnego całkowitego zwrotu z bieżących dochodów z obligacji, dywidend i wzrostu wartości kapitału. Aż jedna trzecia portfela może być zainwestowana w akcje spółek z historią wypłacania ponadprzeciętnych dywidend, które rosną z czasem.
Zarządzanie portfelem
Zespołem zarządzającym portfelem kierują John C. Keogh i W. Michael Reckmeyer, zarówno starsi dyrektorzy zarządzający, jak i partnerzy Wellington Management. Keogh jest zarządzającym portfelem o stałym dochodzie, a Reckmeyer jest zarządzającym portfelem akcji. Keogh dołączył do Wellington Management w 1983 roku po kilku latach pracy w zarządzaniu portfelem w Connecticut National Bank. Reckmeyer, który koncentruje się na badaniu dużych spółek zorientowanych na wartość z silną historią dywidend, dołączył do Wellington Management w 1994 roku, po ośmiu latach pracy jako analityk w Kemper Financial Services. Zdobył zarówno tytuł Master of Business Administration (MBA), jak i BS w inżynierii mechanicznej na University of Wisconsin. Jest także dyplomowanym analitykiem finansowym (CFA).
Reckmeyer zarządza funduszem od 2007 roku, Keogh od 2008 roku. Loran Moran i Michael Stack dołączyli do nich na początku 2017 roku. Oni również zajmują stanowiska w Wellington Management i pracują nad innymi funduszami.
Portfolio inwestycyjne
Fundusz o wartości 53, 6 mld USD stosuje zrównoważone podejście, które kładzie nacisk na papiery wartościowe o stałym dochodzie, a dwie trzecie inwestuje w obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym oraz w USA. obligacje rządowe. Druga część jest inwestowana w akcje o dużej kapitalizacji i dywidendy. Na dzień 30 sierpnia 2018 r. Fundusz posiada prawie 1100 różnych papierów wartościowych. Jego 10 największych gospodarstw, które podkreślają akcje blue chip, stanowią 11, 3% portfela.
Wyniki inwestycyjne
Zrównoważone podejście sprawdziło się bardzo dobrze dla inwestorów. Fundusz od samego początku generował średni roczny zwrot w wysokości prawie 10%. Co ważniejsze, fundusz konsekwentnie wykazuje zdolność do ograniczania negatywnego wpływu. Na przykład podczas krachu na giełdzie w 2008 r. Spadł on zaledwie o 10%, co stanowiło mniej niż jego kategoria i znacznie mniej niż fundusze wyłącznie na akcje. Według stanu na 2018 r., W ciągu ostatnich trzech lat fundusz uzyskał średni roczny zwrot w wysokości 6, 97%, 6, 26% w ciągu ostatnich pięciu lat i 7, 91% w ciągu 10 lat - wyniki, które konsekwentnie przyznawały mu pięciogwiazdkowy rating od Morningstar Inc. Wymaga minimalnej inwestycji w wysokości 3000 USD, ale wskaźnik kosztów w wysokości 0, 22% jest uważany za bardzo niski w tej kategorii.
Dolna linia
Wellesley Income Fund może być uważany za główny pakiet akcji dla konserwatywnych inwestorów poszukujących solidnego strumienia dochodów z pewnym wzrostem kapitału. Fundusz oferuje potencjał wzrostu przy ograniczonej zmienności. Może to być również dobry pakiet satelitarny dla umiarkowanych lub agresywnych inwestorów, którzy dokonają modernizacji części kapitałowej swojego portfela. Fundusz nie jest pozbawiony ryzyka, ponieważ jego duża ekspozycja na obligacje może negatywnie reagować na rosnące stopy procentowe.
