Co to jest udział ułamkowy?
Mniej niż jeden pełny udział w kapitale nazywa się ułamkowym. Takie akcje mogą być wynikiem podziału akcji, planów reinwestycji dywidend (DRIP) lub podobnych działań korporacyjnych. Zazwyczaj ułamkowe akcje nie są dostępne na rynku i chociaż mają wartość dla inwestorów, są również trudne do sprzedaży.
Kluczowe dania na wynos
- Podziały akcji nie zawsze skutkują parzystą liczbą akcji. Fuzje lub przejęcia tworzą ułamkowe udziały, ponieważ firmy łączą nowe akcje zwykłe przy użyciu wcześniej określonego stosunku. Inwestorzy funduszy inwestycyjnych i dywidend często reinwestują zarówno dywidendy, jak i dywidendy zysków kapitałowych, pozostawiając inwestorowi akcje ułamkowe.
Podstawy ułamkowego ułamka
Jedynym sposobem sprzedaży akcji ułamkowych jest duża firma maklerska, która może łączyć je z innymi akcjami ułamkowymi, aż do uzyskania całej akcji. Jeśli akcje sprzedawane nie mają dużego popytu na rynku, sprzedaż akcji ułamkowych może potrwać dłużej niż oczekiwano.
Niektóre firmy maklerskie celowo dzielą całe akcje, aby móc sprzedawać akcje ułamkowe klientom. Ten podział akcji najczęściej ma miejsce w przypadku drogich akcji, takich jak Amazon (AMZN) lub Alphabet, spółka dominująca Google (GOOGL). Od lutego 2019 r. AMZN sprzedawał za ponad 1500 USD za akcję, a GOOGL za ponad 1100 USD za akcję. Ułamkowe akcje często mogą być jedynym sposobem, w jaki inwestorzy z ograniczonymi funduszami mogą kupować akcje takich spółek.
Inne sposoby tworzenia ułamkowych udziałów
Podziały akcji nie zawsze skutkują parzystą liczbą akcji. Podział akcji 3 za 2 stworzyłby trzy akcje na każde dwa akcje, które posiada inwestor, więc inwestor z nieparzystą liczbą akcji po podziale skończyłby się ułamkowym. Trzy akcje stałyby się 4½, pięć stałoby się 7½ i tak dalej.
Fuzje i przejęcia (Fuzje i przejęcia) mogą również tworzyć ułamkowe udziały, ponieważ firmy łączą nowe akcje zwykłe przy użyciu wcześniej określonego stosunku. Wskaźnik często skutkuje ułamkowymi udziałami dla akcjonariuszy.
W przypadku podziału akcji, fuzji lub przejęć akcjonariusze czasami mają możliwość uzyskania gotówki zamiast akcji ułamkowych. Otrzymany dochód podlega opodatkowaniu.
Przykład udziału ułamkowego w świecie rzeczywistym
Młody inwestor z ograniczonymi środkami może mieć serce nastawione na kupowanie akcji w Amazon. Począwszy od 1000 USD do zainwestowania, nie będą mieli dość, aby kupić pełną część akcji, więc mogą znaleźć firmę maklerską gotową sprzedać część ułamkową. Mogliby zainwestować połowę pieniędzy w jedną trzecią akcji Amazon, a drugą połowę zainwestować w akcje po niższych cenach, co pozwoliłoby im na zakup pełnych akcji.
Nie wszyscy chcą kupować ułamkowe akcje. Inwestorzy czasami kończą się ułamkowymi akcjami z powodów takich jak podział akcji. Inwestor może posiadać 225 akcji XYZ po cenie 12 USD za akcję. Po podziale akcji 3 za 2 otrzymają 337½ akcji po cenie 8 USD za akcję. Jeśli na rynku istnieje wysoki popyt na akcje XYZ, bardziej prawdopodobne jest, że znajdą one biuro maklerskie chętne do przejęcia częściowego udziału. Mogą też znaleźć firmę maklerską, która zechce sprzedać kolejną połowę akcji, aby zwiększyć całkowitą liczbę akcji do 338.
