DEFINICJA arbitrażu z niepokrytymi odsetkami
Arbitraż z niepokrytymi odsetkami jest formą arbitrażu polegającą na zmianie waluty krajowej o niższej stopie procentowej na walutę obcą, która oferuje wyższą stopę procentową depozytów. Transakcja wiąże się z ryzykiem walutowym, ponieważ inwestor lub spekulant będzie musiał ponownie przekonwertować wpływy z depozytów walutowych na walutę krajową w przyszłości. Termin „nieosłonięty” w tym arbitrażu odnosi się do faktu, że ryzyko walutowe nie jest objęte kontraktem terminowym ani kontraktem futures.
PRZEŁAMANIE Arbitrażu nieosłoniętych odsetek
Arbitraż z niepokrytymi odsetkami obejmuje niezabezpieczoną wymianę walut w celu uzyskania wyższych zwrotów z powodu różnicy stóp procentowych między dwiema walutami. Całkowite zwroty z nieosłoniętego arbitrażu odsetkowego zależą w znacznym stopniu od wahań kursów walut, ponieważ niekorzystne ruchy walut mogą zniweczyć wszystkie zyski, a nawet doprowadzić do ujemnych zwrotów. Jeżeli różnica stóp procentowych uzyskana z inwestycji w obcą walutę wynosi 3%, a obca waluta zyskuje na wartości w stosunku do waluty krajowej o 2% w okresie utrzymywania, całkowity zwrot z tej działalności arbitrażowej wynosi 5%. Z drugiej strony, jeżeli obca waluta traci na wartości o 4% w okresie utrzymywania, całkowity zwrot wynosi -1%.
