Co to jest ultraszybki handel?
Ultraszybki handel to metoda handlu akcjami przy użyciu komputerów i algorytmów do wykonywania transakcji w ciągu milisekund od zmian rynkowych.
Kluczowe dania na wynos
- Ultraszybki handel, znany również jako handel o wysokiej częstotliwości, jest bardzo konkurencyjną metodą handlu, która odbywa się całkowicie online przy użyciu programów komputerowych, które wykonują błyskawiczne transakcje. cen akcji. Zwolennicy oprogramowania twierdzą, że robi to odwrotnie i poprawia skuteczność w handlu.
Jak działa Ultrafast Trading
Ultraszybki handel, znany również jako handel o wysokiej częstotliwości, jest bardzo konkurencyjną metodą handlu, która odbywa się całkowicie online. Chociaż firmy maklerskie ułatwiają to, odbywa się to bez tradycyjnie wykorzystywanego komponentu ludzkiego. Te programy komputerowe dokonują błyskawicznych transakcji, które mogą działać szybko i wielokrotnie w oparciu o małe rozbieżności w cenach, gromadząc duży zysk, zanim rynek zdąży skorygować.
Ta forma handlu może być bardzo opłacalna, ale wymaga ogromnej ilości zasobów. Dzięki temu nie jest również bez kontrowersji. Ultraszybki handel został ostro skrytykowany za zwiększenie dotkliwości huśtawki giełdowej i wkład w manipulowanie cenami akcji. Zwolennicy oprogramowania twierdzą, że robi to odwrotnie i poprawia skuteczność w handlu.
Zostały wniesione sprawy sądowe dotyczące własności technologii stojącej za oprogramowaniem. Firmy inwestycyjne oskarżyły osoby, które wynajęły, o napisanie kodu zabrania go ze sobą, gdy przeprowadzają się do innego domu maklerskiego.
Ultraszybki handel w wiadomościach
W 2010 r. W centrum uwagi znalazł się ultraszybki handel, gdy Siergiej Aleynikow, wcześniej Goldman Sachs, został uznany winnym kradzieży kodu dla ultraszybkich algorytmów handlowych banku. Mówiono, że kod był odpowiedzialny za 300 milionów dolarów zysków firmy w 2009 roku, co stanowiło mniej niż ich całkowity zysk w wysokości 45 miliardów dolarów, ale wciąż duża kwota, biorąc pod uwagę niskie koszty ogólne wykorzystywane do wykonywania transakcji o wysokiej częstotliwości.
Ostatecznie Aleynikov został skazany za kradzież zastrzeżonych informacji od Goldmana Sachsa z zamiarem zabrania ich do firmy, w której był ostatnio zatrudniony, Teza Technologies. Poinformowano, że Teza Technologies zapłaci Aleynikovowi trzy razy więcej, niż Goldman Sachs musiał stworzyć algorytmy dla platformy obrotu funduszami hedgingowymi.
W dzisiejszych czasach kody są już w dużej mierze napisane, a wiele większych firm brokerskich ma technologię konkurowania w sektorze ultraszybkich transakcji. Pozostawia to mniejszą część rynku, z której można skorzystać. Od czasów, gdy Goldman Sachs walczył ze swoim procesem, zyski zaczęły spadać na tego typu transakcjach.
W 2017 r. Zyski firm wykonujących transakcje o wysokiej częstotliwości spadły poniżej 1 mld USD. Oznaczało to, że po raz pierwszy transakcje spadły do tego przedziału od czasu recesji w połowie 2000 roku. Coraz więcej firm próbuje wykorzystać te niewielkie wahania rynku, więc jest ich mniej.
Do najlepszych ultraszybkich firm handlowych należą: Virtu Financial, Citadel Securities, Two Sigma Securities, Tower Research Capital i Jump Trading. Podczas gdy cała branża raczej nie podaje publicznie dostępnych informacji, popularna książka Flash Boys: A Wall Street Revolt autorstwa Michaela Lewisa opisuje świat szybkiego handlu za pośrednictwem kont uczestników Wall Street. Przez kilka tygodni książka osiągnęła nawet pierwsze miejsce na liście bestsellerów New York Times.
