Obligacje skarbowe a bony skarbowe a bony skarbowe: przegląd
Rząd federalny oferuje konsumentom i inwestorom trzy kategorie papierów wartościowych o stałym dochodzie w celu finansowania swojej działalności: obligacje skarbowe, bony skarbowe i bony skarbowe. Każde zabezpieczenie ma inną stopę zapadalności i każda płaci odsetki w inny sposób.
Łączy je jednak ich reputacja oparta na pełnej wierze i uznaniu rządu Stanów Zjednoczonych. Inwestorzy mogą oczekiwać wysokiego poziomu bezpieczeństwa i stałego, ale niespektakularnego zysku z każdego z tych papierów wartościowych. Po wykupie obligacje, banknoty i weksle zwracają swoją wartość nominalną.
Zwrot z wszystkich trzech amerykańskich dłużnych papierów wartościowych spadł po kryzysie finansowym w 2008 r. I nie odzyskał w pełni aż do jesieni 2018 r.
Wielu inwestorów korzysta z emitowanych przez rząd papierów wartościowych o stałym dochodzie, aby oszczędzać na emeryturę lub w celach edukacyjnych.
Ta inwestycja pozostanie najlepszym przyjacielem wyżu demograficznego
Obligacje skarbowe
Obligacje skarbowe, zwane w skrócie obligacjami skarbowymi, są często nazywane obligacjami długimi, ponieważ zapadają najdłużej z papierów wartościowych emitowanych przez rząd. Są oferowane inwestorom na okres do 30 lat.
Nabywcy obligacji skarbowych otrzymują płatność o stałym oprocentowaniu co sześć miesięcy. Płacą najwyższe stopy procentowe z trzech rodzajów rządowych papierów wartościowych, ponieważ wymagają najdłuższego okresu inwestycji. Z tego samego powodu ceny, po których są emitowane, wahają się bardziej niż inne formy inwestycji rządowych.
Obligacje skarbowe są emitowane na comiesięcznych aukcjach internetowych prowadzonych bezpośrednio przez Departament Skarbu USA, gdzie są sprzedawane w wielokrotnościach 100 USD. Cena obligacji i jej rentowność są ustalane podczas aukcji. Następnie obligacje skarbowe są przedmiotem aktywnego obrotu na rynku wtórnym i można je nabyć za pośrednictwem banku lub brokera.
Indywidualni inwestorzy często używają notatek T, aby zachować część swoich oszczędności emerytalnych bez ryzyka, zapewnić stały dochód na emeryturze lub przeznaczyć oszczędności na edukację dziecka lub inne poważne wydatki. Inwestorzy muszą posiadać obligacje skarbowe przez co najmniej 45 dni, zanim będą mogli zostać sprzedani na rynku wtórnym.
3%
Przybliżona kwota, w jakiej obligacje skarbowe były przedmiotem obrotu na dzień 30 stycznia 2019 r.
Bony skarbowe
Znane również jako obligacje skarbowe, obligacje skarbowe są podobne do obligacji skarbowych, ale oferowane są w szerokim zakresie warunków, tak krótkich jak dwa lata i nie dłuższych niż 10 lat. Notatki te generują również odsetki dwa razy w roku. Ale ponieważ warunki oferowane przez obligacje skarbowe są niższe niż obligacje skarbowe, oferują niższe zyski.
10-letni banknot T jest najchętniej obserwowaną obligacją rządową. Jest stosowany jako stopa referencyjna dla banków do obliczania oprocentowania kredytów hipotecznych.
Banknoty skarbowe są również sprzedawane na aukcji przez Departament Skarbu USA i sprzedawane w przyrostach co 100 USD. Cena noty może się zmieniać w zależności od wyników aukcji. Może być równy, mniejszy lub większy niż wartość nominalna nuty.
Według stanu na 30 stycznia 2019 r. Dwuletni nota T była notowana na poziomie około 2, 5%.
Bony skarbowe
Bony skarbowe lub bony skarbowe mają najkrótsze ze wszystkich warunków. Są wydawane z terminami zapadalności ustalonymi na cztery, osiem, 13, 26 i 52 tygodnie.
Bony skarbowe są sprzedawane na aukcji inwestorom z dyskontem do wartości nominalnej lub nominalnej. Zwrot inwestora stanowi różnicę między wartością nominalną a ceną dyskontową płaconą przy zakupie.
Departament Skarbu USA oferuje również krótkoterminowe zabezpieczenia, które są bardzo podobne do bonów skarbowych zwanych Bill Cash Management Bill (CMB). Główna różnica między nimi polega jednak na tym, że CMB ma znacznie krótszy termin zapadalności, od siedmiu dni do trzech miesięcy. Można je również kupić w krokach co 100 USD.
Aukcje Skarbu Państwa
Te papiery wartościowe są sprzedawane w drodze aukcji przez Departament Skarbu USA na stronie internetowej TreasuryDirect. Popyt pomaga ustalić ich stopy procentowe i dochody podczas aukcji, a, jak wspomniano powyżej, ich wartości zmieniają się wraz ze zmianami stóp procentowych i popytem rynkowym.
Wszystkie aukcje są otwarte dla publiczności i można je znaleźć na liście przygotowanych przez Skarb Państwa aukcji. Inwestorzy indywidualni mogą kupować papiery wartościowe bezpośrednio w drodze aukcji lub za pośrednictwem brokera lub banku.
Aukcje ogłaszane są na kilka dni przed ich faktycznym rozpoczęciem, z kwotą, która ma zostać sprzedana na aukcji i datą zapadalności. Uczestnicy mają dwie opcje licytacji:
- Oferty konkurencyjne: za pomocą tego rodzaju oferty można ustawić akceptowalną stawkę, zysk lub marżę dyskontową. Oferty konkurencyjne są ograniczone do 35% kwoty oferty. Oferty niekonkurencyjne: w tym przypadku zgadzasz się na wysoką stopę procentową, rentowność lub marżę dyskontową ustaloną podczas aukcji. Licytanci są ograniczeni do 5 milionów USD na aukcję przy ofertach niekonkurencyjnych.
Skarb Państwa wystawia również na aukcję dodatkowe kwoty wcześniej wyemitowanych papierów wartościowych zwanych ponownie otwartymi papierami wartościowymi. Podobnie jak pierwotne papiery wartościowe, papiery ponownie otwarte mają ten sam termin zapadalności i papiery wartościowe wyemitowane według stopy procentowej. Jedyna różnica między nimi to data emisji i cena.
Inwestorzy mogą skierować federalny zwrot podatku na aktywny rachunek TreasuryDirect w celu zakupu papierów wartościowych.
Specjalne uwagi: Informacje podatkowe
Oprócz prawdopodobieństwa niewypłacalności istnieje jeszcze jedno podobieństwo między tymi trzema rodzajami inwestycji: ich konsekwencje podatkowe. Dochody odsetkowe, które inwestorzy uzyskują z obligacji skarbowych, bonów skarbowych i bonów skarbowych, są opodatkowane tylko na poziomie federalnym. Oznacza to, że dochód jest zwolniony zarówno z podatków państwowych, jak i lokalnych.
Wszyscy inwestorzy posiadający federalne papiery wartościowe otrzymują formularz 1099-INT. W przypadku wszelkich papierów wartościowych przechowywanych w TreasuryDirect nawet 50% zysków z odsetek może zostać zatrzymane w celu zmniejszenia obciążeń podatkowych inwestora. Inwestorzy mogą określić, ile chcą zostać potrąceni online.
Inwestorzy, którzy chcą więcej informacji, mogą uzyskać więcej informacji z działu badań strony internetowej TreasuryDirect.
Kluczowe dania na wynos
- Obligacje skarbowe, bony skarbowe i bony skarbowe to wszystkie wyemitowane przez rząd papiery wartościowe o stałym dochodzie, uważane za bezpieczne. Obligacje skarbowe dojrzewają za 30 lat i oferują inwestorom najwyższe odsetki co dwa lata. 10 lat z wypłatami odsetek co dwa lata, ale z niższymi stopami zwrotu. Bony mają najkrótszy termin zapadalności - od czterech tygodni do roku. Inwestycje te są regularnie sprzedawane na aukcjach na stronie internetowej Skarbu USA.
