Opcje pozwalają traderom wykorzystać swoje zakłady na aktywa bazowe reprezentowane przez opcję. Te przydatne instrumenty finansowe można wykorzystywać do handlu akcjami, obligacjami, walutami, a nawet kontraktami futures i towarami. skupimy się na podstawach handlu opcjami gazu ziemnego.
Przegląd
W przeciwieństwie do opcji sprzedaży lub zakupu akcji, w których opcję można wykonać bezpośrednio w zamian za aktywa bazowe, opcje na gaz ziemny są realizowane w kontraktach futures, które reprezentują gaz ziemny zakontraktowany na dostawę. To nie jest coś, na co trader powinien się przespać, ponieważ kontrakt futures stanowi tyle samo bezpieczeństwa, co certyfikat giełdowy.
W praktyce opcje na gaz ziemny działają jak każdy inny rodzaj opcji, a call reprezentuje długą pozycję, a put reprezentuje krótką pozycję. Podczas gdy inwestor może przejść na byka lub niedźwiedzia, kupując jedno lub drugie, bardziej powszechne jest stosowanie cen wykonania, aby stworzyć spread, w którym połączone opcje mogą przynieść przyzwoity zwrot przy kontrolowanym ryzyku. Oczywiście, kiedy zaczniesz łączyć połączenia i wprowadzać szereg cen wykonania i faktoringu w terminach, możesz skończyć ze złożonymi strategiami, które brzmią jak nieudane opaski do włosów z lat 80., takie jak „żelazny kondor”.
Wpływ na ceny gazu ziemnego
Wszystkie zakłady kierunkowe, takie jak niedźwiedzie i byki, a nawet neutralne strategie, takie jak motyl, wymagają od tradera, aby wiedział, w którą stronę idą ceny gazu ziemnego, w oparciu o dostępne dane. W przypadku opcji dotyczących amerykańskiego gazu ziemnego, US Energy Information Administration (EIA) jest miejscem, gdzie można uzyskać wszystkie informacje na temat poziomów dostaw, produkcji i odchyleń od norm historycznych. OOŚ śledzi również import i eksport gazu. Podczas gdy Międzynarodowa Agencja Energii jest źródłem do śledzenia zmian produkcji za granicą.
Jednak nie chodzi tylko o podaż i produkcję, ponieważ pogoda może być symbolem wieloznacznym, który rzuca prognozy na przyszłość. Na przykład gorące lato może podnieść ceny gazu ziemnego, ponieważ zużywa się więcej energii do zasilania klimatyzacji. Cena ropy ma również wpływ, ponieważ sprzęt można dzielić, a te same firmy mogą poszukiwać i produkować zarówno ropę, jak i gaz. Na przykład wspólny postęp technologiczny dzięki szczelinowaniu hydraulicznemu zwiększył produkcję zarówno ropy naftowej, jak i gazu w USA, obniżając cenę gazu ziemnego w czasach, gdy tradycyjnie by wzrosło.
Dolna linia
Opcje na gaz ziemny i strategie stosowane do handlu nimi są takie same jak w przypadku każdej innej opcji. Różnica i główne wyzwanie dla handlowców polega na tym, że czynniki, które wpływają na ceny gazu ziemnego, to raczej towary, a nie zapasy. Nie ma kwartalnych zarobków, które powodowałyby zmienność w ustalonych odstępach czasu, ani jednego CEO zatrudniającego lub zwalniającego, który pojawiłby się na wykresie cen. Handel opcjami gazu ziemnego wymaga zapoznania się z raportami OOŚ, numerami eksportowymi skroplonego gazu ziemnego (LNG) i tak dalej. Po uzyskaniu danych istnieje wiele strategii, które można wykorzystać do uzyskania oczekiwanej zmiany kierunkowej lub zmienności / stabilności cen.
