Co to jest efekt wyposażenia?
Efekt wyposażenia odnosi się do emocjonalnego uprzedzenia, które powoduje, że ludzie cenią posiadany obiekt wyżej, często w sposób irracjonalny, niż jego wartość rynkowa.
Kluczowe dania na wynos
- W finansowaniu behawioralnym efekt wyposażenia oznacza sytuację, w której jednostka przykłada wyższą wartość do przedmiotu, który już posiada, niż wartość, którą przyłożyłaby do tego samego obiektu, gdyby go nie posiadała. mają emocjonalne lub symboliczne znaczenie dla jednostki. Badania zidentyfikowały „własność” i „awersję do straty” jako dwa główne psychologiczne powody powodujące efekt wyposażenia.
Zrozumienie efektu wyposażenia
W finansach behawioralnych efekt wyposażenia opisuje sytuację, w której jednostka kładzie wyższą wartość na obiekcie, który już posiada, niż wartość, którą umieściłaby na tym samym obiekcie, gdyby go nie posiadała. Efekt wyposażenia jest wyraźnie widoczny w przypadku przedmiotów, które mają emocjonalne lub symboliczne znaczenie dla jednostki. Czasem nazywana niechęcią do zbycia, postrzegana większa wartość występuje tylko dlatego, że jednostka posiada przedmiotowy przedmiot.
Na przykład osoba mogła uzyskać skrzynkę wina, która była stosunkowo skromna pod względem ceny. Jeśli w późniejszym terminie złożono ofertę nabycia tego wina za jego bieżącą wartość rynkową, która jest nieznacznie wyższa niż cena, którą zapłacił za nie dana osoba, efekt wyposażenia może zmusić właściciela do odrzucenia tej oferty, pomimo korzyści pieniężnych, które zostanie zrealizowane poprzez przyjęcie oferty.
Zamiast więc płacić za wino, właściciel może poczekać na ofertę spełniającą ich oczekiwania lub wypić ją samodzielnie. Rzeczywista własność spowodowała, że osoba przeszacowała wino. Podobne reakcje, wywołane efektem wyposażenia, mogą wpłynąć na właścicieli przedmiotów kolekcjonerskich, a nawet firmy, które postrzegają ich posiadanie jako ważniejsze niż jakakolwiek wycena rynkowa.
Badania zidentyfikowały dwa główne psychologiczne powody tego, co powoduje efekt wyposażenia:
- Własność: Badania wielokrotnie wykazały, że ludzie cenią coś, co już posiadają, niż podobny przedmiot, którego nie posiadają, co jest zgodne z powiedzeniem: „Ptak w ręku jest wart dwa w buszu”. Nie ma znaczenia, czy przedmiot został zakupiony czy otrzymany w prezencie; efekt nadal utrzymuje się. Awersja do strat: Jest to główny powód, dla którego inwestorzy trzymają się pewnych nierentownych aktywów lub transakcji, ponieważ perspektywa zbycia przy dominującej wartości rynkowej nie spełnia ich postrzegania tej wartości.
Wpływ efektu wyposażenia
Osoby, które odziedziczą akcje od zmarłych krewnych, wykazują efekt wyposażenia, odmawiając zbycia tych akcji, nawet jeśli nie odpowiadają one tolerancji ryzyka lub celom inwestycyjnym danej osoby i mogą negatywnie wpłynąć na dywersyfikację portfela. Ustalenie, czy dodanie tych akcji negatywnie wpływa na ogólną alokację aktywów, jest właściwe, aby ograniczyć negatywne wyniki.
Uprzedzenie o efektach wyposażenia ma również zastosowanie poza finansami. Dobrze znane badanie, które ilustruje efekt wyposażenia (i zostało pomyślnie powielone), rozpoczyna się od profesora college'u, który prowadzi zajęcia z dwóch sekcji, z których jedna spełnia poniedziałki i środy, a druga we wtorki i czwartki. Profesor rozdaje zupełnie nowy kubek do kawy z logo uniwersytetu umieszczonym na nim w dziale poniedziałek / środa za darmo jako prezent, nie robiąc z tego nic wielkiego. Sekcja wtorek / czwartek nic nie otrzymuje.
Tydzień później profesor prosi wszystkich uczniów o wycenę kubka. Studenci, którzy otrzymali kubek, nałożyli na niego wyższą cenę niż ci, którzy go nie otrzymali. Zapytany, jaka byłaby najniższa cena sprzedaży kubka, kubek otrzymujący ofertę od studentów był konsekwentnie i znacznie wyższy niż oferta od studentów, którzy nie otrzymali kubka.
