Raporty danych ekonomicznych są niezbędne dla tradera walutowego (forex). Te ważne wskaźniki ekonomiczne powodują zmienność, a wokół nich zawsze spotyka się wiele spekulacji, a jednym z takich raportów jest produkt krajowy brutto (PKB) Stanów Zjednoczonych. Inwestorzy na rynku Forex (FX) nie tylko monitorują ten ważny element danych ekonomicznych, ale wykorzystują go do ustalenia nowej pozycji lub wsparcia obecnej.
Co wchodzi w skład raportu PKB
Produkt krajowy brutto to po prostu całkowita wartość rynkowa wszystkich towarów i usług wyprodukowanych w danym kraju. W przypadku Stanów Zjednoczonych sumę tę można podzielić na cztery główne kategorie: konsumpcja, inwestycje, wydatki rządowe (lub wydatki) i eksport netto.
- Zużycie: wydatki na spożycie ostateczne gospodarstw domowych. Mogą to być na przykład żywność, czynsz, paliwo i inne wydatki osobiste. Inwestycje: wydatki przedsiębiorstw na nowe maszyny i urządzenia, a także inwestycje gospodarstw domowych w nieruchomości. Wydatki i inwestycje rządowe: suma wszystkich wydatków rządowych, w tym publicznych wynagrodzeń pracowników oraz świadczeń z tytułu obrony lub programu socjalnego. Eksport netto: Całkowity eksport końcowy minus całkowity import. Wyższy numer eksportu netto jest bardziej produktywny dla gospodarki.
Suma tych liczb to całkowity produkt krajowy brutto Stanów Zjednoczonych, który można porównać do wyników z kolejnego roku, aby uzyskać procent wzrostu lub spadku PKB w danym okresie.
Dokonywanie porównania
Dane dotyczące produktu krajowego brutto mogą być publikowane co miesiąc lub co kwartał. W przypadku Stanów Zjednoczonych Biuro Analiz Ekonomicznych (BEA), oddział Departamentu Handlu USA, publikuje ostateczne kwartalne dane krajowe - wraz z dodatkowymi danymi zaawansowanymi lub wstępnymi pod koniec każdego miesiąca. Raport ten można również opublikować w warunkach rzeczywistych lub nominalnych, przy czym te pierwsze zostaną skorygowane o skutki inflacji. BEA publikuje również swój wskaźnik cen PKB, który był wykorzystywany w konkurencji zarówno z indeksem cen konsumpcyjnych (CPI), jak i deflatorem wydatków na konsumpcję osobistą jako miernikiem inflacji konsumenckiej.
Handel rynkami walutowymi
Podobnie jak inne ważne dane gospodarcze, raport o produkcie krajowym brutto ma duże znaczenie dla handlowców walutowych. Służy jako dowód wzrostu w gospodarce produkcyjnej, sygnalizując skurcz w miażdżącej gospodarce. W rezultacie inwestorzy walutowi będą dążyć do wyższych stóp PKB lub wzrostu w przekonaniu, że stopy procentowe będą podążać w tym samym kierunku. Jeśli gospodarka osiąga dobre tempo wzrostu, korzyści spłyną do konsumenta - zwiększając prawdopodobieństwo wydatków i ekspansji. Z kolei wyższe wydatki prowadzą do wzrostu cen, które banki centralne próbują oswoić poprzez podwyżki stóp procentowych.
Chociaż istnieją trzy wersje - zaawansowana, wstępna i końcowa - ważna jest relacja między trzema, a nie tylko poszczególne wersje. Specjaliści walutowi podkreślą zaawansowany odczyt podczas handlu. Ale nie odrzucą żadnych różnic, jeśli chodzi o porównanie zaawansowanego z odczytami wstępnym i końcowym.
Na przykład odczyt końcowy wzrostu o 1, 5% w porównaniu z wcześniejszą zaawansowaną wersją wynoszącą 3, 5% jest gorszy w porównaniu z podobnym 1, 5% wydrukiem zarówno w odczytach zaawansowanych, jak i końcowych. Dodatnia wartość wzrostu jest zawsze dobra dla gospodarki, ale nie wtedy, gdy ostateczna wartość PKB spadnie poniżej poziomu zaawansowanego.
Czego mogą oczekiwać inwestorzy
Istnieją trzy podstawowe reakcje na działania cenowe, których inwestor lub inwestor może zasadnie oczekiwać:
1. Niższy niż oczekiwano odczyt PKB prawdopodobnie spowoduje wyprzedaż krajowej waluty w stosunku do innych walut. W przypadku USA niższa wartość PKB oznaczałaby skurcz gospodarczy i zaszkodziłaby szansom na wzrost amerykańskich stóp procentowych - obniżając wartość lub atrakcyjność aktywów opartych na dolarze amerykańskim. Dodatkowo, im dalej poniżej rzeczywistego odczytu PKB jest szacunek, tym ostrzejszy spadek wartości dolara.
2. Oczekiwany odczyt wymaga nieco większego porównania przez inwestora walutowego. Tutaj analityk lub inwestor będzie chciał porównać bieżący odczyt z odczytem z poprzedniego kwartału - może nawet odczytem z poprzedniego roku. W ten sposób można uzyskać lepszą ocenę sytuacji. Biorąc pod uwagę ten czynnik, można oczekiwać, że wynikowa akcja cenowa będzie miała tendencję do mieszania się, gdy rynek uporządkuje szczegóły.
3. Wyższy niż oczekiwano odczyt będzie miał tendencję do umacniania waluty bazowej w stosunku do innych walut. W związku z tym wyższa wartość PKB w USA będzie korzystna dla dolara amerykańskiego, udzielając pewnej aprecjacji dolara amerykańskiego w stosunku do walut; im wyższy jest faktyczny odczyt PKB, tym ostrzejsze jest umocnienie dolara.
Kładąc wszystko razem
Rzućmy więc okiem na ostatni przykład:
Wykres 1 - EUR / USD reaguje na publikację PKB USA w dniu 28 marca 2011 r
Na wykresie 1 para walutowa EUR / USD spadła z 1, 4200 dużej liczby w ciągu ostatnich kilku sesji (skrajna prawa strona wykresu), aby uzyskać wsparcie nieco poniżej 1, 4050 w 60-minutowych ramach czasowych. Zobacz, jak euro zyskało na wartości o około 50 pipsów, zaraz po publikacji 28 marca 2011 r., O godzinie 8:30. W tym czasie okazało się, że największa gospodarka świata wzrosła mniej niż oczekiwano. Zamiast wzrosnąć o około 1, 9%, USA wzrosły o jedynie 1, 8%. Było to również mniej niż 3, 1% z poprzedniego kwartału - wizualne spowolnienie wzrostu. W rezultacie inwestorzy opowiedzieli się po stronie sprzedaży słabszego dolara amerykańskiego, pomagając euro w odzyskaniu strat i wspięciu się jeszcze wyżej przez barierę oporu 1, 4200.
Handlowiec walutowy, który chce skorzystać z tej okazji, może łatwo umieścić wpis kupna w pobliżu poziomu wsparcia - dodając stosunkowo wąskie zamówienie stop 30-40 pipsów dla celów zarządzania ryzykiem.
Dolna linia
Raport o produkcie krajowym brutto (PKB) w USA jest - i prawdopodobnie nadal będzie - ważnym wydaniem do rozważenia, jeśli chodzi o handel na rynkach walutowych. Handlowcy, którzy potrafią zrozumieć, jak interpretować te dane i zastosować ich znaczenie w odniesieniu do konkretnej transakcji, będą tymi, którzy wyjdą na wierzch.
