Co to jest fundusz śledzący?
Fundusz śledzący to fundusz indeksowy, który śledzi indeks szerokiego rynku lub jego segment. Fundusze śledzące są również znane jako fundusze indeksowe, zaprojektowane w celu zaoferowania inwestorom ekspozycji na cały indeks przy niskim koszcie. Fundusze te starają się powielać zasoby i wyniki wyznaczonego indeksu, skonstruowanego jako ETF lub alternatywne inwestycje, aby zrealizować cel śledzenia funduszu.
Kluczowe dania na wynos
- Fundusze śledzące to fundusze indeksowe służące do śledzenia indeksu szerokiego rynku lub jego segmentu; są one również znane jako fundusze indeksowe. Zarządzanie funduszami indeksowymi odbywa się za pomocą funkcji śledzenia, a fundusze śledzące starają się powielać wyniki indeksu rynkowego. Fundusze zarządzane indywidualnie mogą obejmować niestandardowe indeksy dla sektorów rynku, segmentów i tematów. Dzisiaj innowacje rynkowe zaowocowały stworzeniem spersonalizowanych funduszy śledzących, które zapewniają bardziej ukierunkowane inwestycje. Zindywidualizowane fundusze śledzące są stosunkowo niskie koszty dla inwestorów i utrzymują niższe koszty ogólne przy użyciu strategii replikacji indeksu.
Jak działa Tracker Fund
Termin „fundusz monitorujący” ewoluował od funkcji śledzenia, która napędza zarządzanie funduszem indeksowym. Fundusze śledzące dążą do odtworzenia wyników indeksu rynkowego. Innowacje rynkowe znacznie zwiększyły liczbę funduszy śledzących dostępnych na rynku inwestycyjnym.
Inwestowanie w fundusz indeksowy jest formą inwestowania pasywnego. Początkowo wprowadzono fundusze indeksowe, aby zapewnić inwestorom tani instrument inwestycyjny, który umożliwia ekspozycję na wiele papierów wartościowych uwzględnionych w indeksie rynkowym. Podstawową zaletą takiej strategii jest niższy wskaźnik kosztów funduszu indeksowego.
Popularne indeksy ekspozycji na rynek amerykański obejmują S&P 500, Dow Jones Industrial Average i Nasdaq Composite. Inwestorzy często wybierają tradycyjne fundusze śledzące, ponieważ większość zarządzających funduszami inwestycyjnymi nie pokonuje spójnych indeksów szerokiego rynku.
Większość funduszy śledzących to jednostki dochodu lub akumulacji. Dochód wypłacany jest posiadaczom funduszy w formie gotówki, w pierwszym przypadku dochód jest zatrzymywany w funduszu na reinwestycję.
Uwagi specjalne
Ponieważ rynki ewoluowały w czasie, firmy inwestycyjne starały się sprostać kompleksowym wymaganiom, opracowując nowe i innowacyjne fundusze i indeksy, aby zadowolić inwestorów. W rezultacie wiele firm inwestycyjnych współpracuje teraz ze wyspecjalizowanymi dostawcami indeksów lub tworzy własne indeksy na potrzeby funduszy pasywnie zarządzanych. Wraz z tą ewolucją rynku fundusze śledzące obejmują teraz znacznie szerszą definicję.
Pasywnie zarządzane fundusze śledzące obejmują teraz dostosowane indeksy dla segmentów rynku, sektorów i tematów. Strategie funduszy śledzących wykroczyły również poza tradycyjne strategie wzrostu i indeksów wartości, aby objąć indeksy sprawdzane pod kątem szerokiego zakresu cech i fundamentów.
Dostosowane fundusze monitorujące nadal starają się śledzić predefiniowany indeks rynkowy, ale zapewniają znacznie bardziej ukierunkowane inwestycje. Oferując inwestorom stosunkowo niskie koszty, są w stanie obniżyć ogólne koszty funduszu, kontynuując stosowanie strategii replikacji indeksu, jednocześnie uzyskując wiele korzyści z aktywnego zarządzania funduszami dzięki indeksom indeksowanym.
Fundusze te muszą dokonywać znaczących transakcji funduszy tylko wtedy, gdy indeks niestandardowy jest odtwarzany, co zwykle odbywa się raz w roku. Zindywidualizowane fundusze monitorujące oferują inwestorom szerszy zakres opcji, jednocześnie łagodząc wiele poważnych wyzwań dla zarządzających funduszami w pokonywaniu rynku.
Przykłady funduszy śledzących
Inwestorzy znajdą fundusze śledzące dostępne dla prawie każdego indeksu rynkowego na świecie. Jednym z najpopularniejszych funduszy śledzących jest SPDR S&P 500 ETF (SPY). Fundusz zarządza aktywami o wartości 270 miliardów dolarów. Ma wskaźnik kosztów 0, 0945%.
Na dzień 23 października 2019 r. Miał średni dzienny obrót 58, 8 mln akcji. Roczne zyski dla SPY do 23 października 2019 r. Ściśle odpowiadały zwrotowi S&P 500 na 21, 7%.
Alternatywnie wiele firm opracowuje własne indeksy z określonymi kryteriami dotyczącymi funduszy śledzących. Przykładem jest ETF (FQAL) Fidelity Quality Factor. Fundusz śledzi niestandardowy indeks stworzony przez Fidelity o nazwie Fidelity US Quality Factor Index. Współczynnik jakości Fidelity ETF dąży do odtworzenia zasobów i wyników indeksu współczynnika jakości Fidelity US. Indeks wykorzystuje metodologię badań przesiewowych do identyfikacji wysokiej jakości akcji o dużej i średniej kapitalizacji.
Inwestorzy są narażeni na wysokiej jakości amerykańskie akcje o dużej i średniej kapitalizacji, podczas gdy fundusz wymaga niższych kosztów ze względu na konstrukcję replikacji indeksu. Według stanu na dzień 23 października 2019 r. Współczynnik ETF Fidelity Quality Factor zwrócił 18, 8% rok do roku, ściśle śledząc zwrot wskaźnika referencyjnego na poziomie 19, 4%. Tymczasem fundusz osiąga lepsze wyniki niż szeroki amerykański rynek dużych i średnich spółek reprezentowany przez Russella 1000, którego roczny zwrot w wysokości 21, 2%.
