DEFINICJA Odroczonego obciążenia
Odroczony ładunek to opłata za sprzedaż lub opłata związana z funduszem wspólnego inwestowania, która jest naliczana, gdy inwestor wykupuje swoje akcje, a nie w momencie początkowej inwestycji. Zaletą odroczonego obciążenia jest to, że cała zainwestowana kwota jest wykorzystywana na zakup akcji, a nie część pobierana jako opłata z góry. Pozwala to na naliczanie odsetek od większej inwestycji początkowej w czasie.
ŁAMANIE ODroczonego obciążenia
Odroczony ładunek to opłata, która jest obliczana, gdy inwestor sprzedaje określone klasy tytułów uczestnictwa funduszy przed określoną datą. Odroczone ładunki zwykle działają w skali płaskiej lub przesuwnej przez jeden i siedem lat po zakupie, a ładunek / opłata ostatecznie spada do zera. Odroczone obciążenia są najczęściej oceniane jako procent aktywów.
Przykład odroczonego obciążenia
Jeśli inwestor zainwestuje 10 000 USD w fundusz z 5-procentowym odroczonym obciążeniem sprzedażowym i jeśli nie będzie innych „opłat za zakup”, całe 10 000 USD zostanie wykorzystane na zakup udziałów w funduszu, a 5-procentowe obciążenie sprzedażowe nie zostanie odliczone do momentu, gdy inwestor umarza swoje akcje, w którym to momencie opłata jest odejmowana od umorzonych wpływów.
Zazwyczaj fundusz oblicza kwotę odroczonego obciążenia sprzedażą na podstawie wartości mniejszej wartości inwestycji początkowej akcjonariusza lub wartości inwestycji w momencie umorzenia. Na przykład, jeśli akcjonariusz początkowo zainwestuje 10 000 USD, a przy wykupie inwestycja zyska na wartości 12 000 USD, odroczone obciążenie sprzedażą obliczone w ten sposób będzie oparte na wartości początkowej inwestycji - 10 000 USD - a nie na wartości inwestycji w wysokości odkupienie. Inwestorzy powinni uważnie przeczytać prospekt emisyjny funduszu, aby ustalić, czy fundusz oblicza w ten sposób odroczone obciążenie sprzedażą.
Odroczone obciążenia i opłaty 12b-1
Fundusz lub klasa z warunkowym odroczonym obciążeniem sprzedażowym zazwyczaj będzie również miała roczną opłatę 12b-1. Fundusz znany jako 12b-1 jest opłacany przez fundusz na pokrycie kosztów dystrybucji, a czasem także kosztów obsługi akcjonariuszy. Te pieniądze są zazwyczaj pobierane z aktywów inwestycyjnych funduszu. Opłaty dystrybucyjne obejmują pieniądze zapłacone za marketing i sprzedaż akcji funduszy, takie jak brokerzy kompensacyjni i inni, którzy sprzedają akcje funduszy, oraz opłaty za reklamę, drukowanie i wysyłanie prospektów emisyjnych nowym inwestorom oraz drukowanie i wysyłanie literatury sprzedażowej. SEC nie ogranicza wielkości opłat 12b-1, które mogą płacić fundusze, ale zgodnie z zasadami FINRA opłaty 12b-1, które służą do pokrycia kosztów marketingu i dystrybucji (w przeciwieństwie do kosztów obsługi akcjonariuszy), nie mogą przekraczać 0, 75 procent funduszu średnie aktywa netto rocznie.
Odroczone ładunki i opłaty 12b-1 tracą na popularności. Odroczone obciążenia nadal występują w wielu rodzajach produktów ubezpieczeniowych, takich jak renty, a nawet w wielu funduszach hedgingowych.
