Co to są zakłady na spread?
Wśród wielu okazji do handlowania, zabezpieczania lub spekulacji na rynkach finansowych, rozpowszechniaj odwołania do zakładów dla tych, którzy mają znaczną wiedzę fachową w identyfikowaniu ruchów cen i którzy są biegli w czerpaniu zysków ze spekulacji. Należy wyjaśnić jedno: zakłady bukmacherskie w USA są nielegalne. To powiedziawszy, jest to nadal legalna i popularna praktyka w niektórych krajach europejskich, szczególnie w Wielkiej Brytanii. Z tego powodu wszystkie przykłady przytoczone w poniższych strategiach są cytowane w funtach brytyjskich lub GBP (£) .
Zakłady z spreadem wiążą się z wysokim ryzykiem, ale oferują również duży zysk. Inne funkcje obejmują zerowe podatki, wysoką dźwignię finansową i szerokie widełki cen ofertowych. Jeśli zakłady bukmacherskie są legalne na twoim rynku, oto kilka strategii, które możesz zastosować.
Strategie analizy technicznej
Popularne firmy bukmacherskie, takie jak CityIndex z siedzibą w Wielkiej Brytanii, umożliwiają obstawianie zakładów na ponad 12 000 różnych światowych rynków. Użytkownicy mogą obstawiać zakłady na aktywa, takie jak akcje, indeksy, forex, towary, metale, obligacje, opcje, stopy procentowe i sektory rynku. Aby to zrobić, gracze często stosują strategie śledzenia trendów, odwracania trendów, transakcji typu breakout i strategii momentum dla różnych instrumentów i dla różnych klas aktywów.
Rozłóż zakłady wokół akcji korporacyjnych
Ruchy korporacyjne mogą uruchomić rundę zakładów na spread. Na przykład weźmy pod uwagę, że akcje ogłaszają dywidendę, a następnie dywidenda przechodzi ex (co oznacza, że wygasa w dniu deklaracji ex-date). Odnoszący sukcesy gracze śledzą uważnie coroczne walne zgromadzenia poszczególnych spółek (AGM), aby spróbować uzyskać wszelkie potencjalne ogłoszenia dywidendy lub inne ważne wiadomości korporacyjne.
Powiedzmy, że firma, której akcje są obecnie w cenie 60 GBP, deklaruje dywidendę w wysokości 1 GBP. Cena akcji zaczyna rosnąć do poziomu dywidendy: w tym przypadku około 61 funtów. Przed ogłoszeniem, obstawiający zakłady zajmują pozycje, które mają zyskać na tak nagłych skokach. Załóżmy na przykład, że trader wchodzi na pozycję z długim zakładem wynoszącą 1000 akcji po cenie 60 GBP, z ruchem 5 GBP za punkt. Tak więc w naszym przykładzie, wraz ze wzrostem ceny o 1 GBP po ogłoszeniu dywidendy, inwestor zyskuje 5000 GBP (1 GBP * 1 000 akcji * 5 GBP = 5 000 GBP).
Podobnie, gracze będą starali się wykorzystać wygraną dywidendy. Załóżmy, że dzień przed datą wygaśnięcia cena akcji wynosi 63 £. Inwestor może zająć krótką pozycję w wysokości 1000 akcji z zakładem spreadu 10 GBP za punkt. Następnego dnia, kiedy dywidenda idzie ex, cena akcji zwykle spada o (wygasłą) kwotę dywidendy w wysokości 1 £, osiągając około 62 £. Inwestor zamknie swoją pozycję, wkładając różnicę: w tym przypadku zysk w wysokości 10 000 GBP (1 GBP * 1 000 akcji * 10 GBP za punkt).
Doświadczeni gracze dodatkowo łączą zakłady spread spread z niektórymi obrotami akcjami. Mogą więc na przykład dodatkowo zająć długą pozycję w magazynie i odebrać dywidendę pieniężną, utrzymując ją poza datą wygaśnięcia. Pozwoli im to zabezpieczyć się między dwiema pozycjami, a także zyskać trochę dochodu dzięki rzeczywistej dywidendie.
Strukturyzacja wejścia i wyjścia
Strukturyzacja transakcji w celu zrównoważenia poziomów zysków i strat jest skuteczną strategią dla zakładów bukmacherskich, nawet jeśli szanse często nie są korzystne.
Załóżmy, że średnio hipotetyczny inwestor o imieniu Mike wygrywa cztery zakłady na spread z wynikiem 80%. Tymczasem drugi hipotetyczny inwestor, Paul, wygrywa dwa zakłady na pięć, uzyskując 40% wskaźnik wygranych. Kto jest bardziej skutecznym inwestorem? Odpowiedź wydaje się być Mike, ale może tak nie być. Strukturyzacja zakładów z korzystnymi poziomami zysków może zmienić reguły gry.
W tym przykładzie powiedzmy, że Mike zajął pozycję otrzymywania 5 GBP za wygrany zakład i przegrania 25 GBP za przegrany zakład. Tutaj, nawet przy 80% współczynniku wygranych, zyski Mike'a są niszczone przez 25 £, które musiał zapłacić za swój jeden zły zakład (0, 8 * 5–0, 2 * 25 £ = - 1 £ straty). Dla porównania, powiedzmy, że Paul zarabia 25 £ za wygrany zakład i upuszcza tylko 5 £ za przegrany zakład. Nawet przy 40% współczynniku wygranych Paul wciąż osiąga zysk w wysokości 7 GBP (0, 4 * 25–0, 6 * 5 GBP). Likwiduje zwycięskiego inwestora, mimo że traci 60% czasu.
Strategie oparte na wiadomościach
Zakłady z spreadem często dotyczą zmian cen aktywów bazowych, takich jak indeks rynkowy. Jeśli postawisz 100 GBP za ruch punktowy, indeks, który porusza się o 10 punktów, może wygenerować szybki zysk w wysokości 1000 GBP, chociaż przesunięcie w przeciwnym kierunku oznacza utratę o podobnej wielkości. Aktywni gracze obstawiający (jak handlowcy wiadomości) często wybierają aktywa, które są bardzo wrażliwe na wiadomości i stawiają zakłady zgodnie ze strukturalnym planem handlowym. Na przykład wiadomości o tym, że bank centralny kraju dokonuje zmiany stopy procentowej, szybko odbije się echem w obligacjach, indeksach giełdowych i innych aktywach. Innym idealnym przykładem jest spółka giełdowa oczekująca na wyniki przetargu na duży projekt. To, czy firma wygra, czy przegra, oznacza zmianę kursu akcji w obu kierunkach, przy czym zakłady obstawiające zajmują pozycje wzdłuż obu wyników.
Możliwości arbitrażowe
Okazje arbitrażowe są rzadkie w zakładach spread, ale inwestorzy mogą znaleźć kilka w niepłynnych instrumentach. Na przykład, powiedzmy, że mało śledzony indeks ma obecnie wartość 205. Jedna firma bukmacherska oferuje spread bid-ask w wysokości 200-210 za cenę zamknięcia, podczas gdy inna oferuje spread 190-195. Tak więc inwestor może mieć krótką pozycję z pierwszą firmą przy 200, a długą z drugą przy 195, każda z 20 GBP za punkt.
- Scenariusz 1: Indeks zamyka się w 215. Traci 15 (200-215) na swojej krótkiej pozycji, ale zyskuje 20 (215-195) na swojej długiej pozycji. Scenariusz 2: Indeks zamyka się w 201. Traci jedną (200-201) na jej krótka pozycja, ale zyskuje sześć (201–195) na swojej długiej pozycji. Scenariusz 3: Indeks zamyka się na 185. Zyskuje 15 (200–185) na swojej krótkiej pozycji, ale traci 10 (185–195) na swojej długiej pozycji.
W każdym przypadku nadal osiąga zysk w wysokości 250 funtów, ponieważ otrzymuje pięć punktów, po 20 funtów za punkt. Jednak takie możliwości arbitrażu są rzadkie i zależą od wykrycia przez analityków spreadów anomalii cenowych w wielu firmach bukmacherskich, a następnie podjęcia działań w odpowiednim czasie przed wyrównaniem spreadów.
Dolna linia
Wysokiemu potencjałowi zysków zakładów bukmacherskich towarzyszy poważne ryzyko: przesunięcie zaledwie o kilka punktów oznacza znaczny zysk lub stratę. Handlowcy powinni próbować obstawiać zakłady tylko wtedy, gdy zdobędą wystarczające doświadczenie rynkowe, znają odpowiednie aktywa do wyboru i dopracowali termin.
