Podobnie jak w latach poprzednich, rok 2018 był trudnym okresem dla funduszy hedgingowych. Różnorodne czynniki przyczyniły się do trudności w obszarze funduszy hedgingowych, od rosnących stóp procentowych i zaostrzonych napięć handlowych między USA i Chinami do rosnącego zainteresowania inwestorów niskokosztowymi funduszami ETF i indeksowymi. Podsumowując, branża spadła o 4, 1% w oparciu o wagę funduszu, według raportu Hedge Fund Research cytowanego przez Bloomberg. Chociaż ta średnia wydajność przewyższa wydajność S&P 500, która zwróciła w tym roku około -6, 2%, jest to dalekie od dwucyfrowych zysków, które odróżniały przestrzeń funduszy hedgingowych od innych rodzajów inwestycji.
Ponieważ fundusze zaczęły raportować o swoich wynikach w 2018 r., Stało się jasne, że w rzeczywistości sektor ten uzyskał wyjątkowo szeroki zakres zwrotów. Co ciekawe, nie wydaje się, aby było to związane z konkretną strategią, ani nie zależy od zarządzających dużymi pieniędzmi. Niektóre z najczęściej omawianych funduszy, takie jak kapitał Greenlight Davida Einhorna, przyniosły ponure zyski (w przypadku Greenlight fundusz zwrócił -35% za rok). Garść funduszy, takich jak Pershing Square Capital Management Billa Ackmana, wylądowała gdzieś pośrodku (Pershing zwrócił -0, 7% za rok, pokonując średni fundusz hedgingowy, a także punkt odniesienia S&P).
Były też fundusze, które dzięki wyjątkowej nawigacji po bardzo niespokojnym rynku i być może odrobinie szczęścia udało się wygenerować imponujące zwroty za rok. Poniżej zajmiemy się niektórymi z tych funduszy, uszeregowanymi według ogólnych wyników za 2018 r. W szczególności żaden z tych najlepiej zarabiających funduszy hedgingowych nie znajduje się wśród funduszy, które najprawdopodobniej pojawią się w gazetach ze względu na kierownika zarządzającego celebrytami.
1. Odey European
Wyniki w 2018 r.: 53%
Strategia: Makro
2. Northlander Commodity
Wyniki w 2018 r.: 52, 7%
Strategia: energia
3. Crescat Global Macro
Wydajność w 2018 r.: 40%
Strategia: Makro
4. Kapitał QQQ
Wyniki w 2018 r.: 39, 4%
Strategia: długi / krótki kapitał własny
5. Alta Park
Wyniki w 2018 r.: 34, 8%
Strategia: długi / krótki kapitał własny
Odey European
Najskuteczniejszym funduszem hedgingowym 2018 roku był europejski fundusz Odey Asset Management. Odey, założona przez Crispin Odey w 1991 r., Jest londyńską firmą, która poniosła znaczne straty w 2016 i 2017 r. Zespół Odey wykorzystał zmienność na rynkach finansowych, szczególnie europejskich nazw wrażliwych na obawy związane z Brexitem. W 2017 r. Fundusz stracił około dwóch trzecich swojej wartości, gdy dokonał dużych zakładów przeciwko hossy na rynku akcji. Te fortuny zostały odwrócone w 2018 r., Kiedy fundusz wyszedł na czele paczki, generując około 53% zwrotu. Niemniej jednak fundusz Odey pozostaje o 58% poniżej swojego jednorazowego szczytu, według raportu Financial News London. Odey zyskał reputację bardzo niestabilnego funduszu: kiedy mu się to udaje, robi to na wielką skalę. Z drugiej jednak strony straty Odey mogą okazać się druzgocące.
Northlander Commodity
Northlander Advisors, kolejna londyńska grupa zarządzająca, zauważyła, że skoncentrowany na energii fundusz Commodity ledwie nie osiągnął najlepszych zysków w 2018 r. Fundusz, który ma aktywa w wysokości około 250 mln USD i który uruchomił w 2012 r., Koncentruje się na europejskim gazie i energii a także międzynarodowy węgiel. Northlander wykorzystuje transakcje zarówno kierunkowe, jak i względne, kontrakty futures, swapy i opcje.
Crescat Global Macro
Crescat Capital z siedzibą w Denver odnotował, że jego flagowy fundusz Global Macro zyskał 40% w 2018 r. Fundusz koncentruje się na tematach makro na całym świecie i we wszystkich głównych klasach aktywów. Fundusz Crescat Long / Short również wygenerował wyjątkowy zwrot w wysokości 32, 1% w ciągu roku. Fundusz wygrał bardzo mocno niedźwiedzi zakład na akcje przez ostatnią część roku po tym, jak 20 września 2018 r. Uznał go za szczyt hossy. W raporcie kwartalnym pod koniec 2018 r. Fundusz wyjaśnił, że „wyjątkowo dobrze skapitalizował przez cały rok w międzynarodowych skrótach akcji” w Chinach, Australii i innych krajach.
Kapitał QQQ
W czasach, gdy wiele długoletnich funduszy hedgingowych stoi przed szansą na zamknięcie drzwi, nietypowe są pozytywne wiadomości związane z funduszem, który został niedawno otwarty. Niemniej jednak QQQ Capital, fundusz z Singapuru, który rozpoczął działalność na początku kwietnia 2018 r., Zdołał nie tylko przetrwać pierwsze miesiące handlu, ale także zdobyć miejsce na liście najlepszych wyników. Długi fundusz skupia się na zasobach edukacyjnych, technologicznych i turystycznych. Chociaż fundusz zamierzał osiągnąć roczny zwrot w wysokości 15%, jego wyniki na poziomie prawie 40% do końca 2018 r. Znacznie podniosły poprzeczkę.
Alta Park
Alta Park Capital of San Francisco to kolejny stosunkowo niedawno uruchomiony fundusz. Po uruchomieniu w 2013 r. Fundusz pozostaje stosunkowo niewielki według standardów funduszy hedgingowych. Fundusz ten koncentruje się na akcjach w obszarze technologii, mediów i telekomunikacji.
