Inwestorzy, którzy obawiają się zbliżającej się korekty na rynku akcji, mogą rozważyć fundusze powiernicze na rynku niedźwiedzia, które mają na celu czerpanie zysków w trudnej sytuacji gospodarczej dzięki krótkiej sprzedaży akcji. Strategia ta opiera się na zasadzie, że ceny akcji zwykle spadają w szybszym tempie niż rosną, umożliwiając inwestorom szybkie osiągnięcie znacznych zysków. Poniższe pięć funduszy z rynku niedźwiedzi wymaga dokładnego przyjrzenia się.
Uwaga: wszystkie dane są aktualne na dzień 9 stycznia 2010 r.
Grizzly Short Fund (GRZZX)
Założony w 1992 r. Grizzly Short Fund, zarządzany przez Leuthold Weeden Capital Management LLC, dąży do krótkoterminowego i długoterminowego wzrostu wartości kapitału poprzez krótką sprzedaż portfela od 60 do 90 akcji. Chociaż takie podejście zwiększa poziom ryzyka funduszu, umożliwia mu rozwój w warunkach bessy. Przykład: w 2008 r. Osiągnął 73% zysk, znacznie przewyższając średni wzrost funduszu na rynku niedźwiedzi o 30%.
Pięcioletni roczny zwrot funduszu wynosi -12, 77%, co jest zrozumiałe, biorąc pod uwagę hossę w ciągu ostatniej dekady. Niemniej jednak osiągnął lepsze wyniki niż inne fundusze w tej kategorii, które średnio osiągnęły -16, 46% w tym samym okresie.
Fundusz ma wskaźnik kosztów 2, 79%, a ze względu na fakt, że sprzedaje akcje krótko, nie oferuje dywidendy. Aktywa funduszu o wartości 73 mln USD są obecnie w 100% alokowane do pozycji gotówkowych.
Federated Prudent Bear A (BEARX)
Federated Prudent Bear, fundusz bez obciążenia zarządzany przez Davida W. Tice & Associates, Inc., dąży do maksymalnej aprecjacji kapitału poprzez kombinację kupowania akcji długich i ich krótkiej sprzedaży. Uruchomiony w 1995 r. Fundusz kupuje również opcje sprzedaży, aby czerpać zyski ze spadających cen akcji. Fundusz może dalej inwestować w kontrakty futures, amerykańskie obligacje skarbowe i akcje zagraniczne, a także zajmować długie pozycje w niedowartościowanych zasobach metali szlachetnych, które są skłonne do aprecjacji w trudnych warunkach rynkowych.
Fundusz ma wskaźnik kosztów 2, 89% i pięcioletni roczny zwrot w wysokości -12, 11%. Podczas bessy w latach 2007–2009 zyskał 54%, podczas gdy indeks S&P 500 zorientowany odwrotnie stracił 43%.
Obecnie największą wagą sektora funduszu są usługi finansowe (17, 26%), a jego największa pojedyncza pozycja w SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), która stanowi 66, 84% całego portfela.
PIMCO StocksPLUS Short A Fund (PSSAX)
Ten produkt PIMCO Funds został stworzony w 2003 roku i jest zarządzany przez Pilgrim Baxter & Associates, Ltd. Fundusz dąży do generowania wzrostu kapitału poprzez krótką sprzedaż akcji zwykłych o małej i średniej kapitalizacji notowanych na indeksie S&P 500, które wykazują wysoki potencjał zysków. Inwestuje również w obligacje i inne dłużne papiery wartościowe.
Jego wskaźnik kosztów jest stosunkowo niski 1, 17%, a stopa dywidendy wynosi 0, 96%. Dzięki pięcioletniemu rocznemu zwrotowi w wysokości -9, 14% plasuje go jako jeden z najlepiej prosperujących funduszy na rynku hossy. Ponadto podczas bessy w latach 2007–2009 fundusz szczycił się zrealizowanymi zyskami w wysokości prawie 100%.
Obecnie 51, 25% aktywów funduszu jest zaparkowanych w gotówce, a ponad 30% portfela inwestuje się w produkty o stałym dochodzie.
ProFunds Short Nasdaq-100 Inv Fund (SOPIX)
Ten produkt ProFunds o wartości 12 milionów dolarów, wprowadzony na rynek w 2002 roku, jest zarządzany przez Rachel Ames, która dąży do osiągnięcia odwrotnej dziennej wydajności indeksu Nasdaq 100. Fundusz inwestuje przede wszystkim w kontrakty futures, opcje, swapy i inne instrumenty pochodne. Ponieważ Nasdaq 100 ma więcej akcji wzrostowych niż indeks S&P 500, ma tendencję do gwałtowniejszych spadków w trudnych warunkach rynkowych. Nic dziwnego, że w 2008 roku SOPIX przyniósł imponujący zwrot w wysokości 65%.
Fundusz ma wskaźnik kosztów na poziomie 1, 78% i wykazuje pięcioletni roczny zwrot w wysokości -16, 76%.
Rydex Inverse S&P 500 2X Inverse Strategy A Fund (RYTMX)
Inwestorzy poszukujący zysków z niedźwiedzia powinni rozważyć tę ofertę od Rydex Global Advisors, która została uruchomiona w 2000 r. Fundusz stosuje krótką sprzedaż, aby generować codzienne wyniki odzwierciedlające odwrotne wyniki indeksu S&P 500. Inwestuje również w kontrakty futures, opcje, swapy indeksowe i umowy odkupu.
Wskaźnik kosztów funduszu w wysokości 17 mln USD wynosi 1, 85%, a podczas gdy jego pięcioletni roczny zwrot wyniósł -22, 62%, podczas bessy w latach 2007-2009 jego zyski przekroczyły 150%.
