Jakie są zapasy FAAMG?
FAAMG jest skrótem wymyślonym przez Goldman Sachs dla pięciu najlepszych technologii na rynku, a mianowicie Facebook, Amazon, Apple, Microsoft i Google Alphabet.
FAAMG pochodzi od oryginalnego akronimu FANG, który został wymyślony przez Jima Cramera z CNBC. FANG nie obejmował Apple i Microsoft, ale obejmował Netflix. Nowa odmiana największych firm technologicznych nie obejmuje Netflix ze względu na jego stosunkowo niewielką kapitalizację rynkową w porównaniu z pozostałymi pięcioma firmami w FAAMG.
Inna odmiana, FAANG, obejmuje Netflix zamiast Microsoft.
Zrozumienie zapasów FAAMG
Około 3000 firm (głównie firm technologicznych) handluje na NASDAQ oraz Nasdaq Composite Index, który wskazuje, jak radzi sobie sektor technologii w gospodarce. Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) i Alphabet (GOOG) stanowiły 55% rocznego wzrostu wartości NASDAQ (YTD) według stanu na dzień 9 czerwca 2017 r. Ponadto Akcje FAAMG stanowiły 37% zwrotów indeksu S&P 500, który śledzi kapitalizację rynkową 500 dużych firm z różnych branż handlujących na NYSE i NASDAQ.
Każda z akcji w klasie FAAMG znajduje się w pierwszej 10 pod względem kapitalizacji rynkowej indeksu S&P 500. Chociaż pięć akcji stanowi zaledwie 1% z 500 spółek w indeksie, stanowią one 13% wagi wartości rynkowej w S&P 500. Ponieważ S&P 500 jest powszechnie akceptowany jako najlepsza reprezentacja gospodarki USA, wynika z tego że zbiorowy ruch w górę (lub w dół) wyników giełdowych FAAMG najprawdopodobniej doprowadzi do podobnego ruchu na indeksie i rynku.
Na przykład 9 czerwca 2017 r. Akcje spółek FAAMG spadły w wyniku raportu Goldman Sachs, ostrzegającego inwestorów, aby nie wykorzystywali tych akcji jako bezpiecznych rajów. FB, AMZN, AAPL, MSFT i GOOG spadły odpowiednio o 3, 3%, 3, 2%, 3, 9%, 2, 3% i 3, 4% do końca dnia handlowego. Z kolei NASDAQ spadł o prawie 2%, a S&P 500 spadł o 0, 08%.
FAAMG są określane mianem akcji wzrostowych, głównie ze względu na ich stały i stały wzrost zysków generowanych z roku na rok, co przekłada się na wzrost cen akcji. Inwestorzy detaliczni i instytucjonalni dokonują zakupu tych akcji bezpośrednio lub pośrednio za pośrednictwem funduszy wspólnego inwestowania, funduszy hedgingowych lub funduszy inwestycyjnych typu ETF w celu osiągnięcia zysku, gdy ceny akcji firm technologicznych wzrosną.
Na dzień 9 czerwca 2017 r., Podczas gdy S&P 500 zyskał 8, 5% YTD, wartość każdej firmy, która tworzy FAAMG wzrosła o ponad 30%, z wyjątkiem MSFT i GOOG, które wzrosły odpowiednio o 16, 7% i 24% YTD, pokonanie indeksu rynkowego. W dokumentach 13-F za pierwszy kwartał 2017 r. Znaczący zarządzający funduszami hedgingowymi zwiększyli swoje udziały w FAAMG. Ponieważ akcje FAAMG od lat konsekwentnie biją rynek, dodanie tych akcji do portfela funduszu może zwiększyć szanse na wygenerowanie wysokiej wartości alfa dla funduszu.
Czy jest bąbelek FAAMG?
FAAMG porównano z zapasami technologii, które dominowały na rynku przed pęknięciem bańki technologicznej w 2000 roku. Historycznie zapasy wzrostowe charakteryzują się większą zmiennością niż rynek ze względu na ryzykowne przedsięwzięcia. Jednak akcje FAAMG mają wycenę o niezwykle niskiej zmienności, co przypomina akcje technologiczne z okresu przed dotcomem. Podczas gdy analitycy, zwłaszcza z Goldman Sachs i UBS, wyrazili wątpliwości co do utrzymującej się niskiej zmienności gigantów technologicznych, zgadzają się, że te zasoby technologiczne w erze cyfrowej wciąż mają dużo miejsca na rozwój, gdy zagłębiają się w nowe przedsięwzięcia technologiczne w uczeniu maszynowym, big data, przetwarzanie w chmurze, media społecznościowe, streaming wideo, sztuczna inteligencja (AI), blockchain i systemy e-commerce.
