Fundusze będące przedmiotem obrotu giełdowego (ETF), które inwestują w papiery wartościowe chronione przed inflacją w amerykańskim skarbcu (TIPS), stanowią bardzo dogodny sposób dla inwestorów na uzyskanie ekspozycji na gwarantowane przez rząd instrumenty o stałym dochodzie.
Szybkie odświeżenie: TIPS są wydawane ze stałą stopą procentową i mają okres zapadalności wynoszący pięć, 10 i 30 lat. Zasadnicza wartość nominalna TIPS zmienia się wraz z indeksem cen konsumpcyjnych (CPI). Inflacja powoduje wzrost wartości nominalnej obligacji, podczas gdy deflacja powoduje jej spadek. Ponieważ kwota główna zmienia się wraz z CPI, tak samo faktycznie wypłacone odsetki (choć sama stopa procentowa pozostaje taka sama). Kwota spłacana w terminie zapadalności jest skorygowaną kwotą główną lub pierwotną, w zależności od tego, która wartość jest większa. W ten sposób inwestorzy są chronieni przed inflacją - tradycyjnym wrogiem instrumentów o stałym dochodzie - oraz deflacją.
Oczywiście płacisz za ochronę: bezwzględnie, wydajność TIP jest stosunkowo niska. Nie oznacza to jednak, że TIPS nie może działać. W rzeczywistości w całym 2019 r. Łączny zwrot z TIPS wyniósł 9, 1%, czyli więcej niż 7, 6% zwrotu z prostych Treasurys.
Dla inwestorów kuszących przechyleniem swoich portfeli na niektóre instrumenty chronione przed inflacją, oto cztery najlepsze fundusze ETF.
Wszystkie liczby są aktualne na dzień 11 stycznia 2020 r.
kluczowe dania na wynos
- Fundusze będące przedmiotem obrotu giełdowego (ETF), które inwestują w papiery wartościowe chronione przed inflacją amerykańską (TIPS), stanowią wygodną, zdywersyfikowaną opcję dla inwestorów nastawionych na dochód. Do trzech najlepszych funduszy ETF w tym sektorze należą iFaktury ETF obligacji iShares, krótkoterminowa inflacja Vanguard Chronione papiery wartościowe ETF i PIMCO 15+ rok US TIPS ETF.
iShares PORADY Bond ETF
IShares TIPS Bond ETF (TIP) śledzi wyniki indeksu Bloomberg Barclays US Treasury Inflation Protected Securities, który składa się z TIPS o zapadalności od jednego do ponad 20 lat. Prawie połowa (48, 36%) portfela aktywów funduszu o wartości 21 mld USD jest skoncentrowana na papierach wartościowych o terminie zapadalności od pięciu do siedmiu lat lub od siedmiu do 10 lat, a średni ważony termin zapadalności funduszu wynosi 7, 99 lat. Rentowność za 12 miesięcy wynosi 1, 75%, a inwestorzy mogą spodziewać się, że zysk ważony do terminu zapadalności wyniesie 1, 71%. Efektywny czas trwania funduszu wynosi 7, 37 lat, co czyni go nieco wrażliwym na zmiany stóp procentowych. Jego roczny wskaźnik wydatków wynosi 0, 19%.
Ten ETF jest najbardziej odpowiedni dla inwestorów, którzy są zainteresowani inwestowaniem w TIPS o efektywnym okresie około ośmiu lat i nie mają nic przeciwko, aby ich portfele były wrażliwe na zmiany stopy procentowej.
Vanguard krótkoterminowe papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją ETF
Vanguard krótkoterminowe papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją ETF (VTIP) śledzą wyniki indeksu Bloomberg Barclays US 0-5 lat TIPS, który składa się z papierów wartościowych, których termin zapadalności wynosi mniej niż pięć lat. Przy aktywach netto w wysokości 32 mld USD VTIP posiada 17 różnych obligacji o średnim oprocentowaniu kuponu wynoszącym 0, 4%; ponad 80% z nich ma zapadalność od jednego do trzech lat lub od trzech do pięciu lat. Średni efektywny średni czas trwania funduszu i efektywny termin zapadalności wynoszą 2, 5 roku, co czyni go mniej wrażliwym na zmiany referencyjnej stopy procentowej, ale znacznie lepiej reaguje na zmiany CPI. Z tego powodu VTIP zapewnia silną ochronę przed inflacją w porównaniu z innymi funduszami ETF o dłuższym efektywnym czasie trwania. Wydajność VTIP do terminu zapadalności wynosi 1, 5% i ma roczny wskaźnik kosztów 0, 06%, który jest znacznie niższy niż wskaźnik kosztów 0, 17% dla podobnych funduszy.
VTIP jest najbardziej odpowiedni dla inwestorów, którzy obawiają się nieoczekiwanej inflacji, ale jednocześnie chcą ekspozycji na PORADY o krótszym czasie trwania, mniej wrażliwym na zmiany stóp procentowych w USA
PIMCO 15+ Rok US TIPS ETF
PIMCO 15+ lat US TIPS ETF (LTPZ) dąży do uzyskania wyników inwestycyjnych, które odpowiadają wynikom BofA Merrill Lynch 15+ lat amerykańskiego indeksu skarbowego powiązanego z inflacją, który składa się z TIPS o terminie zapadalności co najmniej 15 lat. LTPZ posiada portfel o wartości 263, 3 mln USD w 11 różnych TIPS o terminie zapadalności od 2035 r. Do 2049 r., A faktyczny termin zapadalności funduszu wynosi 24, 5 lat, a jego efektywny czas trwania wynosi 21, 39 lat. Wydajność LTPZ wynosi 2, 52%, a średnia stopa kuponowa 1, 5%. Wskaźnik kosztów funduszu wynosi 0, 2%. Fundusz jest nie tylko narażony na zmiany stopy inflacji, ale jest również bardzo wrażliwy na zmiany stóp procentowych. Pokazuje pięcioletnie odchylenie standardowe w wysokości 11, 5%, co jest dwukrotnością w stosunku do ETF TIP i VTIP.
LTPZ jest najbardziej odpowiedni dla inwestorów, którzy są zainteresowani inwestowaniem w TIPS o znacznie dłuższym terminie zapadalności i mają wysoką tolerancję na ryzyko stopy procentowej.
