Według Robgana Morgana Stanleya działalność w zakresie robo-taxi Tesla Inc. (TSLA) jest warta około jednej dziesiątej Waymo firmy Alphabet Inc. (GOOGL) i nieco więcej niż spółki zależnej General Motors Co. (GM).
W notatce badawczej, podanej przez Bloomberga i TechCruncha, analityk Adam Jonas docenił przedsięwzięcie polegające na wspólnym korzystaniu z pojazdu przez producenta samochodów elektrycznych, pomysł opracowany przez CEO Elona Muska trzy lata temu, który jeszcze nie został skomercjalizowany, za około 17, 7 miliarda dolarów lub około 95 USD za akcję Tesli. Wcześniej analityk przewidywał, że usługa może być warta nawet 244 USD na akcję w 2015 r.
Morgan Stanley powiedział, że jego niższa wycena potencjału Tesli do dzielenia się jazdą częściowo odzwierciedla pozorny brak postępów firmy w porównaniu z innymi. Jonas, który obecnie ma docelową cenę akcji Tesli w wysokości 291 USD, w porównaniu do 465 USD w 2015 r., Stwierdził, że firma z Palo Alto w Kalifornii podzieliła się „bardzo nielicznymi szczegółami na temat tego, jak wspólną autonomię można ustawić jako oddzielny model biznesowy ”, Podczas gdy Cruise i Waymo„ coraz bardziej rzucają się w oczy, starając się rozwijać działalność dzięki określonym celom komercjalizacji i wdrożenia ”.
Tesla Rivals ma kilka zalet
Oprócz wykazania większej przejrzystości i determinacji, Jonas powiedział również, że Cruise i Waymo korzystają z niższych kosztów kapitału i lepszych możliwości zarabiania na sąsiednich dochodach. Dodał, że praca Tesli zostanie przerwana w stosunku do Cruise i Waymo, ponieważ „platformy mega-technologii” są lepiej przygotowane do zarabiania na danych klientów i oferują bardziej atrakcyjne ceny i elastyczność konkurencyjną.
„Naszym zdaniem Tesla może kiedyś potrzebować strategicznej decyzji, czy realizować wspólną strategię autonomii na zasadzie„ iść sam ”, czy też znaleźć sposoby na„ dołączenie ”danych pojazdu i ekosystemu zarządzania flotą do jednego lub więcej platform zewnętrznych, które mogą być w znacznie lepszej pozycji do zarabiania na danych, lepszego zaangażowania / doświadczenia klientów i niższych kosztów dla konsumenta ”, napisał Jonas w nocie badawczej.
Morgan Stanley dodał, że z czasem wyzwania te staną się bardziej widoczne. Po pierwsze, biuro maklerskie oczekuje, że działalność Tesla w zakresie wspólnego jeżdżenia przyniesie większe przychody niż w przypadku konkurentów, ponieważ będzie mieć więcej dostępnych pojazdów. Jednak do 2040 r. Morgan Stanley przewiduje, że Waymo będzie liderem rynku dzięki silniejszemu modelowi biznesowemu.
„Krótko mówiąc, zakładamy, że Tesla zaczyna szybciej niż Waymo pod względem gromadzenia wspólnych mil, ale że Waymo nadrabia zaległości i przewyższa Teslę zaledwie kilka lat później i ma prawdopodobnie bardziej zrównoważony i chroniony model biznesowy”, napisał Jonas.
Prognozy Morgana Stanleya wyceniają Waymo na 175 miliardów dolarów, działalność Tesli na wspólne przejazdy na 17, 7 miliardów dolarów, a Cruise na 11, 5 miliarda dolarów.
