Według S3 Partners rynek akcji kredytowej i funkcjonariusze ds. Ryzyka mogą zahamować szaloną działalność krótkiej sprzedaży Tesla Inc. (TSLA).
W notatce z badań firma analityczna ds. Finansów powiedziała, że prawie 12 miliardów dolarów jest obecnie zakładanych na akcje Tesli. Krótkie zainteresowanie podobno wzrosło o prawie 400 000 akcji po tym, jak prezes Elon Musk kontrowersyjnie odrzucił pytania analityka jako „nudne” podczas połączenia konferencyjnego, a następnie wzrosło o pół miliona akcji zaledwie dwa dni później.
Te ostatnie zmiany skłoniły partnerów S3 do określenia najniższej pozycji w zakresie krótkiej sprzedaży w stosunku do akcji. Chociaż inwestorzy mogli nie doświadczyć zmiany zdania na temat Tesli, analityk Ihor Dusaniwsky zauważył, że zwężenie podaży i wysokie koszty finansowania zewnętrznego pochłaniają obecnie ich zyski.
„Wraz ze wzrostem krótkiego zainteresowania Tesli pojawią się siły zewnętrzne, które hamują duże ruchy na krótkim boku”, powiedział. „Brak podaży kredytu, wzrost kosztów kredytu i ograniczenie limitów ryzyka ostatecznie ograniczą krótką sprzedaż w Tesli.”
Dusaniwsky oszacował, że dla krótkiej Tesli dostępnych jest około 47 milionów akcji. Ponieważ 40, 5 mln z nich zostało już wykorzystanych, powiedział, że pozostało już tylko 6, 5 mln akcji.
Dusaniwsky ostrzegł również, że koszty utrzymania krótkich pozycji wobec Tesli zaczęły rosnąć, ponieważ popyt przewyższa podaż. Analityk napisał, że opłaty za wypożyczenie wynoszą obecnie 3, 69%, w porównaniu z zaledwie 1% w październiku, co oznacza, że niedźwiedzie Tesli wydały 200 000 USD dziennie na sfinansowanie swoich połączeń do 1, 2 mln USD.
Jeśli rosnące koszty finansowania zewnętrznego nie wystarczą, aby zniechęcić krótkich sprzedawców, Dusaniwsky uważa, że zarządzający portfelem i szefowie ds. Ryzyka mogą być zmuszeni do interwencji.
„Fundusze hedgingowe i biura transakcyjne wdrażają limity handlu w dolarach na biurko, strategie handlowe i zabezpieczenia w celu dywersyfikacji ryzyka i zminimalizowania możliwości, że pojedynczy zły handel może zdziesiątkować wyniki funduszu” - powiedział. „Przy całkowitym krótkim oprocentowaniu Tesli o wartości ponad 11 miliardów dolarów, wielu traderów jest na granicy ryzyka lub blisko niej i nie będzie w stanie znacząco zwiększyć swoich pozycji. W efekcie zarządzający portfelem i dyrektorzy ds. Ryzyka zrobią to, czego Elon Musk nie może zrobić - powstrzymają sprzedawców krótkich przed sprzedażą ”.
