Ruchy rynkowe
We wtorek umiarkowanie wywierano presję na zapasy po tym, jak prezydent Trump powiedział na posiedzeniu gabinetu, że umowa handlowa między USA a Chinami wciąż ma „długą drogę”. Mimo tego trochę potknięcia, akcja cenowa na głównych indeksach nadal wykazuje solidne poparcie, a ogólna ścieżka najmniejszego oporu wydaje się pozostać na plusie.
Tak, główne indeksy dużych spółek znajdują się na nieznanym terytorium przy lub w pobliżu rekordowo wysokich rekordów. Ale to nie powstrzymało jeszcze większego wzrostu rynków w przeszłości. Dzieje się tak zwłaszcza teraz, ponieważ dość wyraźna droga Fedu do obniżenia stóp procentowych powinna nadal ograniczać wzrost rynków akcji.
Tę ścieżkę ponownie omówił we wtorek przewodniczący Fed Jerome Powell, gdy powtórzył w przemówieniu pogląd Fed, że niepewność związana z globalnym wzrostem gospodarczym i handlem wzmacnia argument za niższymi stopami procentowymi. A prezes Fed w Chicago Charles Evans powiedział we wtorek CNBC, że niepewność gospodarcza i opóźniona inflacja prawdopodobnie powodują potrzebę „kilku obniżek stóp procentowych” do końca roku. Dodał również, że dwie obniżki stóp mogą być niewystarczające.
Pod względem zysków duże banki - JPMorgan Chase & Co. (JPM), The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) i Wells Fargo & Company (WFC) - wyprzedziły oczekiwania. Akcje JPMorgan i Goldman zamknęły wtorkowy wynik pozytywny, podczas gdy akcje Wells Fargo spadły o prawie 3%, co jest gorsze niż oczekiwano. Na środę dostępne są Bank of America Corporation (BAC), Netflix, Inc. (NFLX), International Business Machines Corporation (IBM), eBay Inc. (EBAY) i inne.
Chociaż sezon zarobków właśnie się rozpoczął i musimy zobaczyć więcej wyników, zanim zidentyfikujemy jakiekolwiek rozwijające się trendy w zarobkach, S&P 500 pozostaje zdecydowanie uparty. Jak pokazano na wykresie, możemy znieść kolejny powrót do poziomu około 2960 bez naruszania integralności trendu wzrostowego. Każde odbicie powyżej tego poziomu może prawdopodobnie doprowadzić do nowych rekordowych rekordów w kierunku pierwszego głównego celu na niezbadanym terytorium - poziomu 3090, który jest kluczowym poziomem 161, 8% rozszerzenia Fibonacciego. Każda awaria poniżej 2960 unieważniłaby ten cel.
VIX pokazuje kilka obaw
Chociaż główne indeksy giełdowe spadły we wtorek, wskaźnik zmienności CBOE (VIX) wykazuje bardzo niewielkie obawy ze strony inwestorów. VIX, znany również jako „wskaźnik strachu”, reprezentuje krótkoterminową zmienność opcji indeksu S&P 500. Pośrednio mierzy obawy i obawy inwestorów dotyczące całego rynku.
Obecnie, po zamknięciu wtorkowego rynku, VIX jest poniżej 12, 9, niewiele powyżej ostatniego ekstremalnie niskiego poziomu 11 z powrotem w połowie kwietnia. Być może jednak bardziej wymowne niż nieprzetworzona liczba VIX są pewne średnie ruchome, których używamy do wydobywania bardziej znaczącego kontekstu z indeksu. Na powyższym wykresie przedstawiliśmy średnie ruchome z VIX dla 50 i 200 dni. Jak sugerują ich nazwy, te średnie kroczące zapewniają średnią bieżącą poziomu VIX z ostatnich 50 lub 200 dni.
VIX jest teraz znacznie poniżej zarówno średniej 50-dniowej (nieco poniżej 16), jak i średniej 200-dniowej (nieco powyżej 17). Najwyraźniej inwestorzy jako całość bardzo się martwią. To powiedziawszy, VIX generalnie odwraca średnią, co oznacza, że wyższa zmienność często następuje tuż po ekstremach niskiej zmienności. Na razie jednak strach inwestorów nie stanowi bariery dla wyższych cen akcji.
:
Dlaczego najwięksi zarządzający aktywami gonią za aktywnymi funduszami ETF
5 rzeczy, na które należy zwrócić uwagę w raportach zarobków, które określą rok
Niebieski fartuch szybuje po dodaniu Beyond Meat do menu
Funt brytyjski rozpada się na nowe minima
Funt brytyjski uderzył w nowe długoterminowe minimum około 1, 2400 w stosunku do dolara amerykańskiego. Takiej skrajności nie obserwowano od kwietnia 2017 r. Znaczna obniżka we wtorek była spowodowana wzrostem dolara amerykańskiego, czemu sprzyjały lepsze niż oczekiwano dane o sprzedaży detalicznej w USA we wtorek rano. Jednak w dłuższej perspektywie funt brytyjski nadal pozostaje pod silną presją ze względu na ciągłe obawy przed Brexitem „bez porozumienia” lub „twardego”.
Jak pokazano na wykresie, funt brytyjski w stosunku do dolara amerykańskiego (GBP / USD) spadł poniżej minimum z początku stycznia, aby ustanowić nowe minimum z ostatnich dwóch lat. Chociaż ten techniczny podział jest obecnie tylko niepewny i jeszcze nie potwierdzony, każde potwierdzenie niedźwiedziej przerwy może oznaczać dalsze straty dla pary walutowej. Przy dalszym śledzeniu awarii kolejny poważny cel spadkowy to poziom wsparcia 1, 2100.
