Co to jest zasadniczo identyczne zabezpieczenie?
Termin „zasadniczo identyczne zabezpieczenie” pochodzi z języka i wyjaśnień opublikowanych przez US Internal Revenue Service (IRS) w odniesieniu do zasad sprzedaży prania. Papiery wartościowe spełniające tę definicję nie są uznawane za wystarczająco różne, aby uznać je za osobne inwestycje. Zasadniczo identyczne papiery wartościowe mogą obejmować zarówno nowe, jak i stare papiery wartościowe wyemitowane przez korporację, która została poddana reorganizacji, lub zamienne papiery wartościowe i akcje zwykłe tej samej korporacji. Papiery wartościowe zwykle należą do tej kategorii, jeżeli ceny rynkowe i ceny konwersji są takie same, a zatem nie można ich uwzględniać w zamianie podatków lub innych strategiach odzyskiwania strat podatkowych.
Kluczowe dania na wynos
- Zasadniczo identyczne bezpieczeństwo jest zwrotem, który pochodzi z wyjaśnienia podatkowego zasady prania-sprzedaży. Handlowcy nie mogą spodziewać się zastosowania strategii odzyskiwania strat podatkowych, jeśli sprzedali, a następnie odzyskali zasadniczo identyczne papiery wartościowe w ciągu 30 dni. ceny akcji, podejrzewa się, że jest zasadniczo identycznym zabezpieczeniem.
Zrozumienie zasadniczo identycznego bezpieczeństwa
Swapy podatkowe lub strategie odzyskiwania strat podatkowych pozwalają inwestorowi sprzedać akcje lub fundusze inwestycyjne typu ETF, które spadły w cenie, a tym samym ponieść stratę kapitałową. Pomaga to inwestorom zmniejszyć podatki od zysków kapitałowych uzyskanych gdzie indziej. Jednak, aby zachować ogólną strategię portfela, niektórzy inwestorzy natychmiast kupią papiery wartościowe bardzo podobne do tych, które zostały sprzedane ze względu na stratę podatkową, mając nadzieję, że wrócą do, a być może, przekroczą swoją poprzednią wartość.
Na przykład, jeśli inwestor sprzedaje SPDR S&P 500 ETF (SPY) ze stratą, może natychmiast odwrócić się i kupić Vanguard S&P 500 ETF. Odzyskiwanie strat podatkowych staje się coraz bardziej popularne, ponieważ usługi handlu algorytmicznego i zarządzania inwestycjami, takie jak doradcy robo, mogą automatycznie pobierać straty podatkowe w Twoim imieniu.
Uzasadnieniem jest to, że dwa fundusze ETF S&P 500 mają różnych zarządzających funduszami, różne wskaźniki kosztów, mogą powielać indeks bazowy przy użyciu innej metodologii i mogą mieć różne poziomy płynności na rynku. Obecnie IRS nie uważa, że tego rodzaju transakcje obejmują zasadniczo identyczne papiery wartościowe i dlatego jest to dozwolone, chociaż może to ulec zmianie w przyszłości, gdy praktyka stanie się bardziej rozpowszechniona.
W innym przykładzie, jeśli inwestor sprzedaje ze stratą akcje Berkshire Hathaway klasy A ze stratą w celu zakupu akcji Berkshire Hathaway klasy B, można to uznać za sprzedaż prania obejmującą zasadniczo identyczne papiery wartościowe, ponieważ te dwa papiery wartościowe mają identyczną akcję cenową w różnych wielokrotnościach. Gdyby jednak sprzedali akcje klasy A Berkshire w zamian za akcje blisko spokrewnionych akcji wyemitowanych przez inną spółkę, zasady sprzedaży prania nie miałyby zastosowania.
Sprzedaż prania
Jeżeli IRS uzna, że akcje Berkshire klasy A i Berkshire klasy B są zasadniczo identycznymi papierami wartościowymi, ulgi podatkowe uzyskane ze strategii nie byłyby dozwolone przez IRS, a zamiast tego byłyby uważane za wyprzedaży. W Stanach Zjednoczonych przepisy dotyczące sprzedaży prania są skodyfikowane w publikacji IRS 550, w „26 USC § 1091 - Strata ze sprzedaży prania akcji lub papierów wartościowych” oraz zgodnie z odpowiednimi przepisami finansowymi wydanymi przez CFR 1.1091-1 i 1.1091-2.
Zgodnie z sekcją 1091 przepisów dotyczących finansów skarbowych sprzedaż wypłukująca ma miejsce, gdy inwestor sprzedaje akcje (lub inne papiery wartościowe) ze stratą oraz w ciągu 30 dni przed lub po sprzedaży:
- Kupuje zasadniczo identyczne akcje lub papiery wartościowe, nabywa zasadniczo identyczne akcje lub papiery wartościowe w ramach transakcji podlegającej całkowitemu opodatkowaniu, nabywa umowę lub opcję zakupu zasadniczo identycznych akcji lub papierów wartościowych lub nabywa zasadniczo identyczne akcje na indywidualnym rachunku emerytalnym (IRA).
