Co to jest filia?
W świecie korporacji jednostka zależna jest spółką należącą do innej spółki, zwykle zwanej spółką dominującą lub holdingową.
Jednostka dominująca posiada pakiet kontrolny w spółce zależnej, co oznacza, że posiada lub kontroluje ponad połowę swoich akcji. W przypadkach, gdy jednostka zależna jest w 100% własnością innej firmy, jednostka zależna jest określana jako jednostka zależna w 100%. Spółki zależne stają się bardzo ważne przy omawianiu hipoteki odwróconego trójkąta.
Pomocniczy
Jak działa spółka zależna
Spółka dominująca kupuje lub ustanawia spółkę zależną w celu zapewnienia spółce dominującej określonych synergii, takich jak zwiększone korzyści podatkowe, zróżnicowane ryzyko lub aktywa w postaci zysków, wyposażenia lub nieruchomości. Mimo to spółki zależne są odrębnymi i odrębnymi podmiotami prawnymi od spółek dominujących, co odzwierciedla niezależność ich zobowiązań, podatków i zarządzania. Jeśli spółka dominująca jest właścicielem spółki zależnej na obcym gruncie, spółka zależna musi przestrzegać prawa kraju, w którym jest zarejestrowana i prowadzi działalność.
Biorąc jednak pod uwagę ich pakiet kontrolny, spółki dominujące często wywierają znaczący wpływ na swoje spółki zależne. Oni - wraz z innymi akcjonariuszami zależnymi, jeśli w ogóle - głosują, aby wybrać zarząd spółki zależnej, i często członek zarządu może nakładać się między spółką zależną i jej spółką dominującą.
Nabycie udziałów w jednostce zależnej różni się od połączenia: zakup zwykle kosztuje spółkę dominującą mniejszą inwestycję, a przekształcenie spółki w spółkę zależną nie jest wymagane, tak jak w przypadku połączenia, musi uzyskać zgodę akcjonariusza. Głosowanie nie jest również wymagane do sprzedaży spółki zależnej.
Aby zostać podmiotem zależnym, co najmniej 50% kapitału własnego firmy musi być kontrolowane przez inny podmiot. Jeśli udział jest mniejszy, firma jest uważana za spółkę stowarzyszoną lub stowarzyszoną. Jeśli chodzi o sprawozdawczość finansową, jednostka stowarzyszona jest traktowana inaczej niż jednostka zależna.
Spółki zależne
Jednostka zależna zwykle przygotowuje niezależne sprawozdania finansowe. Zazwyczaj są one wysyłane do jednostki dominującej, która agreguje je - podobnie jak dane finansowe ze wszystkich operacji - i przenosi je do skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Natomiast finanse spółki stowarzyszonej nie są łączone z rodzicami. Zamiast tego jednostka dominująca rejestruje wartość swojego udziału w jednostce stowarzyszonej jako składnik aktywów w swoim bilansie.
Zgodnie z powszechną praktyką i zgodnie z opinią Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) spółki publiczne powinny zasadniczo konsolidować wszystkie spółki większościowe lub spółki zależne. Konsolidacja jest zwykle postrzegana jako bardziej sensowna metoda rozliczania niż zapewnianie oddzielnych danych finansowych dla spółki dominującej i każdej z jej spółek zależnych.
Na przykład eBay podał całkowite przychody w skonsolidowanym rachunku zysków i strat za rok zakończony 31 grudnia 2017 r., W łącznej wysokości 9, 6 mld USD. Firma e-commerce zauważa w raporcie rocznym, że indywidualna krajowa i skonsolidowana spółka zależna StubHub osiągnęła przychody w wysokości 307 milionów USD.
SEC stwierdza, że tylko w rzadkich przypadkach, takich jak upadłość spółki zależnej, nie należy konsolidować spółki zależnej w większości. Nieskonsolidowana jednostka zależna to jednostka zależna, której dane finansowe nie są uwzględnione w sprawozdaniach jej jednostki dominującej. Własność takich firm jest zazwyczaj traktowana jako inwestycja kapitałowa i wykazywana jako składnik aktywów w bilansie jednostki dominującej. Ze względów regulacyjnych niekonsolidowane spółki zależne to zazwyczaj te, w których firmy macierzyste nie mają znaczącego udziału.
Korzyści i wady dla spółek zależnych
Struktura pomocnicza ma zalety i wady.
Spółki zależne mogą zawierać i ograniczać problemy dla firmy macierzystej. Potencjalne straty dla spółki dominującej można ograniczyć, wykorzystując spółkę zależną jako rodzaj zabezpieczenia przed stratami finansowymi lub procesami sądowymi. Z tego powodu firmy rozrywkowe często ustawiają pojedyncze filmy lub programy telewizyjne jako osobne filie.
Struktura pomocnicza może również oferować korzyści podatkowe: mogą podlegać podatkom tylko w swoim stanie lub kraju, w porównaniu z koniecznością zapłaty za wszystkie zyski jednostki dominującej.
Jednostki zależne mogą być polem doświadczalnym dla różnych struktur organizacyjnych, technik produkcji i rodzajów produktów. Firmy z branży modowej często mają różne marki lub marki, z których każda ma swoją filię. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Zrozumienie spółki zależnej a siostrzanej”)
Plusy
-
Ograniczone / ograniczone straty
-
Ulgi podatkowe
-
Łatwiejsze zakładanie i sprzedaż
-
Synergia z innymi oddziałami korporacyjnymi, filiami
Cons
-
Dodatkowe legalne prace księgowe
-
Większa biurokracja
-
Złożone sprawozdania finansowe
-
Odpowiedzialność za działania spółki zależnej, długi
Jednak spółki zależne mają również kilka wad. Agregacja i konsolidacja finansów jednostki zależnej sprawiają, że rachunkowość jednostki dominującej jest bardziej skomplikowana i złożona.
Ponieważ spółki zależne muszą do pewnego stopnia pozostawać niezależne, transakcje z jednostką dominującą mogą być „na warunkach rynkowych”, a jednostka dominująca może nie mieć pełnej kontroli, jakiej pragnie. Jednak jednostka dominująca może być również odpowiedzialna za działania przestępcze lub nadużycia korporacyjne przez spółkę zależną. Być może będzie musiał zagwarantować pożyczki spółki zależnej, narażając ją na straty finansowe.
Przykład spółek zależnych w realnym świecie
SEC wymaga od spółek publicznych ujawnienia istotnych jednostek zależnych zgodnie z pozycją 601 rozporządzenia SK. Na przykład Berkshire Hathaway Inc. z Warren Buffett ma długą i różnorodną listę spółek zależnych, w tym Dairy Queen, Clayton Homes, Business Wire, GEICO i Helzberg Diamonds.
Przejęcie przez Berkshire Hathaway wielu różnych firm jest zgodne z często dyskutowaną strategią Buffetta dotyczącą kupowania niedowartościowanych aktywów i trzymania ich. W zamian przejęte spółki zależne często mogą nadal działać niezależnie, uzyskując dostęp do szerszych zasobów finansowych. Wystawa z dorocznego zgłoszenia Berkshire za rok zakończony 31 grudnia 2018 r. Pokazuje, że firma posiada ponad 270 spółek zależnych.
Podobnie jak Berkshire Hathaway, Alphabet Inc. ma wiele spółek zależnych. Te oddzielne podmioty gospodarcze wykonują unikalne operacje, które zwiększają wartość Alphabet poprzez dywersyfikację, przychody, zyski oraz badania i rozwój (R&D).
Na przykład Sidewalk Labs, niewielki startup, który jest filią Alphabet, dąży do modernizacji transportu publicznego w Stanach Zjednoczonych. Firma opracowała system zarządzania transportem publicznym, który agreguje miliony punktów danych ze smartfonów, samochodów i hotspotów Wi-Fi, aby analizować i przewidywać, gdzie ruch i osoby dojeżdżające do pracy są najbardziej zgromadzone. System może przekierowywać zasoby transportu publicznego, takie jak autobusy, na te zatłoczone obszary, aby utrzymać efektywność ruchu systemu transportu publicznego.
W przypadku Alphabet Sidewalk Labs zapewnia jednostkę biznesową, która opracowuje technologię, która pewnego dnia może pomóc całej firmie. Ponieważ jednym z największych produktów Alphabet są Google Maps, spółki zależne, takie jak Sidewalk Labs, mogą wzmocnić ogólną działalność firmy.
