Co to jest fundusz podwójnego przeznaczenia
Fundusz podwójnego przeznaczenia jest funduszem zamkniętym, który oferuje dwie klasy akcji: akcje zwykłe i akcje uprzywilejowane. Posiadacze akcji zwykłych korzystają z zysków kapitałowych. Posiadacze akcji uprzywilejowanych korzystają z dochodów z dywidend.
Fundusze o podwójnym przeznaczeniu naprawdę powinny być nazywane funduszami o dzielonym celu. Inwestorzy dążący do zysków kapitałowych zwykle posiadają akcje zwykłe. Jednak inwestorzy unikający ryzyka mają zwykle tylko akcje uprzywilejowane. Niewielu ma jedno i drugie.
Więcej inwestorów posiadało fundusze o podwójnym przeznaczeniu na przełomie lat 70. i 80. Obecnie istnieje niewiele, jeśli w ogóle, choć wciąż istnieje wiele funduszy zamkniętych.
ŁAMANIE W DÓŁ Fundusz podwójnego przeznaczenia
Fundusze dwufunkcyjne wymagają najpierw zrozumienia funduszy zamkniętych, które są spółkami inwestycyjnymi, które podobnie jak ETF, mają notki i codziennie handlują na giełdzie. Oferują zainteresowanie określonym portfelem papierów wartościowych prowadzonym przez aktywnego menedżera. Większość oferuje ekspozycję na określone branże, obszary geograficzne, rynki, sektory lub style inwestycyjne.
Zarówno fundusze zamknięte, jak i fundusze otwarte oferują profesjonalne zarządzanie pieniędzmi i dywersyfikację pakietów. Oba naliczają również roczny wskaźnik kosztów i zwykle dokonują podziału zysków i zysków kapitałowych na akcjonariuszy.
Podczas gdy otwarte fundusze inwestycyjne, zdecydowanie najpopularniejszy typ, wyceniają tylko raz na koniec dnia, fundusze zamknięte handlują przez cały dzień. Fundusze zamknięte wymagają również konta maklerskiego do kupowania i sprzedawania, w przeciwieństwie do większości funduszy otwartych.
Ceny akcji funduszy podwójnego przeznaczenia i wszystkich funduszy zamkniętych zmieniają się w zależności od podaży i popytu na sam fundusz, a także zmieniających się wartości funduszy. Giełdy regularnie publikują wartość aktywów netto (NAV) funduszu. Jednak fundusze o podwójnym przeznaczeniu i wszystkie fundusze zamknięte często handlują z premią dyskontową do NAV. Reputacja zarządzającego funduszem jako zbieracza zapasów oraz popularność portfeli bazowych pomaga określić tę zniżkę lub premię.
Wadą funduszy podwójnego przeznaczenia, a także wszystkich funduszy zamkniętych, jest to, że niektóre z nich są dość niepłynne.
Jednym z największych i najbardziej płynnych funduszy zamkniętych jest Eaton Vance zarządzany podatkowo Global Diversified Equity Income Fund.
Fundusz podwójnego przeznaczenia kontra paski
Akcje zwykłe funduszy o podwójnym dochodzie mają odpowiedniki w stałym dochodzie zwanym PASKAMI Skarbu. Te obligacje zerokuponowe oddzielają kupony obligacji od obligacji lub obligacji; zwrot inwestora zależy od różnicy między ceną zakupu a wartością handlową obligacji lub wartością nominalną, jeżeli jest utrzymywana do terminu wymagalności. Zatem dochód nie ma wpływu na zwrot.
Podobnie akcje zwykłe funduszy o podwójnym dochodzie usuwają część zwrotu z dochodu. Ten strumień płatności jest sprzedawany osobno i jest dostępny poprzez zakup preferowanych akcji.
