Ceny akcji mogą wydawać się losowe, ale zdarzają się powtarzające się cykle cenowe, które są głównie spowodowane udziałem dużych instytucji finansowych. Duże zakupy instytucjonalne rozgrywają się w czterech różnych fazach:
- AccumulationMarkupDistributionMarkdown
Inwestor musi mieć strategię, aby skorzystać z akcji cenowej w trakcie jej trwania. Zrozumienie czterech faz ceny pozwoli zmaksymalizować zwrot, ponieważ tylko jedna z tych faz daje inwestorowi optymalne możliwości zysku na giełdzie. Kiedy zdasz sobie sprawę z cykli zapasów i faz cen, będziesz przygotowany na zysk konsekwentnie z mniejszą wypłatą.
Faza akumulacji
Faza akumulacji rozpoczyna się, gdy inwestorzy instytucjonalni - tacy jak fundusze wspólnego inwestowania, fundusze emerytalne i duże banki - kupują znaczne akcje danego akcji. Cena stanowi podstawę dla akumulacji akcji. Inwestorzy instytucjonalni muszą kupować przez długi czas, aby nie podnieść ceny akcji, dając im długi horyzont czasowy.
Ta faza nie jest lukratywnym czasem na zakup dla inwestorów detalicznych, ponieważ kapitał zostanie powiązany lub inwestor może doświadczyć znacznego spadku kapitału. Jednak rozpoznanie oznak akumulacji daje wgląd w przyszłe możliwości. Podczas tej fazy cena przesuwa się głównie w bok w pewnym zakresie. Przedział jest identyfikowany przez zmienne obroty górne i dolne (Ryc. 1) oraz ruch cenowy typu piła.
Kubek i uchwyt to kolejny wzór ceny wskazujący na akumulację. Rączka ma wyższy niski poziom obrotu i może sygnalizować koniec cyklu akumulacji. Wyższa cena powyżej krawędzi „kubka” może doprowadzić do nowej nogi.
Faza akumulacji może obniżyć kapitał, ponieważ cena będzie wahać się w obu kierunkach. Czasami przydatne jest dodanie wskaźnika, który pomoże zidentyfikować warunki, które nie są trendy. Średni wskaźnik kierunkowy (ADX) jest wskaźnikiem siły trendu, a przykład na ryc. 3 pokazuje, że cena porusza się na boki. Dodano ADX, aby pokazać siłę trendu. ADX mniejszy niż 25 wykazuje niską siłę trendu, co wskazuje na brak trendów. ADX wzrasta powyżej poziomu 25, gdy występuje siła trendu.
Faza znaczników
Podczas fazy znaczników cena wychodzi poza zakres i zaczyna utrzymywać się trend wzrostowy. Trend wzrostowy jest definiowany jako seria wyższych szczytów obrotu i wyższych spadków obrotu. Na tym etapie cena zaczyna rosnąć. Duże pieniądze ugruntowały swoją pozycję, a inwestorów detalicznych zaprasza się teraz do partii zysku. Jest to najbardziej opłacalny czas na posiadanie akcji - okazja, aby Twoje zyski płynęły. Im wcześniej rozpoznasz ten etap, tym więcej możesz zyskać.
Na tym etapie stosuj strategie handlu trendami. Przykładem strategii handlu trendami byłoby narysowanie linii trendu wraz z najniższymi obrotami i pozostanie długo powyżej linii trendu wzrostowego. Wprowadzenie zapasów na wczesnym etapie znaczników prowadzi do największych potencjalnych zysków. Klasyczny handel trendami polega na wprowadzaniu akcji w zamian powyżej linii trendu (wykres 4).
ADX pomaga nam zobaczyć przejście z fazy akumulacji do fazy znaczników. Kiedy ADX wzrośnie powyżej 25 w tym samym czasie, co nowa najwyższa cena, trend może się zacząć. Najlepsze trendy będą miały zgodność między wskaźnikiem a ceną, jak wskazano na rysunkach 5 i 6. Trend jest naprawdę twoim przyjacielem i pozwala na osiąganie zysków.
Tendencje wzrostowe występują w tym cyklu, a cena powoduje wzrosty. Gdy wzrost trendu rośnie, co widać na wyższych szczytach ADX, możemy spodziewać się kontynuacji trendu. Rycina 6 pokazuje również wzór trójkąta w fazie akumulacji, a następnie nową najwyższą cenę, pokazując nam, jak rozpoczyna się faza znaczników i rodzi się trend.
Cena może kontynuować trend lub wprowadzić odwrócenie. Najczęściej trend będzie kontynuowany po teście wsparcia / oporu.
Wzory prostokątów reprezentują konsolidację cen i mogą się zdarzyć, gdy akcje są akumulowane lub dystrybuowane. Rozpoznanie trendu bocznego prowadzi do najlepszej strategii zysku. Inwestor może być wykluczony z transakcji w tym okresie lub, jeśli istnieją dywidendy i / lub opcje, inną strategią może być utrzymywanie i zbieranie dywidend oraz sprzedaż gwarantowanych połączeń. Łatwiej jest zidentyfikować z perspektywy czasu, ale nauka rozpoznawania konsolidacji, gdy ma miejsce, zapewnia przewagę w handlu zyskami.
Na ryc. 7 można zobaczyć wzorce cen prostokątów w fazie znaczników dla SPDR sektora energii Select, co prowadzi do kontynuacji trendu, jak pokazano na ryc. 8. Nowa wysoka cena ze wzoru prostokąta jest technicznym sygnałem zakupu. Nowa niska cena to techniczny sygnał sprzedaży.
Faza dystrybucji
Faza dystrybucji rozpoczyna się wraz z końcem fazy znaczników, a cena wchodzi w inny okres. Akcje są sprzedawane przez pewien okres - przeciwieństwo akumulacji. Tym razem sprzedający chcą utrzymać wyższe ceny, dopóki akcje nie zostaną sprzedane.
To, czy jest to dystrybucja, czy akumulacja, jest w tej chwili trudniej dostrzec. Ważniejsze jest, aby być przygotowanym na następny sygnał, niż próbować przewidzieć następny ruch.
Jeden z najczęstszych wzorów dystrybucji jest znany jako wzór głowy i ramion (ryc. 9). Zaokrąglenie lub kształt kopuły (ryc. 10) wskazuje rozkład poprzedzający etap przeceny.
Faza obniżki
Ostatnią fazą cyklu zapasów jest faza przeceny. Obniżka rozpoczyna się, gdy cena osiąga niższy poziom, a nie nowy najwyższy poziom (rysunek 9). Obniżka następuje zgodnie z podziałem, który ma miejsce wtedy, gdy instytucje sprzedają zapasy, albo w celu ich umorzenia, po prostu czerpiąc zysk, albo w celu zmiany pozycji na inną akcję lub sektor. Faza przeceny to trend spadkowy (rysunek 11).
Uważaj, aby emocje nie rządziły handlem podczas fazy przeceny. Cena jest zawsze sygnałem do oglądania; seria niższych maksimów obrotu i niższych maksimów obrotu sygnalizuje cofnięcie się ceny lub odwrócenie trendu. Odwrócenie ma miejsce, gdy kierunek ceny zmienia się całkowicie od kierunku, w którym był skierowany. Odnoszący sukcesy inwestorzy zapewniają bankowość zysków, a zasady zarządzania pieniędzmi nie pozwolą na utrzymanie malejącej emisji.
Dolna linia
Badanie cykli giełdowych zapewni inwestorom informacje na temat trendów panujących na giełdzie, niezależnie od tego, czy są one wyświetlane w górę, czy w dół. Pozwala to inwestorowi zaplanować strategię zysku, która korzysta z tego, co robi cena. Cały cykl może się powtarzać lub nie. Nie trzeba tego przewidywać, ale trzeba mieć odpowiednią strategię.
Teraz możesz zastosować te informacje, aby nauczyć się zarządzać ryzykiem. Kiedy już zyskasz, miej plan na utrzymanie: Zysk nie jest zyskiem, dopóki go nie zdeponujesz. Możesz użyć stop-loss jako części swojego planu zarządzania handlem, aby pomóc Ci wykorzystać zyski. Sprytni inwestorzy, którzy rozpoznają różne cykle cenowe, są w stanie czerpać najlepsze okazje do zysku. Dobrą wiadomością jest to, że możesz nauczyć się dokonywać właściwego handlu we właściwym czasie.
