Co to jest kapitał początkowy?
Kapitał początkowy to inwestycja finansowa w rozwój nowej firmy lub produktu.
Termin ten jest często używany zamiennie z pieniędzmi początkowymi, chociaż pieniądze początkowe są często skromniejszą kwotą, która jest wykorzystywana do stworzenia biznesplanu lub prototypu, który przejdzie z inwestorami kapitału początkowego.
Jak działa kapitał początkowy
Kapitał początkowy może być zapewniany przez inwestorów venture capital, inwestorów-aniołów lub tradycyjne banki. W każdym razie przedsiębiorca, który szuka kapitału początkowego, musi na ogół stworzyć solidny biznesplan lub zbudować prototyp, aby sprzedać ten pomysł.
Kapitał początkowy służy do pokrycia niektórych lub wszystkich wymaganych wydatków związanych z utworzeniem nowej firmy, w tym początkowego wynajmu, powierzchni biurowej, pozwoleń, licencji, zapasów, badań i testów rynkowych, produkcji produktu, marketingu lub wszelkich innych wydatków.
W wielu przypadkach potrzebna jest więcej niż jedna runda inwestycji w kapitał początkowy, aby rozpocząć działalność od nowa.
Rodzaje kapitału początkowego
Banki zapewniają kapitał początkowy w postaci pożyczek na działalność gospodarczą. To tradycyjny sposób na sfinansowanie nowego biznesu. Jego największą wadą jest to, że przedsiębiorca musi rozpocząć spłatę zadłużenia wraz z odsetkami w czasie, gdy przedsięwzięcie może jeszcze nie stać się rentowne.
Kapitał podwyższonego ryzyka od jednego inwestora lub grupy inwestorów jest jedną z alternatyw. Ogólnie rzecz biorąc, wybrany wnioskodawca przekazuje część firmy w zamian za finansowanie. Umowa między dostawcą kapitału podwyższonego ryzyka a przedsiębiorcą określa szereg możliwych scenariuszy, takich jak pierwsza oferta publiczna lub wykup przez większą firmę, i określa, w jaki sposób inwestorzy skorzystają na każdym z nich.
Inwestorzy aniołów to inwestorzy venture capital, którzy biorą praktyczne podejście jako doradcy nowego biznesu. Często sami są odnoszącymi sukcesy przedsiębiorcami, którzy wykorzystują część swoich zysków, aby zaangażować się w nowsze przedsięwzięcia.
Kapitał startowy jest często poszukiwany w ramach rund finansowania w miarę rozwoju firmy i wprowadzania jej na rynek. Ostatnia runda może być wstępną ofertą publiczną, w której firma zbierze wystarczającą ilość gotówki, aby nagrodzić swoich inwestorów i zainwestować w dalszy rozwój firmy.
Wady kapitału startowego
Kapitał początkowy, co oczywiste, jest ryzykownym przedsięwzięciem. Zwolennicy startupów mają nadzieję, że propozycje te przerodzą się w intratne operacje i hojnie wynagrodzą je za wsparcie. Wielu tego nie robi, a cały udział kapitału ryzyka jest stracony. Według badań opublikowanych przez Inc., od 30 do 40 procent wszystkich startupów o wysokim potencjale kończy się likwidacją
Nieliczne firmy, które przetrwają i rozwijają się na większą skalę, mogą wejść na giełdę lub sprzedać operację większej firmie. Są to oba scenariusze wyjścia dla inwestora venture capital, które powinny zapewnić zdrowy zwrot z inwestycji.
Nie zawsze tak jest. Na przykład firma może otrzymać ofertę wykupu niższą niż koszt zainwestowanego kapitału podwyższonego ryzyka lub akcje mogą pojawić się w momencie pierwszej oferty publicznej i nigdy nie odzyskać oczekiwanej wartości. W takich przypadkach inwestorzy uzyskują słaby zwrot z pieniędzy.
Aby znaleźć najbardziej znanych przegranych typu venture capital, musisz wrócić do popiersia dot-com z końca lat 90. Nazwy żyją tylko jako wspomnienia: TheGlobe.com, Pets.com i eToys.com, żeby wymienić tylko kilka. W szczególności wiele firm, które ubezpieczały te przedsięwzięcia, również się poddało.
Korzyści z kapitału startowego: wielcy zwycięzcy
Inwestorzy venture capital zapewnili sukces wielu dzisiejszych największych firm internetowych. Google, Facebook, WhatsApp i DropBox wszystko zaczęły się od venture capital i są już znane. Inne przedsięwzięcia wspierane kapitałem podwyższonego ryzyka zostały nabyte pod większymi nazwami: GitHub został zakupiony przez Microsoft, AppDynamics przez Cisco i Instagram przez Facebook.
Kluczowe dania na wynos
- Kapitał początkowy to pieniądze zebrane przez przedsiębiorcę w celu pokrycia kosztów przedsięwzięcia, dopóki nie zacznie on przynosić zysków. Kapitaliści venture, aniołowie i tradycyjne banki należą do źródeł kapitału początkowego. Wielu przedsiębiorców preferuje kapitał podwyższonego ryzyka, ponieważ jego inwestorzy nie oczekuj, że zostaną spłacone, dopóki firma nie osiągnie rentowności.
