UltraPro Short QQQ (SQQQ), założony w lutym 2010 r. Przez ProShares, jest funduszem ETF (ETF) z odwrotną dźwignią, który śledzi indeks Nasdaq-100. Indeks ten składa się z największych spółek, zarówno krajowych, jak i międzynarodowych, notowanych na giełdzie Nasdaq, ale nie obejmuje instytucji finansowych. Zasoby spółek są traktowane priorytetowo według całkowitej kapitalizacji rynkowej.
Kluczowe dania na wynos
- ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) to 3-krotna odwrócona ETF, która śledzi Nasdaq 100, co oznacza, że zwraca dokładne wyniki indeksu Nasdaq 100 razy trzy. zapasy telekomunikacyjne. SQQQ ma być przeprowadzany w ciągu dnia i nie jest inwestycją długoterminową, w której wydatki i rozpad szybko przełożą się na zwroty.
Odwrócona strategia dźwigni dla SQQQ oznacza, że próbuje odtworzyć dzienny wynik inwestycji, który jest w przybliżeniu przeciwny do dziennego wyniku jego podstawowego indeksu, a następnie pomnożyć te wyniki przez pewien czynnik. Stwierdzonym celem SQQQ jest potrojenie przeciwnych wyników Nasdaq-100.
Oznacza to, że inwestorzy w SQQQ szykują się do walki z większym rynkiem akcji niefinansowych. Ponieważ Nasdaq-100 jest zwykle mocno obciążony zasobami technologii, telekomunikacji i opieki zdrowotnej, SQQQ powinien mieć tendencję do osiągania dobrych wyników, gdy te sektory osiągają słabe wyniki.
Wszystkie fundusze odwrotnie lewarowane składają się z pochodnych instrumentów finansowych, a czasem nawet z pochodnych instrumentów pochodnych. Aby osiągnąć przeciwieństwo określonego składnika aktywów, zarządzający funduszami muszą handlować na krótkich pozycjach i swapach, które zasadniczo są zakładami, na których bazowe zabezpieczenia lub inwestycje osiągają słabe wyniki.
Charakterystyka
Dostawca funduszy dla SQQQ, ProShares, jest samozwańczą „alternatywną firmą ETF”. Firma została założona w 2006 roku i koncentruje się na określonych, ukierunkowanych i stosunkowo ryzykownych zasobach satelitarnych. Większość ETF-ów jest umiarkowanie mała lub bardzo mała, a SQQQ nie jest wyjątkiem; suma zarządzanych aktywów (AUM) pod koniec 2019 r. wynosi 1, 13 mld USD.
SQQQ ma stosunkowo wysoki wskaźnik kosztów wynoszący 1%. Nie powinno to dziwić, ponieważ strategia funduszu wymaga czasami upłynnienia kontraktów na instrumenty pochodne przed osiągnięciem optymalnego punktu; wykupy rzeczowe są bardzo trudne w przypadku ETF z odwrotną dźwignią.
Przydatność i zalecenia
Jest sprawą najwyższej wagi, aby inwestorzy rozumieli, że SQQQ to odwrócona ETF kierowana codziennie. ProShares zaprojektował to pod kątem krótkoterminowych, ryzykownych i nagradzanych korzyści w przypadku zmagań Nasdaq-100. Ten fundusz nie nadaje się do długoterminowego utrzymywania; inwestorzy, którzy kupią i utrzymają SQQQ, zauważą, że ich zwroty są poważnie uszkodzone przez wydatki i upadek.
Kilka kluczowych czynników uniemożliwia SQQQ pełnienie roli akceptowalnego pakietu podstawowego w portfelu inwestora. Pierwszym z nich jest krótkoterminowe ukierunkowanie funduszu; nie jest to ETF typu „kup i przytrzymaj”. Innym przedmiotem zainteresowania jest wielkość funduszu; małe ETF-y, takie jak SQQQ, mogą przechodzić przez dzikie fluktuacje i zawsze są prawie całkowicie zamknięte.
Ceny akcji SQQQ uwzględniają również odchylenie od historycznych wyników rynkowych. Indeks Nasdaq-100 nie doskonale koreluje z całkowitymi wynikami na giełdzie, ale z pewnością jest indeksem cyklicznym. Ponieważ ogólną tendencją Nasdaq jest wzrost z upływem czasu, długoterminowe perspektywy dla 3-krotnej ETF z odwrotną dźwignią są w najlepszym razie ponure.
Zanim inwestor rozważy zakup SQQQ, powinien dopasować bardzo ukierunkowany profil. Przede wszystkim inwestor powinien posiadać wiedzę na temat ETF z odwrotną dźwignią i czuć się z nim komfortowo. Po drugie, inwestor musi być w stanie szybko handlować lub mieć doradcę / brokera, który może zrobić to samo, aby uniknąć rozkładu.
Inwestor musi także czuć się swobodnie przy zmienności. SQQQ przenosi pięcioletnią beta ujemną 3, 11 i zadziwiająco niską alfa ujemną 18, 8. Jego współczynnik Sharpe'a jest ujemny 1, 4. Chociaż są one uważane za nieco zgodne z kategorią funduszy, są znacznie bardziej ryzykowne niż przeciętny ETF lub fundusz wspólnego inwestowania.
Zalety korzystania z ETF z codziennym ukierunkowaniem mają pewne zalety. Na przykład fundusz jest znacznie bardziej płynny niż inne fundusze tej wielkości; średni dzienny wolumen przekracza 13, 6 miliona transakcji lub więcej niż jedną trzecią wszystkich akcji pozostających w obrocie.
Ogólnie rzecz biorąc, SQQQ najlepiej służy jako bardzo specyficzny i mały pakiet satelitarny w portfelu agresywnego inwestora. Prawdopodobnie najlepiej jest go wykorzystać jako zakup antycykliczny dla tych, którzy są przekonani, że akcje o dużej kapitalizacji ucierpią w najbliższej przyszłości.
