Jaka jest realna stopa zwrotu?
Rzeczywistą stopą zwrotu jest roczna stopa procentowa zwrotu z inwestycji, która jest korygowana o zmiany cen spowodowane inflacją lub innymi czynnikami zewnętrznymi. Metoda ta wyraża nominalną stopę zwrotu w ujęciu realnym, która utrzymuje stałą siłę nabywczą danego poziomu kapitału w czasie. Dostosowanie zwrotu nominalnego w celu zrekompensowania takich czynników, jak inflacja, pozwala określić, ile zwrotu nominalnego jest realnym zwrotem.
Wzór na rzeczywistą stopę zwrotu to
W pobliżu Realna stopa zwrotu = nominalna stopa procentowa - stopa inflacji
Jak obliczyć rzeczywistą stopę zwrotu
Rzeczywistą stopę zwrotu oblicza się odejmując stopę inflacji od nominalnej stopy procentowej.
Jaka jest realna stopa zwrotu?
Co mówi Ci rzeczywista stopa zwrotu?
Znajomość rzeczywistej stopy zwrotu z inwestycji jest bardzo ważna przed zainwestowaniem pieniędzy. Wynika to z faktu, że inflacja może z czasem zmniejszać wartość, podobnie jak podatki.
Inwestorzy powinni również rozważyć, czy ryzyko związane z określoną inwestycją jest czymś, co mogą tolerować, biorąc pod uwagę rzeczywistą stopę zwrotu. Wyrażanie stóp zwrotu w wartościach rzeczywistych, a nie nominalnych, szczególnie w okresach wysokiej inflacji, daje wyraźniejszy obraz wartości inwestycji.
Kluczowe dania na wynos
- Rzeczywista stopa zwrotu to zwrot skorygowany o inflację lub inne czynniki. Dostosowanie stopy zwrotu zapewnia lepszą miarę wyników inwestycyjnych i pozwala na bardziej efektywny pomiar ryzyka w porównaniu z nagrodą. Stawki nominalne są zwykle zawsze wyższe niż rzeczywista stopa zwrotu.
Przykład wykorzystania rzeczywistej stopy zwrotu
Załóżmy, że bank wypłaca Ci odsetki w wysokości 5% rocznie od środków na koncie oszczędnościowym. Jeśli stopa inflacji wynosi obecnie 3% rocznie, rzeczywisty zwrot z oszczędności wynosi 2%. Innymi słowy, mimo że nominalna stopa zwrotu z oszczędności wynosi 5%, rzeczywista stopa zwrotu wynosi tylko 2%, co oznacza, że rzeczywista wartość twoich oszczędności wzrasta tylko o 2% w okresie jednego roku.
Innymi słowy, załóżmy, że masz 10 000 $ na zakup samochodu, ale zdecyduj się zainwestować pieniądze przez rok przed zakupem, aby mieć niewielką poduszkę gotówkową po zakupie samochodu. Zarabiając 5% odsetek, masz 12 500 $ po 12 miesiącach. Ponieważ jednak ceny wzrosły o 3% w tym samym okresie z powodu inflacji, ten sam samochód kosztuje teraz 10, 300 USD. W związku z tym kwota pieniędzy pozostała po zakupie samochodu, która reprezentuje wzrost siły nabywczej, wynosi 200 USD lub 2% początkowej inwestycji. Jest to Twoja rzeczywista stopa zwrotu, ponieważ odzwierciedla kwotę uzyskaną po uwzględnieniu skutków inflacji.
Ewentualnie rozważ alternatywną stopę nominalną obligacji Bank of America, która zapada w dniu 15 listopada 2024 r. Obligacja wypłaca 8, 57% stopy nominalnej na styczeń 2019 r. Stopa inflacji w 2018 r. Wyniosła 1, 9% na Departament Pracy USA. Rzeczywista stopa zwrotu z obligacji wynosi 6, 67%, czyli 8, 57% pomniejszona o 1, 9%.
Różnica między rzeczywistą stopą zwrotu a stawką nominalną
Stopy procentowe można wyrazić na dwa sposoby: jako stopy nominalne lub stopy realne. Różnica polega na tym, że stopy nominalne nie są korygowane o inflację, podczas gdy stopy rzeczywiste są korygowane. W rezultacie stopy nominalne są prawie zawsze wyższe, z wyjątkiem tych rzadkich okresów, w których występuje deflacja lub inflacja ujemna.
Przykład potencjalnej dychotomii nominalnych i realnych stóp zwrotu miał miejsce na przełomie lat 70. i 80. Dwucyfrowe nominalne stopy procentowe na rachunkach oszczędnościowych były powszechne, podobnie jak dwucyfrowa inflacja; ceny wzrosły o 11, 3% w 1979 r. i 13, 5% w 1980 r. W związku z tym realne stopy zwrotu były znacznie niższe niż ich nominalne odpowiedniki.
Czy zatem inwestorzy powinni stosować stopy nominalne lub rzeczywiste? Rzeczywiste stawki dają dokładny, historyczny obraz wyników inwestycji. Ale ponieważ żyjemy w świecie „tu i teraz”, nominalne stawki będą reklamowane na produkcie inwestycyjnym.
Ograniczenia stosowania rzeczywistej stopy zwrotu
Głównym ograniczeniem rzeczywistej stopy zwrotu jest to, że nie zawsze może być ona dokładna, ponieważ nie zawsze uwzględnia inne koszty, takie jak podatki i koszty alternatywne. Istnieje również inflacja, którą można przeliczyć. Również większość stóp inflacji jest podawana na końcu, co nie wskazuje na to, jaka będzie inflacja w przyszłości.
Dowiedz się więcej o rzeczywistej stopie zwrotu
Aby dowiedzieć się więcej o różnicy między rzeczywistą stopą zwrotu a nominalnymi stopami, przeczytaj o różnicy między rzeczywistą a nominalną stopą procentową.
