Co to jest rynek spot?
Rynek kasowy to miejsce, w którym instrumenty finansowe, takie jak towary, waluty i papiery wartościowe, są przedmiotem obrotu w celu natychmiastowej dostawy. Dostawa to wymiana gotówki na instrument finansowy. Z kolei kontrakt futures opiera się na dostawie bazowego składnika aktywów w przyszłości.
Giełdy i rynki pozagiełdowe (OTC) mogą zapewniać transakcje spot i / lub transakcje futures.
Rynek spot
Wyjaśnienie rynku spotowego
Rynki kasowe są również określane jako „rynki fizyczne” lub „rynki kasowe”, ponieważ transakcje są natychmiast zamieniane na aktywa. Chociaż oficjalny transfer środków między kupującym a sprzedającym może zająć trochę czasu, na przykład T + 2 na giełdzie i w większości transakcji walutowych, obie strony zgadzają się na transakcję „już teraz”. Transakcja non-spot lub futures, zgadza się na cenę teraz, ale dostawa i przekazanie środków nastąpi w późniejszym terminie.
Transakcje terminowe na kontrakty, które wkrótce wygasną, są również czasami nazywane transakcjami natychmiastowymi, ponieważ wygasający kontrakt oznacza, że kupujący i sprzedający będą natychmiast wymieniać środki pieniężne na aktywa bazowe.
Cena spotowa
Obecna cena instrumentu finansowego nazywa się ceną spot. Jest to cena, po jakiej instrument może zostać natychmiast sprzedany lub zakupiony. Kupujący i sprzedający tworzą cenę spot, publikując swoje zamówienia kupna i sprzedaży. Na płynnych rynkach cena spot może ulec zmianie o sekundę, w miarę wypełniania zamówień i wprowadzania nowych produktów na rynek.
Rynek spot i giełdy
Giełdy skupiają dealerów i handlowców, którzy kupują i sprzedają towary, papiery wartościowe, kontrakty futures, opcje i inne instrumenty finansowe. W oparciu o wszystkie zamówienia dostarczone przez uczestników giełda zapewnia bieżącą cenę i wolumen dostępny dla handlowców z dostępem do giełdy.
Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych (NYSE) jest przykładem giełdy, na której handlowcy kupują i sprzedają akcje. To jest rynek spot.
Chicago Mercantile Exchange (CME) jest przykładem giełdy, w której handlowcy kupują i sprzedają kontrakty futures. To jest rynek futures.
Rynek kasowy i bez recepty
Transakcje, które występują bezpośrednio między kupującym a sprzedającym, są nazywane pozagiełdowymi (OTC). Scentralizowana wymiana nie ułatwia tych transakcji. Rynek walutowy (lub rynek Forex) jest największym na świecie rynkiem OTC ze średnim dziennym obrotem w wysokości 5 bilionów dolarów.
W transakcji pozagiełdowej cena może być oparta na miejscu lub przyszłej cenie / dacie. W transakcji pozagiełdowej warunki niekoniecznie są znormalizowane, a zatem mogą podlegać uznaniu kupującego i / lub sprzedającego. Podobnie jak w przypadku giełd, transakcje na akcjach pozagiełdowych są zwykle transakcjami spot, podczas gdy kontrakty futures i forward często nie są spotowe.
Kluczowe dania na wynos
- Handel instrumentami finansowymi w celu natychmiastowej dostawy na rynku kasowym. Wiele aktywów podaje „cenę kasową” oraz „cenę kontraktów terminowych lub terminowych”. Większość transakcji na rynku kasowym ma datę rozliczenia T + 2. Transakcje na rynku kasowym mogą odbywać się na giełdzie lub bez recepty.
Przykład zawierania transakcji na rynku kasowym w świecie rzeczywistym
Załóżmy, że internetowy sklep meblowy w Niemczech oferuje 30% zniżki dla wszystkich międzynarodowych klientów, którzy płacą w ciągu pięciu dni roboczych od złożenia zamówienia.
Danielle, która prowadzi internetowy biznes meblowy w Stanach Zjednoczonych, zapoznała się z ofertą i postanowiła kupić stoliki o wartości 10 000 USD w sklepie internetowym. Ponieważ musi kupić euro za (prawie) natychmiastową dostawę i jest zadowolona z obecnego kursu wymiany EUR / USD wynoszącego 1, 1233, Danielle przeprowadza transakcję wymiany walut po cenie natychmiastowej, aby kupić równowartość 10 000 USD w euro, która okazuje się być 8 902, 34 € (10 000 $ / 1, 1233). Transakcja kasowa ma datę rozliczenia T + 2, więc Danielle otrzymuje euro w ciągu dwóch dni i rozlicza swoje konto, aby otrzymać 30% zniżki.
