Co to jest szczególna sytuacja?
Szczególna sytuacja odnosi się do szczególnych okoliczności związanych z papierem wartościowym, które zmusiłyby inwestorów do zakupu papieru wartościowego w oparciu o szczególną sytuację, a nie o podstawy zabezpieczenia lub inne uzasadnienie inwestycyjne. Ten rodzaj inwestycji jest próbą czerpania korzyści z potencjalnego wzrostu wyceny, jaki przedstawia szczególna sytuacja. Może istnieć katalizator krótkoterminowy, aby szybko zyskać na rozwiązaniu szczególnej sytuacji, lub może to zająć wiele miesięcy lub lat.
Wyjaśnienie sytuacji specjalnej
Szczególne okazje inwestycyjne mogą przybierać różne formy i obejmować wiele klas aktywów. Typowe sytuacje szczególne mogą wynikać z podziału, ofert przetargowych, fuzji i przejęć, bankructwa lub niepokoju, sporów sądowych, przemieszczeń struktury kapitału, aktywizmu lub po prostu złożoności, której rynek nie rozumie.
Inwestycje w specjalnej sytuacji są najbardziej widoczne w przypadku akcji, ale za kulisami wyrafinowani inwestorzy analizują dłużne i podporządkowane dłużne papiery wartościowe w celu wyszukania nieprawidłowych cen w celu skorzystania z prywatnych ofert (inwestycji niepublicznych) lub inwestycji w niepubliczne firmy w trudnej sytuacji. Szczególna sytuacja może pojawić się w każdej branży w dowolnym punkcie cyklu gospodarczego.
Fundusze inwestycyjne, które są dedykowane do szczególnych sytuacji, zwykle mają nazwy „sterowane zdarzeniami” lub „oportunistyczne” w nazwach funduszy.
Przykład sytuacji wyjątkowej
Przykładem typowej szczególnej sytuacji może być duża spółka publiczna przekształcająca jedną ze swoich mniejszych jednostek biznesowych w swoją własną spółkę publiczną. Jeśli rynek uzna, że spółka, która wkrótce zostanie wydzielona, ma wyższą wycenę w obecnej formie niż po wydzieleniu, inwestor może kupić udziały w większej spółce przed podziałem, aby spróbować szybko wzrost ceny.
