ARPANET była wczesną siecią zaprojektowaną do wymiany informacji i pomysłów między uniwersytetami. Nie tylko stało się to techniczną podstawą Internetu, ale także umożliwiło studentom dzielenie się pomysłami z najbystrzejszymi umysłami w całym kraju. Co robisz z tego rodzaju mocą? Jeśli jesteś studentem Stanforda na początku lat 70., kupujesz marihuanę. W 1971 r. Student ze Stanford wykorzystał ARPANET do zakupu puli od studenta MIT. Tak więc technicznie, pierwszą transakcją e-commerce była transakcja narkotykowa.
Oczywiście przekształciło się to w nasz obecnie normalny e-handel. W 2018 r. Konsumenci wydali 517 mld USD w Internecie, co stanowi prawie 15% całej sprzedaży detalicznej. I nie wykazujemy żadnych oznak spowolnienia. Wciąż rozwijamy automatyzację, e-komunikację i życie cyfrowe. A wszystko to oparte na oprogramowaniu. Logicznie rzecz biorąc, oprogramowanie powinno przyciągać dużo kapitału, prawda?
Cóż, źle. Przynajmniej według ostatnich działań na giełdzie. Do tej pory wiesz, że śledzę duże pieniądze, które kupowały zapasy oprogramowania jak szalone przez większą część ubiegłego roku - jeszcze kilka tygodni temu. Kiedy moja firma badawcza MAPsignals widzi sygnały giełdowe, prawdopodobne jest, że duże pieniądze pojawiają się i znikają z zapasów. Zwykle dzieje się to około 2% zapasów każdego dnia.
Warto więc zauważyć to, co widziałem w zeszłym tygodniu. Piątek był największym dniem sprzedaży technologii, jaki widzieliśmy od sześciu tygodni. Spowodowało to, że technologia nie została uznana za najwyższy sektor, spadając na trzecie miejsce za sektorami użyteczności publicznej i przemysłowymi.
www.mapsignals.com
Co ważniejsze, 82% sygnałów sprzedaży w sektorze technologicznym dotyczyło oprogramowania - 31 z 38. Sądzę jednak, że istnieją duże możliwości zakupu oprogramowania, jeśli wiesz, gdzie szukać. Skanując 5500 akcji, znalazłem 267 firm ze słowem „oprogramowanie” w opisie podkategorii; średni roczny wzrost sprzedaży wynosi 34%, podczas gdy trzyletni wzrost sprzedaży wynosi 77%. Średni roczny wzrost zysków wynosi 36%.
Moja metoda badawcza koncentruje się na akcjach o najlepszych podstawach przyciągających duże pieniądze. Niektórzy znani artyści wyglądają obecnie jak dzieci wyrzucane z kąpielą. Podejrzewam, że w nadchodzących tygodniach i miesiącach będą wyglądać jak umowy, które mogły zostać zawarte.
www.mapsignals.com
Na powyższym wykresie widzimy duże zakupy mediów. Jest to działanie obronne, ponieważ inwestorzy walczą o bezpieczeństwo i dochód w związku z najnowszymi wiadomościami dotyczącymi śledztwa w sprawie impeachmentu. Co ciekawe, wygląda na to, że nastąpiła rotacja opieki zdrowotnej, ponieważ sektor miał największy dzień sprzedaży od początku sierpnia. Widzieliśmy 39% sygnałów sprzedaży dzienników wszechświata opieki zdrowotnej, a 65% tych sprzedaży stanowiły firmy biotechnologiczne. Zarządzana opieka zdrowotna również odnotowała sprzedaż.
Przypuszczam, że teraz boi się, że Elizabeth Warren dostanie nominację demokratyczną. Ma oczy skierowane na opiekę zdrowotną. Pamiętam podobny strach sprzed kilku lat, kiedy kampania Hillary Clinton miała negatywne komentarze na temat opieki zdrowotnej. Zapasy zostały ukarane, ale z czasem wzrosły. I jak to zwykle bywa, wielkie zapasy odbijały się szybko i szybko, a niewolnicy dudniły.
Niepewność rodzi zmienność. Powinniśmy spojrzeć na wskaźnik zmienności CBOE (VIX) jako barometr niepewności w przeciwieństwie do strachu. Przy mniej przewidywalnych wynikach akcja cenowa zaczyna szaleć. Z pewnością rośnie zmienność: VIX wspina się od najniższych poziomów we wrześniu. Ale najwyraźniej mogło pójść znacznie wyżej.
Finanse yahoo
Za każdym razem, gdy mamy szansę na rzadkie wydarzenie o nieznanych konsekwencjach, rynek przechodzi w „tryb bezpieczeństwa”. Zrobi to ogłoszenie formalnego dochodzenia w sprawie impeachmentu. Ponadto, gdy weźmiemy pod uwagę fakt, że 70% dziennego wolumenu obrotu akcjami ma charakter instytucjonalny, wszystko staje się wyraźniejsze.
W tym artykule „Poszukuje Alpha” 80% rynku stanowi handel algorytmiczny. Tak więc, gdy nagłówki powodują gumowanie, pojawiają się algos. Wtedy rzeczy mogą się rozciągnąć do skrajności. Ponownie pamiętaj, że prawdopodobnie to nie ty i ja sprzedajemy akcje. Komputery przejmują i wyginają rynki do woli. Dzieje się tak, dopóki ostatni z zysków nie zostanie ściśnięty. Potem zwykle widzimy powrót do wyścigu jako krótkiego wyścigu do przebicia. Czy to normalny kotlet czy początek turbulencji? Czas pokaże, ale na razie monitorujemy.
Dobra wiadomość jest taka, że podejrzewam, że rynki będą nadal rosły. Europa jest tak brudna jak włosy Borisa Johnsona. Wzrost Chin maleje. Ameryka Łacińska jest tak niestabilna jak tweety Trumpa. Pamiętasz indeks MERVAL w Argentynie, który spadł o 48% dziennie 12 sierpnia? Amerykańskie akcje krajowe oferują najlepsze miejsce do inwestowania. Aha, a zysk z dywidendy na S&P 500 pokonuje Treasuries przed opodatkowaniem!
multipl.com, Yahoo Finance
Skupiam się na znajdowaniu najlepszych akcji przyciągających duże pieniądze. To jak znaleźć wartości odstające od rynku, które zwykle przewyższają zarówno wzrost, jak i spadek. Na szczęście wartości odstające są zawsze dostępne. Co do zmienności rynku? Przyszłość jest nieznana; niepewność jest po prostu naturalna. Fizyk teoretyczny Brian Greene mówi: „Odkrywanie nieznanego wymaga tolerowania niepewności”.
Dolna linia
My (Mapsignals) nadal optymistycznie podchodzimy do akcji amerykańskich w dłuższej perspektywie i postrzegamy wycofanie się jako szansę na zakup. Słabe rynki mogą oferować sprzedaż akcji, jeśli inwestor jest cierpliwy.
