Zapasy transportowe odzwierciedlają siłę i słabość amerykańskiego silnika gospodarczego, a działania cenowe w sektorze mogą skutecznie przewidywać szerszy kierunek rynkowy. Z tego powodu technicy siedzą i zwracają uwagę, ponieważ Dow Jones Transportation Average (DJTA) gwałtownie odbiega od indeksu S&P 500, tworząc znacznie słabszy model cen, co może sygnalizować szeroki spadek w drugim kwartale.
S&P 500 zrewidował prawie 80% wyprzedaży w czwartym kwartale, podczas gdy DJTA zrewidował zaledwie 50%. Ponadto, średnia wartość obecnie kształtuje się poniżej 50- i 200-dniowych średnich wykładniczych ruchomych (EMA) po testowaniu tych poziomów wsparcia przez dwa miesiące, w przeciwieństwie do indeksu blue chip, który utrzymuje się znacznie powyżej tych średnich ruchomych. I złowrogo, fundusz sektora transportu wykazuje agresywny exodus, który osiągnął poziomy w połowie 2017 r., Ostrzegając, że instytucje porzucają długie pozycje w 10. roku ekspansji gospodarczej.
TradingView.com
Fundusz ETF (IYT) iShares Dow Jones Transportation Average Index Fund przełamał powyżej najwyższego poziomu w 2008 r., Wynosząc 99, 09 USD w 2013 r., Osiągając silny wzrost, który utknął na poziomie blisko 168 USD w grudniu 2014 r. Sprzedał się w pierwszym kwartale 2016 r., Po czym uzyskał poparcie dwa -roczne minimum w pobliżu 120 USD, przygotowując grunt pod dramatyczną falę ożywienia gospodarczego, która usunęła opór w 2015 r. w październiku 2017 r. Fundusz osiągnął nowy szczyt w wysokości 207 USD w styczniu 2018 r. i odwrócił się na tym poziomie we wrześniu, uzupełniając małą głowę i ramiona awaria trzy miesiące później.
Podskoczył na najniższym od dwóch lat poziomie 150 USD na koniec roku i osiągnął wyższy poziom w lutym, utrzymując się powyżej poziomu zbytu Fibonacciego wynoszącego 0, 618 i obniżając się w marcu. Osiągnął on obecnie poziomą pomoc na poziomie 180 USD, podczas gdy wskaźnik akumulacji wolumenu bilansu (OBV) spadł do najniższego minimum od maja 2017 r., Kiedy fundusz notował o ponad 25 punktów mniej. Z kolei ta rozbieżność przewiduje awarię, która może przetestować najniższy poziom w 2018 r.
TradingView.com
Słabo notowany ETF (JETS), będący w obrocie giełdowym w USA, może w nadchodzących tygodniach udzielić wskazówek dotyczących kierunku sektora, ponieważ komercyjne linie lotnicze utknęły w dolnej połowie listy wyników przeciętnych komponentów, a American Airlines Group Inc. (AAL) zajął 19. miejsce, tylko jedno kliknięcie wyżej niż FedEx Corporation (FDX). Co gorsza, linie lotnicze obejmują sześć z dziewięciu najniższych pozycji, sygnalizując opóźnione działania zgodne z pojawiającymi się trendami spadkowymi.
Fundusz wszedł na giełdę w połowie 20 USD w 2015 r. I był w wąskim przedziale cenowym, aż do wybuchu w 2016 r., Który osiągnął najwyższy w historii poziom 34, 75 USD w styczniu 2018 r. Od tego czasu wyrzeźbił długą serię niższych szczytów i niższych poziomów i obecnie traci pozycję po cofnięciu się powyżej 50- i 200-dniowych EMA na początku marca. Test na grudniowym minimum wydaje się nieunikniony, z podziałem na 50% wycofanie trendu wzrostowego w 2016 r. Do 2018 r., Co powoduje bardziej agresywną presję na sprzedaż.
TradingView.com
FedEx Corporation (FDX), były lider rynku, mocno obciążał sektor od grudnia, kiedy to zepsuł się z dwumiesięcznego spadającego kanału i spadł pionowo do dwuletniego minimum w pobliżu 150 USD. Wypełnił lukę w grudniu na początku lutego i odwrócił się przy 50-dniowym oporze EMA, rzeźbiąc niedźwiedzie, co jest zgodne z aktywnym spadkiem. Przez ostatnie sześć tygodni stado spadało coraz niżej, przygotowując grunt pod test na najniższym poziomie w 2018 roku.
OBV potwierdza zerwany długoterminowy trend wzrostowy, osiągając rekordowy poziom w czerwcu 2018 r. I wchodząc w skromną fazę dystrybucji, która przerodziła się w panikę do 19-miesięcznego minimum w grudniu. Wskaźnik odbił się w lutym i teraz wznowił trajektorię na południe, zbliżając się do kluczowego testu wsparcia. Załamanie zwiększyłoby szanse, że agresywna presja sprzedaży utrzyma się na najniższym poziomie w 2016 r. W pobliżu 120 USD.
Dolna linia
Średnia transportowa Dow Jones może gwałtownie obniżyć się w nadchodzących tygodniach, zwiększając szanse, że indeksy oparte na szerokiej bazie danych mogą się odwrócić i pójść w ich ślady.
