Pieniądze można zarabiać na rynkach akcji bez faktycznego posiadania akcji.
Krótka sprzedaż obejmuje pożyczanie akcji, których nie posiadasz, sprzedaż pożyczonych akcji, a następnie kupowanie i zwracanie akcji tylko wtedy, gdy cena spadnie. Zarabianie w ten sposób może wydawać się intuicyjnie niemożliwe, ale krótka sprzedaż działa. To powiedziawszy, nie jest to strategia zalecana dla nowych lub nowych inwestorów.
Ze względu na ryzykowny charakter krótkiej sprzedaży wprowadzono pewne zabezpieczenia.
Zabezpieczenia
Po pierwsze, zwarcie można wykonać tylko za pomocą konta depozytowego, które musi założyć broker. Chociaż zasady i przepisy dotyczące kont zabezpieczających są różne, wszystkie wymagają początkowego minimalnego zaangażowania kapitałowego - zwykle 5000 USD. Ale to tylko na otwarcie konta. Jeśli istnieje zapas, który chcesz zlikwidować, musisz mieć 100% wpływów z krótkiej sprzedaży plus 50% wartości krótkiej sprzedaży na koncie depozytowym.
Na przykład, jeśli sprzedałeś krótkie 100 akcji XYZ po cenie 20 USD, musiałbyś mieć pełną wartość tej sprzedaży, 2000 USD plus dodatkowy 1000 USD, w tym czasie na koncie depozytowym.
Ponadto Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA) wymaga, aby przez cały czas utrzymywać co najmniej 25% całkowitej wartości akcji na koncie jako depozyt zabezpieczający. Wiele firm brokerskich wymaga jeszcze większego odsetka, aby chronić siebie i ciebie, swojego klienta, przed potencjalnie niszczącymi stratami.
Krótka sprzedaż i odważne pożyczki
Podsumowując, celem krótkiej sprzedaży jest sprzedaż akcji, a następnie odkupienie ich po niższej cenie. Każdy zysk inwestora stanowi różnicę między tymi dwiema cenami.
Powiedzmy, że Joe Investor uważa, że akcje XYZ - obecnie za 35 USD za akcję - będą spadać. Joe zajmuje krótką pozycję na XYZ i pożycza 1000 akcji po bieżącym kursie rynkowym. Pięć tygodni później akcje XYZ spadają do 25 USD za akcję, a Joe decyduje się na zakup akcji. Zyski Joe będą wynosić 10 000 USD (35 USD - 25 USD x 1000), pomniejszone o wszelkie opłaty maklerskie związane z krótkim.
Historycznie rzecz biorąc, krótka sprzedaż jest ryzykowna, ponieważ ceny akcji rosną z czasem. Teoretycznie nie ma limitu kwoty, którą cena akcji może wzrosnąć, a im bardziej cena akcji wzrośnie, tym więcej zostanie stracone w krótkim czasie. Załóżmy na przykład, że Joe ma taką samą wartość krótką za 35 USD, ale wartość zapasów wzrasta do około 45 USD. Gdyby Joe pokrył swój short, w tej cenie straciłby 10 000 USD (25 USD - 35 USD x 1000) plus wszelkie opłaty. Ale wyobraź sobie, ile by stracił, gdyby cena akcji XYZ wzrosła do 100 USD za akcję lub nawet więcej.
Z drugiej strony zyski mają obliczalny limit. Załóżmy, że Joe ma takie same skróty przy tych samych zapasach i cenie. Po kilku tygodniach XYZ spada do 0 USD na akcję. Zysk z tego krótkiego wynosiłby 35 000 $ minus opłaty. Ten zysk reprezentuje maksimum, jakie Joe może uzyskać z tej inwestycji.
Dolna linia
Krótka sprzedaż to wyrafinowana technika inwestowania, którą najlepiej pozostawić doświadczonym inwestorom o dobrze rozwiniętych, instynktownych umiejętnościach rynkowych i dość dużej tolerancji na ryzyko. Podczas gdy straty są nieograniczone, zyski nie są.
