Co to jest Shadow Market?
Szara strefa obejmuje każdy nieuregulowany rynek prywatny, na którym osoby fizyczne lub podmioty mogą kupować aktywa lub nieruchomości, które nie są przedmiotem publicznego obrotu. Celem cienia rynku jest ochrona uczestników przed nadzorem i przejrzystością tradycyjnych rynków, które często zawierają znaczną dokumentację. Ponieważ działalność i transakcje na „rynku wtórnym” mają niewielki lub żaden nadzór, oferuje uczestnikom możliwość strategii lub programów niedostępnych na rynkach publicznych.
Kluczowe dania na wynos
- Rynek równoległy to nieuregulowany (lub mniej regulowany) rynek prywatny, na którym wymieniane są towary i usługi. Rynek wtórny może być tak prosty jak transakcja uzgadniania między przyjaciółmi lub może być tak duży jak alternatywny rynek pożyczkodawców o wartości wielu miliardów dolarów. Szarej strefy nie należy mylić z czarnym rynkiem nielegalnych towarów (lub legalnych towarów sprzedawanych nielegalnie).
Zrozumienie rynku cieni
Rynek wtórny może opisać prostą transakcję między dwiema osobami, na przykład jedną stroną, która zgadza się na zakup składnika aktywów bez obciążania standardowymi metodami. Lub cień rynku może być znacznie większy, taki prywatny pożyczkodawca hipoteczny, który nie kwalifikuje się ani nie podlega przepisom banku, ale i tak zapewnia ludziom kredyt w całym kraju. Znaczna liczba firm należy do tej kategorii.
Wyrażenie „szarej strefy” powoduje, że ludzie myślą o nielegalnych lub w inny sposób podejrzanych umowach biznesowych, ale nie wszystkie szarej natury mają nikczemny charakter. Solidny system równoległej bankowości niebankowych pośredników finansowych zapewnia podobne usługi jak tradycyjne banki, ale oferuje dodatkową wygodę i często mniej formalności. Do takich instytucji należą firmy pożyczkowe, prywatni pożyczkodawcy hipoteczni lub pożyczkodawcy, fundusze hedgingowe, firmy ubezpieczeniowe i fundusze private equity. Wielu finansistów w tej przestrzeni ma problem z wyrażeniem „bankowość cieni”, tak jakby byli rekinami zaciągającymi pożyczki. Chociaż szara strefa kredytów hipotecznych odegrała główną rolę, prowadząc do kryzysu kredytów hipotecznych typu subprime w latach 2007–2008 i globalnej recesji, która nastąpiła.
Kiedy nadejdą dobre czasy, tego rodzaju legalne rynki lub systemy cień zwykle działają bez większej kontroli. Kiedy czołgi ekonomiczne są zwykle podejrzanymi. Prowadzi to często do tego, że niektóre rodzaje przedsiębiorstw muszą zmagać się z większą regulacją lub zwiększonym nadzorem.
Istnieje również czarny rynek. Jest to rynek nielegalnych towarów oraz towarów i usług, które powinny być opodatkowane, ale na czarnym rynku transakcje nie są zgłaszane. W ten sposób istnieje czarny rynek pracy dla nielegalnej pracy i wynagrodzenia pod stołem, a także czarny rynek nielegalnych narkotyków, a także legalnych narkotyków, które są kupowane lub sprzedawane nielegalnie.
Przykład prawdziwego rynku cienia
Tradycyjnie, jeśli chciałeś pożyczki, poszedłeś do banku lub ewentualnie ułatwiłeś umowę pożyczki z rodziną lub przyjaciółmi. W ostatnich latach technologia umożliwiła szybki rozwój tej drugiej formy pożyczek: pożyczek między równorzędnymi podmiotami.
Internetowe platformy pożyczkowe peer-to-peer umożliwiają osobom posiadającym pieniądze łączenie się z osobą potrzebującą pieniędzy. Platforma zajmuje się wymianą i spłatą środków, przy czym platforma przyjmuje dla siebie niewielką obniżkę.
W systemie bankowym wszystkie te pożyczki są śledzone na potrzeby rezerw obowiązkowych. Ponieważ pożyczkodawcy peer-to-peer nie są objęci systemem bankowym, nadzór regulacyjny jest mniejszy, a wielkość rynku w dużej mierze nieznana. Wielkość rynku można oszacować na podstawie reklamowanej liczby firm pożyczkowych typu peer-to-peer. Lub w niektórych przypadkach firmy te są przedmiotem publicznego obrotu, a zatem ich księgi rachunkowe pokazują rodzaje prowadzonej działalności.
Szacowany globalny rynek pożyczek peer-to-peer wyniósł w 2015 r. 26 mld USD, a do 2024 r. Ma wzrosnąć do 898 mld USD.
