Kiedy inwestorzy umarzają akcje funduszy wspólnego inwestowania, proces ten jest bardzo prosty. Akcje funduszy wspólnego inwestowania nie są przedmiotem obrotu w ciągu dnia. Zamiast tego akcje wycenia się na zamknięciu rynku o godzinie 16.00 EST, przy obliczaniu ich wartości aktywów netto (NAV). Fundusze wspólnego inwestowania zazwyczaj utrzymują rezerwy gotówkowe na pokrycie umorzenia inwestorów, aby nie były zmuszone do upłynnienia portfelowych papierów wartościowych w nieodpowiednich momentach. W przypadku większości wykupów funduszy inwestycyjnych wpływy są przekazywane inwestorowi następnego dnia roboczego.
Istnieją konsekwencje, które mogą zostać wywołane, gdy akcje funduszy inwestycyjnych zostaną umorzone, jednak wielu inwestorów nie zdaje sobie sprawy z tych zdarzeń. Przykłady takich konsekwencji obejmują opłaty, opłaty, prowizje i wydatki, które zmniejszają oczekiwany zwrot inwestora. Wszystkie opłaty funduszowe są opisane w prospekcie emisyjnym funduszu. Ważne jest, aby inwestorzy zapoznali się z prospektem emisyjnym funduszu, aby zrozumieć wszystkie implikacje finansowe przed zakupem, sprzedażą lub wymianą akcji funduszu wspólnego inwestowania.
Klasy tytułów uczestnictwa funduszy wspólnego inwestowania
Wiele funduszy wspólnego inwestowania oferuje kilka klas akcji, takich jak akcje „klasy A” i „klasy B”. Każda klasa jednostek uczestnictwa ma te same papiery wartościowe funduszu, ale będzie miała inne opłaty i wydatki. Inwestorzy mogą wybrać strukturę opłat i wydatków, która najlepiej odpowiada ich celom inwestycyjnym.
Kluczowe dania na wynos
- Gdy inwestor sprzedaje akcje funduszy wspólnego inwestowania, proces wykupu jest prosty, ale mogą wystąpić nieoczekiwane opłaty lub opłaty. Akcje klasy A zwykle obciążają się sprzedażą front-end, które są pobierane w momencie dokonywania inwestycji, ale akcje klasy B mogą nakładać opłata przy sprzedaży akcji. niektóre fundusze wspólnego inwestowania pobierają opłaty za wcześniejsze umorzenie, aby zniechęcić do krótkoterminowego handlu. opłata za wymianę to opłata pobierana, gdy inwestor zamienia jeden fundusz wspólnego inwestowania na inny z tą samą rodziną funduszy. inwestorzy mogą być winni podatki, gdy zyski kapitałowe są realizowane ze sprzedaży akcji funduszy na rachunku podlegającym opodatkowaniu.
Tytuły uczestnictwa klasy A zwykle nakładają obciążenie związane ze sprzedażą front-end, które jest opłatą stosowaną przez fundusz w celu zrekompensowania brokerom. Tytuły uczestnictwa klasy B nie są obciążone obciążeniem z tytułu sprzedaży na początku, ale mogą nałożyć opłatę z tytułu odroczonego obciążenia ze sprzedaży przy sprzedaży udziałów w funduszach wspólnego inwestowania. Udziały klasy C mogą być obciążone zarówno frontem, jak i zapleczem, ale opłaty te są zwykle niższe niż dla udziałów klasy A lub B.
Typowa opłata za obciążenie początkowe może wynosić 4% początkowej inwestycji, ale nie może przekroczyć 8, 5%. Procent obciążenia frontonu może się zmniejszyć wraz ze wzrostem wielkości zakupu inwestora. Opłaty za obciążenie zaplecza sprzedaży nie mogą przekraczać 8, 5%, a odsetek ten z czasem będzie się zmniejszał, aż osiągnie zero. Inwestorzy długoterminowi mogą wybrać akcje klasy B, jeśli spodziewają się utrzymywania akcji funduszu przez długi okres. Wszystkie trzy klasy jednostek nakładają również szereg opłat i wydatków dla akcjonariuszy.
Ważne jest, aby pamiętać, że fundusze bez obciążenia nie pobierają opłat za zakup lub sprzedaż akcji, ale podobnie jak w przypadku funduszy obciążających, pobierają inne opłaty i wydatki, które mogą obniżyć zwrot z akcji dla akcjonariuszy.
Opłaty dla akcjonariuszy
Opłaty dla akcjonariuszy obejmują koszty operacyjne funduszu wspólnego inwestowania, takie jak opłaty za doradztwo inwestycyjne, opłaty marketingowe i dystrybucyjne 12b-1 oraz inne koszty administracyjne. Opłaty 12b-1 są wypłacane z aktywów funduszu, co oznacza, że inwestorzy płacą te opłaty pośrednio. Opłaty 12b-1 pokrywają wydatki na marketing i sprzedaż akcji funduszy, w tym koszty reklamy, wynagrodzenie pośrednika oraz drukowanie i wysyłanie prospektów emisyjnych i literatury sprzedażowej.
Opłaty za wcześniejsze umorzenie
Niektóre fundusze wspólnego inwestowania pobierają opłaty za wcześniejsze spłaty, aby zniechęcić do krótkoterminowego handlu. Zasadniczo opłaty te obowiązują dla okresów przechowywania od 30 dni do jednego roku. Opłaty za wcześniejsze umorzenie są wpłacane do funduszy i są oddzielne od potencjalnych opłat za ładowanie zaplecza, które są wypłacane brokerowi. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd zazwyczaj ogranicza opłaty za wykup do maksymalnie 2%.
Opłaty za wymianę
Fundusz wspólnego inwestowania może nałożyć opłatę za wymianę, gdy akcjonariusz wymienia akcje jednego funduszu na akcje innego funduszu z tej samej rodziny funduszy. Wymiana jest zdarzeniem podlegającym opodatkowaniu, co oznacza, że inwestor może być odpowiedzialny również za wszelkie zyski kapitałowe ze sprzedaży / wymiany akcji.
Konsekwencje podatkowe
Inwestor posiadający akcje funduszu wspólnego inwestowania na rachunku podlegającym opodatkowaniu może być winien podatek od wszelkich zysków kapitałowych netto zrealizowanych ze sprzedaży swoich akcji funduszu w ciągu roku kalendarzowego. Ponadto być może będzie musiał zapłacić podatki od swojej proporcjonalnej części zysków kapitałowych funduszu. Prawo wymaga, aby fundusz wspólnego inwestowania wypłacał zyski kapitałowe akcjonariuszom, jeżeli sprzedaje papiery wartościowe z zyskiem, którego nie można zrównoważyć stratami. Dystrybucje odbywają się pod koniec każdego roku.
